廣發證券大宗交易頻遭折價拋售華茂股份賣股籌資參與定增

　　■ 本報記者 吳婷婷

　　自2月21日首批限售股解禁以來，截至3月29日，廣發證券股東已通過大宗交易平臺賣出公司股票4833萬股，交易額近19億元，成交價格較前一交易日的收盤價平均折價10%左右。

　　其中，廣發證券第9大股東華茂股份通過深交所集中競價交易系統已經減持482萬股，華茂股份表示，減持是為了籌措資金參與廣發證券定向增發。

　　市場分析人士表示，華茂股份仍需拋售部分股份套現以籌措資金。廣發證券股價雖然短期面臨壓力，但由於其流通盤小，影響不大。

　　大宗交易賣單頻現

　　廣發證券借殼上市後首批6.83億股于2月21日解禁，解禁市值超過300億元。根據記者統計，解禁後廣發證券共發生48筆大宗交易，涉及4833萬股(佔解禁股的7%)，交易額18.96億元。自解禁以來，截止3月29日，廣發證券股價累計下跌10.7%。

　　由於此次廣發證券解禁數量較大，另外解禁股東數量高達200多位，分散程度高，市場此曾廣泛預計其近期有較大的拋售壓力。數據顯示，自2月21日限售股解禁上市以來，廣發證券高頻率現身大宗交易市場。尤其進入3月，減持交易更加頻繁，而賣方大多來自於廣發證券廣州黃埔大道營業部。

　　數據顯示，廣發證券借殼上市後的總股本為25.07億股。前四大股東遼寧成大(持股比例24.93%)、吉林敖東(持股比例4.82%)、中山公用(持有廣發證券13.7%)及香江集團(持有廣發證券5.64%)均承諾鎖定3年。另外，吉林敖東附加承諾，其持有的廣發證券流通股也鎖定3年。此外，其他限售股東均承諾鎖定1年。

　　近日，廣發證券第9大股東華茂股份發佈減持公告。公告稱，在2011年3月18日至21日期間, 華茂股份通過深圳證券交易所集中競價交易系統累計出售所持有的廣發證券股份428萬股,經初步測算,實現稅後利潤約為1.3億元,約佔公司2010年全年凈利潤的35.56%。目前，華茂股份尚有5294萬股,佔廣發證券總股本的2.11%。

　　華茂股份表示，在限售期滿後急於拋售廣發證券，主要是為了籌措資金參加廣發證券定向增發。

　　華茂股份仍需拋售套現

　　廣發證券曾于去年8月公佈一項擬以不低於27.41元/股的價格向不超過10名特定對象定向增發6億股，募資總額不超過180億元的增發方案。今年3月16日，該方案申請已獲得了證監會受理。記者從接近其承銷商國信證券的人士處獲知，按照正常程序，最快下月廣發證券將獲得批文並正式啟動增發。

　　而華茂股份在大宗交易平臺減持廣發證券恰好在其增發方案獲得受理之後兩日。深交所大宗平臺交易信息顯示，3月18日-22日是廣發證券拋單最為集中的時間段，減持量高達2.9億股，成交價在每股36.54-36.86之間。

　　實際上，華茂股份減持廣發證券的早有預兆,今年1月底，華茂股份就曾發佈公告表示，擬將參與廣發證券非公開增發投資資金調整為: 不超過公司上一個會計年度經審計賬面凈資産的50%,總額不超過18億元。而此前，華茂股份計劃投入8億元參與廣發證券定向增發。華茂股份表示，參與增發的資金來源為公司自有資金、通過發行廣發證券股票收益權信託計劃8億元以及減持部分廣發證券存量股份獲得的收益。

　　昨日，廣發證券的股價收于40.1元，與其定向增發價格27.41元相比，相差近14元。分析認為，廣發證券定向增發情況實屬特殊,在以前的上市公司的增發中很少見。因為與二級市場股價相比，增發價格相當便宜，對於參與認購的各大股東而言,幾乎是可以在沒有風險的情況下獲利。

　　根據目前關於非公開增發價格的定價規定, 增發股票的發行價格不得低於停牌前20個交易日均價的90%。在去年廣發證券公佈增發方案公佈之時，其股價正處於低谷。數據顯示，2010年廣發證券股價從3月末的57元左右一路下行，到7月16日時，股價為27.78元。按照規定, 廣發證券的定向增發每股發行價確定為27.41元/股。之後廣發證券股價一直在34元以下上下浮動。直到2010年10月8日，沉寂許久的券商板塊集體發力，其中廣發證券更是充當領漲角色。公司股價從10月8日的31.52元起步,到同年11月5日,在不到一個月時間,股價便衝至63.15元，漲幅超過100%。經過一月猛漲後，隨後券商股股價集體回落，不過截至2011年3月29日，廣發證券股價依舊維持在40元以上。

　　按照華茂股份參與廣發證券定向增發的上限18億元計算，除去通過發行廣發證券股票收益權信託計劃的8億元和目前通過減持部分廣發證券股票獲得的1.3億元的收益，華茂股份參與定增的資金缺口仍有8.7億元。在公司不使用目前自有資金的情況下，按照3月29日廣發證券的收盤價40.1元折價10%後計算，華茂股份仍需減持廣發證券2417萬股，佔目前持股數量的45.65%。華茂股份2010年年報顯示，截止報告期末，公司實現凈利潤3.6億元。