小額信貸：天使還是魔鬼

　　李榮國 本報記者 李潤文

　　“小額信貸究竟是魔鬼，還是天使？”正當全世界經濟學家都在爭議小額信貸的身份時，日前，一場由聯合國國際勞工組織、南京財經大學主辦的“小額信貸國際論壇”在南京舉行，與會的學者就中國的小額貸款路徑進行了討論。

　　1976年，被譽為“窮人的銀行家”的尤努斯在孟加拉國的一個鄉村對42名最窮的農戶進行每人貸款27美元的小額信貸實驗，並逐步建立起格萊珉銀行。30多年來，格萊珉模式幫助了數百萬貧困人口，大部分借款人及其家庭由此脫離了貧困線。之後，這種模式在50個國家得到成功複製，尤努斯因此獲得2006年諾貝爾和平獎。

　　可以説，從其誕生那天起，圍繞小額信貸好與壞的爭議就一直沒有停止過。支持者認為，小額信貸是金融理念的一大創新，因為窮人最需要借錢，但由於他們沒有財産可以抵押，傳統銀行並不願意向他們放貸，而小額信貸的貸款對象恰恰就是這些“窮人”。反對者則認為，世界上沒有神話，也沒有救世主，尤努斯並非窮人的“救星”，小額信貸只不過是“窮人的陷阱”，因為小額信貸的貸款利率遠遠高於傳統銀行，對貧困人口而言屬於雪上加霜的“高利貸”。

　　與會專家學者認為，對小額信貸，既不要神化，也不要妖魔化。從整體上看，中國的小額信貸業務才剛剛起步，處於“啟蒙”階段，未來的路還很遠。無論是幫助貧困人群脫貧，還是幫助大學生創業，對於急需點亮希望之光的眾多“草根”來説，小額信貸在中國有著廣闊的市場空間。

　　我國小額信貸的短板主要集中在兩個方面，一是小額信貸的資金來源有限，相對於巨大的市場需求目前還只是杯水車薪；二是小額信貸的政策法律環境亟待完善。而資金來源渠道的拓展又依賴於政策法律的修訂和完善。

　　與會者認為，對於小額信貸，社會觀念也有必要轉變。“賣一雙100元的鞋與賣一雙1000元的鞋相比，商場付出的勞動幾乎沒有差別，但後者的回報要比前者高得多。這就是為什麼大商場不願意經銷低價鞋的重要原因。小額信貸也是如此，其操作融資成本和風險遠高於傳統貸款，適當的高利率具有合理性，不要動不動給它戴上‘高利貸’的大帽子。”南京財經大學金融學院卞志村教授舉例説。

　　專家認為，公益性與商業性並舉的路徑是中國小額信貸發展的必然選擇。公益性小額信貸的長處是能夠給予弱勢群體即期優惠扶持，但這種模式也有政府支付成本高、運行效率低、強勢群體乘機侵佔利益、弱勢群體增加依賴、容易引發設租尋租、難以持續發展等缺陷。而商業性小額信貸則主要通過市場化的方式運作，只要回報合理、規範運行，正在苦苦尋求出路的社會資本就可以成為小額信貸源源不斷的資金來源。

　　為了支持商業性小額信貸的健康發展，急需完善一系列政策規章，如利率政策、允許轉貸、允許民間資本開設小額信貸銀行等。中國人民銀行和銀監會對小額信貸公司管理的指導意見提出，貸款利率應限制在基準利率4倍以內。目前看來，這個利率還是低了，因為與傳統銀行信貸相比，小額信貸的操作成本、資金風險、融資成本要高得多，如果其利率不足以補償成本並給資本帶來一定回報，商業性小額信貸的路就難以走遠。

　　還有專家認為，為了拓寬小額信貸的資金來源渠道，可以放寬中小銀行設立的準入條件，與其他商業銀行差異化發展，有助於集中當前大量閒散民間資本，也可以有效打擊地下錢莊的發展，規範民間資金交易。此外，還可以考慮允許轉貸，即允許小額信貸從大銀行批量貸款然後再轉貸出去，這樣可以把大型銀行善於吸收存款、小額信貸公司善於放款的優勢結合起來，要做到這一點，刑法第175條就必須修訂，因為按照目前的規定，轉貸套利屬於犯罪。