清明理財：短期産品還是T+0

　　晨報記者 劉志飛

　　即將迎來清明小長假，這幾天已有多家銀行推出針對清明假期的短期理財産品，期限短，收益率高，尤其適合股市休市期間騰挪出來的閒置資金。

　　理財期限短收益高

　　從證券市場來看，本次清明小長假一共可以休4天(4月2日—5日)，多家銀行為了迎合市民假期理財需求，紛紛推出針對小長假的短期理財産品。以浦發銀行為例，該行將於3月30日-4月1日銷售一款短期理財産品，産品投資與貨幣市場，銀行保證收益。起點金額在5萬元的，年化收益率為2.45%，起點金額在 50萬元的，年化收益率為3.45%，起點金額在300萬元的，年化收益率達4%。産品存續期為4月2日—4月5日，4月6日資金到賬。

　　據了解，近期建行、交行、光大銀行、北京銀行等多家銀行都有類似産品推出。如光大銀行于3月28日—4月1日推出的2011年陽光理財假日盈(清明版)第二期産品，期限也是4天，該産品屬於綜合類産品，産品募集資金投資于前期已成立的信託融資項目，即中華人民共和國鐵道部(融資人)發行的債券和中華人民共和國鐵道部為信用主體的其他融資項目，屬於非保本浮動收益型産品。根據産品投資起點金額的不同，銀行也給出不同檔次的預期收益率。5萬元起點的預期年化收益率為4%，20萬元起點的預期年化收益率為4.2%，100萬元起點的預期年化收益率為4.5%，500萬元起點的預期年化收益率為5%。

　　北京銀行推出的“超越”系列PB11027號理財産品期限為7天，投資于銀行間債券市場國債、金融債、企業債、央票、銀行次級債、短期融資券、中期票據、債券回購、貨幣市場存拆放交易等，銀行也是根據不同的投資金額給出不同的收益率，如投資起點在200萬元的，預期年化收益率為4%，投資起點在500萬元的，預期年化收益率為4.2%，投資起點在1000萬元的，預期年化收益率為5%。

　　時間巧安排不誤打新股

　　與此前同類産品相比，近期推出的清明期間短期理財産品儘管期限較短，但是産品收益率水平卻不低，據了解，此類産品頗受投資者青睞，雖然投資門檻較高但依然常常供不應求，往往産品剛剛推出不久就被搶光。銀行相關人士透露，這種産品往往是在銀行櫃面及網銀同時開放銷售，銷售時間一般是銀行9點上班就開始。

　　以100萬元為例，若投資期限4天，年化收益率為5%，則這100萬元資金就可以獲得547.9元的收益。如果這4天在銀行享受0.4%的活期利率，只能獲得43.8元利息，兩者相差12.5倍。

　　事實上，這次假期理財不少銀行對時間方面還是有多方考慮的，如多數銀行産品4月5日到期，4月6日資金返回賬戶。而6日正好有3隻新股在創業板發行，不耽誤這部分投資者打新股的機會。

　　T+0理財不輸短期産品

　　當然，投資者也不能忽視認購期的隱性損失，如提前2天認購，在産品計息期開始之前這2天是沒有任何利息的，因此總體年化收益率必然被攤薄。如果希望資金更靈活，可以選擇T+0理財産品，有些銀行的T+0理財産品收益率不但很高，而且工作時間可以隨時買入、賣出。如上海銀行的易精靈理財産品，銀行每天報價，年化收益率近期一直維持在 3%上下，28日的年化收益率達3.0929%。這種産品當天買入當天計息，贖回當天不計息。相比短期理財産品收益存在隱性損失，T+0理財産品則完全沒有這方面的問題，買入即開始計息，如今天買入，4月5日贖回，可以獲得7天的收益，按3%的年化收益率，100萬元7天可以獲得575.3元的收益，比短期産品獲得的實際收益還要高。當然，由於T+0的收益每日不同，所以這塊收益並不如短期理財産品具有較高的確定性。