社保新進10隻機械股 險資加倉兩板塊(附股)

　　孫子兵法有雲：“用兵之法，十則圍之，五則攻之，倍則戰之，敵則能分之，少則能守之。”按資金實力、操作手法的不同，投資機構也會出現類似特徵。

　　被稱為“國家隊”的社保基金雖然入市規模不如公募基金，但在A股市場到達拐點時，它們總能以精、準、狠的風格踏中，靠的正是攻、戰、分、守得當；險資總是被市場看作抄底“風向標”；儘管QFII的影響力不如從前，但也屢有逆市操作的成功戰役。

　　截至3月22日，兩市共有逾700家上市公司披露2010年度年報。隨著披露數量的增加，背後機構的操作思路逐漸清晰，和之前相比又發生了新的變化。在四季度個股和行業增減倉變動上，社保、保險和QFII側重各異，社保大舉加倉機械設備儀錶行業10隻個股，險資選擇了交通運輸行業6隻個股，QFII則對5隻電子信息股青睞有加。

　　社保大舉介入機械股

　　2010年四季度末，社保組合共持有101隻個股。出現社保數量最多的個股為雙鷺藥業（002038），4個組合110、104、108和109合計持有1843萬股，佔該股A股流通比例近9%，比上一季度增加4%，增幅達80%。

　　作為國內腫瘤和肝病領域的生物制藥龍頭，雙鷺藥業正在切入呼吸系統藥物領域，新藥研發能力突出，同時受益多項利好政策措施如納入基本藥物，多個藥品銷售今年可能放量。

　　有3隻社保組合扎堆現身的個股有2隻：盛運股份（300090）和天壇生物（600161）。此外，包括健康元（600380）、好當家（600467）在內的16隻個股中四季度有2隻社保組合入駐。

　　社保持有比例較高的個股還有立思辰（300010）、盛運股份、四方股份（601126），分別佔A股流通股比例的9.8%、8.8%和8.1%。值得注意的是，這三隻股票全部為社保基金四季度新進股。另外，社保基金理事會四季度持有陽普醫療（300030）155萬股，佔該股流通股比例近4%，全部為四季度進入。

　　就持股市值而言，美的電器（000527）、雙鷺藥業和福耀玻璃（600660）列前三，持股市值分別為16.9億元、10.87億元和7.13億元。

　　單就去年四季度而言，社保基金增持金額較多的股票有雙鷺藥業、三一重工（600031）、中集集團（000039）、海南航空（600221）、方大炭素（600516）和上海醫藥（601607），增持金額都在2億元以上。

　　截至3月22日，社保組合共現身22隻機械設備儀錶、15隻金屬非金屬和11隻批發零售貿易。整體來看，社保基金四季度新進的行業主要是機械設備儀錶，共新進10隻個股，且加倉幅度較大，除盛運股份和四方股份外，對海陸重工（002255）和大禹節水（300021）的持有比例分別達到5.9%和5%。

　　幾家歡喜幾家愁。有25隻個股在去年四季度被社保基金減持，其中減持最厲害的是福耀玻璃。

　　數據顯示，社保基金去年四季度累計減持福耀玻璃1372萬股，持股數量從8317萬股減少至6945萬股。另外，天地科技（600582）和瀋陽機床（000410）分別被社保基金減持790萬股和739萬股。

　　險資青睞交通運輸

　　截至目前，最受險資關注的個股為國電南自（600268）。5隻保險組合合計持有2180萬股，其中1578萬股為四季度增持。

　　得到4隻保險組合關注的個股有：中金黃金（600489）、重慶港九（600279）、恒基達鑫（002492）和深發展A（000001）。其中重慶港九和恒基達鑫均為保險資金四季度新進，各持有706萬股和97萬股。

　　在險資新進股中，佔A股流通比例較大的分別為：寧滬高速（600377）、省廣發展、銀座股份（600858）、康力電梯（002367）和四圖維新，各佔比為：8%、7.8%、6.5%、6%和5.8%。

　　險資加倉幅度較大的行業為交通運輸存儲業，6隻個股中除寧滬高速外，重慶港九和恒基達鑫被持有比例也較高，佔A股流通股比例分別為4.7%和4%。

　　按佔個股流通股比例看，保險資金增持最高的3隻個股為山煤國際（600546）、雛鷹農牧（002477）和國電南自，分別增加9%、7.6%和6%。按持股數量，增持最多的3隻個股分別為中國銀行（601988）、萬科A（000002）和寧滬高速。

　　保險資金減持幅度最大的個股為首開股份（600376），減持比例佔該股流通股比例為6%。四季度，三隻保險組合合計減持該股3151萬股。

　　從保險介入的184隻個股所處行業看，機械設備儀錶25隻、醫藥19隻、信息技術18隻、金屬非金屬17隻。

　　險資新介入的寧滬高速同時還得到了QFII的重視，近14%的持股全部為四季度新進。儘管寧滬高速業績增長在A股中並不突出，而且截至目前該股股價與年初持平，但根據寧滬高速公佈2010年年報計算，去年股息率高達5.4%，公司幾乎年年都實施高分紅，這成為機構青睞寧滬高速的主要原因。

　　QFII增持電子信息

　　2010年四季度末，有6隻QFII一致看好強生控股（600662），共佔該股流通股比例近7%，其中花旗環球金融有限公司、挪威中央銀行等4隻QFII均在四季度加倉。此外有4隻QFII持有大唐發電（601991），2隻持有中國人壽（601628）和華天酒店（000428）。

　　單只個股中，QFII持有比例最高的為探路者（300005），佔A股流通股比例達到8%。該股股東哥倫比亞大學2010年三季度首次進入，並在四季度加倉188萬股，目前共持有450萬股。

　　四季度增倉幅度較大的個股中，佔流通股比例上漲超2%的個股有*ST精倫和新華醫療（600587）。QFII持倉比例下降最大的兩隻個股為通産麗星（002243）和樂普醫療（300003），佔流通股比例分別下降了2%和1.7%。

　　綜合統計來看，QFII在去年四季度新進入了部分新興産業股中的電子信息股。如在QFII新增的35隻股票中，5隻屬於信息技術業，其中就包括銀之傑（300085）和華星創業（300025），增幅比例都較大。

　　比如，共有兩隻QFII持有銀之傑共70萬股，佔流通A股比例近5.6%。資料顯示，銀之傑是國家規劃佈局內的重點軟體企業，主營業務是為銀行提供與影像應用相關的軟體産品、軟體開發、技術服務及相應的系統集成。

　　該公司年報顯示，野村資産管理株式會社-野村中國投資基金、野村證券株式會社這兩家QFII在去年四季度進入公司前十大流通股東之列，分別買入44.94萬股和23.82萬股。

　　在四季度新進且佔流通A股比例超過3%的還有寧滬高速、華星創業和尤洛卡（300099）。

　　有部分股票遭遇了QFII的冷落。在去年三季度末，QFII分別持有萬科A、中海發展（600026）和南寧糖業（000911）各10024萬股、1122萬股和802萬股，但去年四季度末，QFII已經不再持有以上3隻股票，QFII調倉可謂迅速。