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高盛窩輪因公式漏洞被狙擊 賬面虧損5066萬

發佈時間:2011年04月01日 08:00 | 進入復興論壇 | 來源:新浪財經

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  新浪財經訊 4月1日消息,據港媒報道,昨為股市首季最後一個交易日,但發生香港首宗“公式出錯”的窩輪中途停牌事件。主角是高盛日經4隻認購及認沽證,事緣有專業投資者洞悉其計算公式漏洞,狙擊該批窩輪,無論認購或認沽證均大升,高盛將有關窩輪立即停牌。

  據香港《文匯報》報道,昨為股市首季最後一個交易日,但發生香港首宗“公式出錯”的窩輪中途停牌事件。主角是高盛日經4隻認購及認沽證,事緣有專業投資者洞悉其計算公式漏洞,狙擊該批窩輪,無論認購或認沽證均大升,高盛做對衝時才發現對衝規模為原先的100倍,將有關窩輪立即停牌。以該4隻窩輪街貨量7,110萬份計,高盛需輸5,066萬元。有分析員指出,如果投資者因為這次事件而蒙受損失,應該向有關方面索償。

  昨于早市10點52分暫停買賣的權證包括日經高盛109購證(10073)、日經高盛12購證(10074)、日經高盛109沽證(10075)及日經高盛12沽證(10076)。上述4隻股證,被發現上市文件內“每手買賣單位的現金結算金額”計算方程序陳述錯誤,于早上開市後急升,其中一隻更急升超過10倍。

  急升10倍後中途停牌

  高盛的通告提到,有關股證自上市以來,流通量提供者一直按正確的方程序提供報價。發行商經已就上市文件提出修訂,以及尋求有關股證恢復買賣。據悉,高盛在2 月16日窩輪上市時公告顯示,窩輪每手買賣單位的現金結算金額,計算價格時要“乘”以日圓匯價,但高盛昨日再次公佈澄清,實際計算方法是要除以日圓匯率,令實際價格出現巨大差距。昨日每港元兌日圓匯價為10.64,換言之,原本“除10”的數式,變了“乘10”,相差即為100倍。

  該 4隻窩輪停牌前股價暴升1.3倍至10.8倍不等,成交額由3.5萬至188萬元不等,總成交涉255萬元。若以4隻輪總發行額為4億份計,高盛帳面虧損更高達2.62億元。高盛亞洲證券衍生産品執行董事司徒光耀在接受電臺查詢時表示,昨早多只窩輪因技術問題未能正常開價,在衡量過有關因素後,認為短時間內無法令開價回復正常,所以主動申請停牌。但他指當前未有資料可以進一步公佈。

  夏佳理:高盛將提交報告

  對於投資者,最關心是高盛會否按昨日停牌前的價格,向投資者買回手上的“錯體輪”,若高盛只是單純將公式更換,而不向投資者完成交易,投資者相信會向有關方面索賠。據該四隻窩輪街貨量7,110萬份計,高盛需輸5,066萬元。

  面對高盛計算出錯,港交所(0388)主席夏佳理表示,高盛未來會向港交所給予回應及提交報告,他暫時不會評論事件。港交所發言人則表示,對於日經高盛多只窩輪因價格出現不尋常,並在交易途中停牌,港交所正與高盛討論,如何確保投資者在有關情況下得到保障,現階段不會作出任何評論。發言人又指,必須確定有關權證在公平有序以及信息流通的市場上交易,才會考慮批准復牌。據現行規定,在交易所完成的交易,必須在雙方面同意下才可取消。

  譚紹興:停牌對散戶不公

  對於今次是否顯示港交所的把關有漏洞,發言人解釋指,該所審批時,是以發行商入紙申請上市時列出的公式為準,發行商在發行産品時候,是按照自己的公式來設計産品,外人難以認為産品有設計上的錯誤,所以港交所不存在把關不嚴的情況。

  至於昨日入貨的投資者可能會有損失的問題,香港投資者學會主席譚紹興表示,衍生工具出現計算價格錯誤的情況在歐洲地區曾經出現,但由於價格大幅波動而停牌就較為罕見。他表示,現時高盛四隻窩輪由於股價急升而停牌,他認為窩輪的價格是由發行商厘定,因發行商本身的問題而要求停牌對投資者並不公平,因為在股價上升時未能沽出獲利,故認為證監會及港交所需要調查清楚事件的始末。他又指,如果投資者因為事件而蒙受損失,應該向有關當局索償。