廖斌：從國企掌門人到職業PE人的華麗轉型

　　張麗華

　　2009年7月，南車株洲電力機車研究所有限公司執行董事廖斌辭職，一時間，資本市場對其辭職原因以及“時代係”前景猜測頗多。

　　一年多後，廖斌已然由國企的“投手”轉變為市場化程度更高、視野更廣的“職業投手”。擺脫了體制羈絆，同時也意味著失去了央企所賦予的資源，在資本市場洶湧的PE浪潮中，廖斌的孵化神話還會繼續嗎？

　　不久前，廖斌如約接受《第一財經日報》記者的專訪。

　　第一財經日報：2009年年中你從原單位辭職後，投資者都非常關心這一年多來你的狀況，能否簡單介紹一下？

　　廖斌：我正式離職是2009年8月1日。最開始的打算是準備休息一段時間，但是朋友、領導以及同行們都説你年輕要做點事，我天生骨子裏又很好強。

　　我花了三天時間約了三個人談，然後就決定幹了，成立了株洲兆富投資有限公司。2009年8月8日公司掛牌，20天完成工商登記，並很快做了第一筆生意。

　　日報：成立株洲兆富來的一年多來你的投資戰績如何？

　　廖斌：兆富的定位主要是做股權投資。主要有四塊業務：主業是産業投資，即做高新技術的中小企業，不是簡單的孵化，也不全是成熟型的Pre-IPO項目，比Pre-IPO更前端一些；第二做企業發展戰略顧問；第三做金融支持，為企業提供融資及財務顧問服務；第四做短線投資業務，比如房地産以及企業特許經營權此類短期項目的進出。

　　産業投資這一塊，目前兆富的直接産業投資已經投出去8000萬元左右，其他投資投出去3000萬~4000萬左右。股權投資已經投有6個項目，有一家企業準備今年上市，這個月即有材料報證監會。除此之外，目前準備上市的還有兩家。

　　所有的項目最終都想做資本上對接，但不完全做IPO，也可能通過並購實現退出。

　　兆富投資方向定為“四行”，即軌道交通、新能源、新材料以及環保行業。投的這6個項目，都是獨家的，進入時的投資市盈率都在3~6倍左右。包括已投資的宜春鋰都，做鋰礦提煉的，今年年底準備投産和引進私募，也是朝上市的方向整合的。

　　兆富還發行了兩隻基金，參與發行“湖南新能源産業創業投資基金”，總募資規模10個億，第一期實際募集3個億，另外我們獨立發行了一隻2個億的基金。

　　日報：除了運作“時代係”三家公司上市的經驗以外，你在企業這麼多年，技術和實業背景是否給予你一些優於其他投資人的優勢？

　　廖斌：企業有很多共性的東西。做企業這麼多年，我有這方面的積累，還有一些行業經驗和資源的積累因素。

　　每一種商業模式都有它的道理，很難説我的方法就一定比別人好，理念不一樣而已。現在PE這一行有一個非常急躁的現象是：投完就要上市，追求快回報。好的、成熟的項目，哪怕很貴都願意進去。但是，我考慮的事情是，只要把企業扶持好了以後，我就不愁賺不到更多的錢，這是兩種完全不同的做法。

　　日報：最近新三板試點擴容炒得非常熱，如果更多的創新科技園區納入新三板的對象，你是否也會考慮這條資本對接通道？

　　廖斌：我現在考慮的資本對接主要以創業板和中小企業板為主。新三板我覺得能夠解決一個很好的問題，可以通過市場化的操作來解決部分股權釋放，解決以後公司發展的短期資金問題。但是新三板不能很好地解決企業長期融資問題。

　　日報：你從實業人轉型到投資人已有一年多，這一年多你的收穫和體驗是什麼？

　　廖斌：有兩點，第一是怎樣看企業。外行看熱鬧，內行看門道，我相信依靠這麼多年的從業經驗，不管大企業小企業，我現在基本上能夠一眼看穿。因為本身從基層幹起，每個環節都幹過，又善於琢磨，我甚至能從員工狀況看出很多端倪，就像一個老中醫看一下你的臉色就知道有什麼問題。

　　第二，我也有壓力。因為比Pre-IPO還要早一點的項目，投資回報都有一個時間週期，公司運行成本也有壓力。現在這家公司一年運行要1000萬，這些費用不能靠投資人來承擔，要靠自己來掙，我必須在短期和長期收益上有一個合理的搭配。

　　因此，我需要做其他運營才能保證現金流，去年沒有投資收益，但我們居然還賺了不少錢，這個成績在投資型企業裏面是很難的。而我現在既不缺錢，也不缺項目，缺的是人，所以很快公司業務重心將轉向長沙。