國資重組掀又一炒作路線

　　市場在本週出現明顯的3000點關口“下蹲”狀態，不管是蓄勢也好還是太累了也罷，都不能改變個股的風起雲涌的自我風情，而其中的一類個股值得我們歸納和思考，那就是(000576)ST甘化連續15個漲停的出現，和本輪漲幅為100%以上的傳奇佳績，除此之外，就是披著ST帽子的使者搖身一變重新加入正規的炒作大軍的(000976)春暉股份，還有就是粵高速A是多主業集團通過殼資源來運作平臺上市，以及本週持續發力的(000529)廣弘控股也是設計整體上市概念的明星股，樹立之後發現除了具備良好的重組故事以外，還有一個統一的特點，那就是全是廣東的上市公司，都在廣東省的國資整合的大旗下狂奔。

　　按照這樣的思路來劃分，很明顯的接階段的深度炒作思路是國資重組的有戲又在開羅。因為隨著以軍工為代表的央企整合在加速外，地方政府的國資證券化工作也在穩步推進，剛才我們統計的廣東省的個股全部是近期的超級明星，也再次驗證了深度挖掘地方國資背景下的整合個股可能是近期炒作的另外一種路徑。

　　我們依然先以廣東為例，來加大地方國資整理機會的挖掘和思路的統一，在廣東省國資管理企業總額為16萬億左右，歸於母公司權益為4500億上下，而在旗下有近70家上市公司，而初步來統計得出還有擬上市的集團為18家左右，而在2012年珠三角培育8家盈利超過千億的企業是近期區域發展重要的綱領目標之一，所以，廣東省國資委必然要加大資源整理的優勢來直接提升證券化率的佔比和整合的速度，所以，在開局我們統計的近期超級明星的個股中全是本次廣東省的整合盛宴中必不可少的大餐。由於廣東省一直都是中國改革開放的火車頭，由於整體民營企業眾多，故此新一輪的借助殼資源運作資本可能是一道靚麗的風景線，而按照上市公司劃分，我想有必要提醒大家的是整合可能具備的路線，統計了廣東省的國資控股企業和上市公司情況來分，多主業的集團借助整體上市的機會大增，例如中金嶺南(000060)和星湖科技(600866)等，而地方國資的平臺上市和整體上市的如(000529)廣弘控股和(000973)佛塑股份等，最後可能是高速和機場等基礎建設領域的大整合機會也值得關注，如一直處於停盤狀態的(000429)粵高速A等。

　　其實除了我們剛才研究半天的廣東省之外，還有一個不要被大家忽略的就是重慶國資委整合下的機會研究，因為在西部地方重點的一定是重慶，因為重慶是承接了東中西方面的産業轉移的重要任務，從資本的運作的角度去分析，重慶一定是産業資本和金融資本相互融和的機會要更加寬廣和深遠，尤其是集團的上市更是近期該省的重點工作，我們查閱了重慶政府的相關資料中發現，在2012年政府要完成7戶集團企業上市和新推薦出12個企業重點推進的目標，如重慶化醫集團，輕紡集團，農墾集團，高速集團，水投集團，糧食集團，港務物流集團和交運集團等。而面對這樣的題目重慶國企只能整合上市和借助殼資源來實現資本市場發展的重要途徑，故此，近期明顯強勢的上海三毛(600689)和西南藥業(600666)等都是一個傳奇性的典型代表。

　　最後，我倒是想談談上海的國資整合機會的看法，在地方國資整合大幕逐漸的拉開之際，預計在2011年的下半年和2012年的上半年整合力度最大的可能是上海國資委，從歷史的整合路線和上市的公司的炒作表現了劃分，很明顯的是交通運輸和商貿等受到了重點的扶持和關注。由於上海的重化工的佔比是逐漸的降低，那麼尋求新的增長點是上海的一個新任務，經濟增長率基本處於全國的後列，故此戰略性的結構性調整是上海最為迫切的事項之一，通過購並和重組加大産業核心的競爭力已成必然的路徑，在打造國際金融中心和國際航運中心的大背景下，可以重點挖掘關於金融業，高端裝備製造業，房地産行業以及物流運輸業的大整合機會，如：(600626)申達股份，(600630)龍頭股份和(600675)中華企業等。

　　總之，那些經濟相對發達和國家進階段經濟傾斜的區域就更加站在國資整合大軍的前列，如環渤海經濟圈，中部崛起經濟圈，東部領跑經濟區，泛珠三角經濟圈，成渝經濟特區和振興東北老工業基地等等，在區域發展不平衡的階段上，站在經濟結構性調整的風浪上，前瞻性的深度挖掘國資整合的機會，或將是近期市場的炒作的新熱點和新路徑。