鋼鐵業：能否隨地震走出嚴冬

　　中證網 楊桐

　　近期A股市場表現的印證，凡是與抗震救災、災後重建有關的行業或板塊都有了亮麗的表現，中國作為臨近日本的鋼鐵市場有很大的看漲空間。北京時間3月11日13時46分，日本東北地區宮城縣北部發生芮氏9.0級強震，強震引發了海嘯，也同時導致了福島核電站發生核泄漏。這是本世紀以來發生的最大規模的地震，給日本乃至全球經濟都帶來了一次嚴峻的考驗。

　　受到此次地震影響，全球的股市在上週五當天都呈現低迷的狀態，但這種低迷並沒有持續很長時間，本週一滬指在早盤最低時下跌19點，之後開始震蕩向上，收盤微漲3個點。寶鋼股份、精工鋼構等鋼鐵個股紛紛漲停；電子、醫藥、水泥、鋼鐵等板塊個股漲幅靠前。兩市漲停的個股達16隻。

　　鋼鐵前期低迷。

　　近期國內建築鋼市的價格破位下行，大多數市場的價格均已跌破春節前的水平。在日本地震發生之前，建築鋼價的下跌已持續數周，下游需求仍然“不緊不慢”，成交“有氣無力”，出廠價與現貨價的倒挂幅度加劇，銷售壓力激增，甚至未能出現有效的反彈出貨時機，導致商家“殺跌出逃”情緒甚濃。華東地區的主導鋼廠提前出臺3月中旬價格政策，其中沙鋼每噸下調300元、永鋼下調170元，並分別對前期政策實行追補，市場整體出現了“看空”心態。

　　此前有相關分析師認為鋼市總體或將繼續下滑。雖然終端出現了一些按需採購的量，但由於總量有限，對市場的影響不大。鋼鐵前期低迷的另一個原因則來自於房地産調控。

　　有業內人士告訴記者，國家頻頻對房地産行業進行調控，投資者對於房地産企業的預期有所下降。對於再建房屋數量缺乏信心，因此出於連帶反應，對於建築用鋼材的預期也有所下降。同樣，由於冬天是建築業的淡季，所以此前的鋼鐵板塊業績不佳也有一部分季節性原因。

　　多種原因刺激鋼市。

　　日本出現罕見的自然災害是對全體人類的考驗。市場人士分析，日本在經歷劇痛之後會更加堅強，日本災後重建和經濟復蘇，不但會使得日本經濟走出徘徊，而且會給周邊國家帶來更多的商機。

　　這樣的論斷得到了近期A股市場表現的印證，凡是與抗震救災、災後重建有關的行業或板塊都有了亮麗的表現，建材、鋼鐵、醫藥等板塊表現亮麗，説明市場已經化危為機，説明三連陰后的內地股市借助日本大地震尋找到短期底部。抗震救災災後重建板塊仍將成為近期市場的熱點。

　　對於災後重建，日本需要大量鋼鐵，當初步救援結束之後，會進入重建的階段，那麼對於鋼鐵的需要就會大大增加。

　　有業內人士表示，此次地震對於日本一些地區來説是毀滅性的，所以重建的工程浩大，對於建築材料的需求量自然很大，鋼鐵首當其衝。但是由於受到地震的影響，日本本土鋼鐵企業的很多都受到了打擊，不能滿足重建的需求量。那麼，中國作為臨近日本的鋼鐵大國自然會大量出口鋼材，這在長期來看都是可能的。因此中國鋼鐵市場有很大的看漲空間。

　　除了重建對鋼材的需求量增大使得鋼鐵板塊股價看漲之外，另一個原因是鋼鐵企業原材料受到影響。

　　由於地震的發生，日本鋼廠的生産預計受到影響，而日本鋼廠的鐵礦石進口量又位居全球前列。來自日本的需求減少會給目前中國正在進行的鐵礦石談判爭取到一些主動權。但是一旦災後重建啟動，那麼對鐵礦石的需求又會重新升高，因此中國需借此機會加快鐵礦石談判的步伐。

　　分析人士指出，日本地震將令鐵礦石下跌速度加快，預計未來半年日本薄板和中厚板的出口量將明顯下降，亞洲地區這兩個品種的供需平衡將被打破，市場價格有望因此走高。不過，兩三個月之後日本的災後重建將展開，這有望帶動亞洲國家的建築鋼材出口，中國大型鋼廠或能從原料下跌和鋼價上漲中受益。短期來看，國內鋼材現貨價格還有下跌的可能，不過下游需求旺盛，鋼價調整後有望繼續上漲。

　　由於日本鋼鐵企業主要集中在中部關東地區及南部地區，在這次地震中受到一定程度的衝擊，新日鐵等部分鋼企面臨停産。因此次地震可能短期內對我國及全球其他地區鋼材供給造成一定的影響，預計將導致鋼材價格上漲。對中國鋼鐵行業而言，由於日本鋼鐵行業主要集中于中高端鋼材的生産，如硅鋼片、高檔轎車板等，但對鐵礦石價格影響偏負面，預計短期內礦價將下跌。因此，總體上日本地震短期內將對中國鋼鐵行業有利。特別是寶鋼股份、武鋼股份等企業將直接受益。