每日一股：TCL通訊表現強勁 股價上望9.5港元

    港股近日十分疲弱，日本核問題及中東緊張局勢為繼續市場帶來下跌藉口。然而，仍有個別股份相對硬凈，相信在大市跌勢喘定後會有不俗表現。今天介紹的股份是TCL通訊，香港交易編號02618。

    TCL通訊主要從事移動手機的研發、生産和銷售業務。去年，集團錄得營業額87億港元，按年增長1倍；純利暴增30倍現至7.02億港元。若撇除息稅折舊攤銷及可換股債券一次性收入因素影響，利潤仍錄得7.85億港元，按年增長3.8倍。

    近日數據顯示，集團今年二月手機和配件銷量按年增長64%至228萬，表現持續強勁。雖然按月有所下跌，但相信是與季節性因素有關。此外，集團于去年底決定到台灣發行預托證券，集資所得將主要用於興建新廠房，預期手機的年産量將增至1.3億台，對未來業務增長帶來強大支持，前景看好。

    走勢上，集團股價自2月份升至9.47港元高位後一直回落，現水平已跌至去年12月的密集區，相信短線內股價會有支持。估值方面，市場預期集團2010至2011年每股盈利為0.814港元，現價相對2011年預測市盈率為9.6倍，配合其3.18%的息率，估值吸引。投資者可于7.9港元買入，目標價可看9.5港元，相等於2011年預測市盈率11.7倍，跌破7港元宜先行止損。

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