基金年報陸續亮相 王亞偉新進重倉股曝光

　　聚焦基金年報

　　截至昨日，已公佈2010年年報的基金增至297家，其中包括華夏、南方、上投摩根等大型基金公司。

　　隨著基金年報的披露，各“牛基”去年以來持倉情況公布於眾，包括“基金一哥”王亞偉所執掌的華夏大盤和華夏策略。對於2011年大盤走勢，王亞偉認為下半年才會迎來轉機。

　　行業方面，基金配置出現調整，相比去年三季度，採掘、有色等資源板塊獲青睞，醫藥、金融、食品飲料板塊出現削減。

　　王亞偉偏重防禦

　　在公佈的2010年年末持股明細中，較上年，華夏大盤新進個股66隻，增持個股22隻。新進個股中，金融類共有6隻，分別是長江證券、國元證券、海通證券、宏源證券、西南證券和華夏銀行。新進地産股4隻，分別是光華控股、金融街、蘇寧環球、萬科A。新進4隻ST股，分別是*ST山焦、*ST張股、ST昌河、ST松遼。

　　華夏策略則較前年新進個股48隻，增持20隻。其中，新進個股中佔凈值比例超過0.5%的有11隻，分別是深天健、錢江水利、首開股份、桂林旅遊、張江高科、廣汽長豐、國藥股份、海通證券、美爾雅、華夏銀行、光明乳業等。

　　在年報中，王亞偉表示，今年流動性收緊等因素制約了行情發展，下半年，隨著緊縮政策疊加效應逐步顯現，負利率問題有望得到遏制，股市將在調整後迎來轉機。

　　王亞偉認為，今年結構性行情的特點仍將延續，不過更有可能表現為結構性風險的釋放。以創業板為代表的高估值品種面臨較大的回歸壓力，擴容節奏的加快、尤其是新三板的推出將加速創業板泡沫的破滅。大盤藍籌股風險釋放充分，將對穩定市場發揮一定的作用。房地産股由於調整充分，在政策風險釋放後有較大的估值修復空間。債券市場在通脹壓力緩解的情況下存在階段性機會。

　　醫藥消費持倉比例下降

　　整體來看，統計顯示，在這297家基金的持倉比例中，採掘業投資市值佔凈值比從4.39%增至5.39%，增持比例最高，此外，有色、電子、信息技術、機械、地産、農業等板塊也獲得基金增持。醫藥、食品飲料等消費行業，持倉市值佔凈值的比例卻出現削減，金融保險板塊也被減持。

　　重倉股方面，潞安環能成基金最愛。297家基金增倉買入市值超過10億元的個股多達36隻。其中，還未公佈年報的潞安環能成為基金的最愛，基金去年第四季度買入市值達49億元，僅廣發聚豐基金、易方達價值成長基金兩家就分別買入了2559.6萬股、1290.48萬股，市值達24.69億元，佔到基金買入總額的一半。此外，海螺水泥、江西銅業、中國平安也受到基金青睞。

　　今年是複雜的一年

　　在基金年報裏，基金經理對今年的行情有一定的研判。

　　鵬華價值優勢基金經理程世傑表示，從目前的估值水平，大盤股、特別是週期類股票的相對估值優勢較為明顯，至少從風險防範的角度看繼續調整的空間相對有限。天治核心成長基金經理吳濤的邏輯是，當前A股大盤藍籌股估值水平處於歷史最低水平，跌無可跌，同時2011年市場的資金狀況也較2010年寬鬆，因此低估值的週期性股票，尤其是那些中等市值規模的週期性股票將會在市場系統性機會到來之時，取得較好的超額收益。

　　摩根士丹利華鑫資源優選基金經理、投資副總監河濱認為，2011年可能出現的對證券市場影響較大的有三件事情：新三板市場的形成、香港發行人民幣計價的股票、轉融通體系的建成。前兩者對於A股市場資金面有負面影響，後者則將進一步改變A股市場只有做多才能盈利的格局。在經濟走勢未明朗之前，盈利機會主要來源於投資者的過度悲觀反應。

　　華西都市報記者朱雷