核電站危機重創核概念股 A股資金青睞新能源板塊

　　■本報記者 蔣毅棪

　　3月11日下午14時日本本州東海岸附近海域發生了9.0級地震。日本面臨了自二次世界大戰以來面臨的最大危機。在巨大的自然災害面前，實體經濟和資本市場無疑都會受到負面衝擊。大地震所造成的經濟損失會有多大，日本這個全球第三大經濟體的復蘇進程將受到何種影響，全球經濟是否會被波及？這個突發的自然災害不僅對日本的經濟、也對包括A股在內的全球多個市場形成了衝擊，資本市場的熱點也因此改變。

　　對中國經濟影響有限

　　與1995年的日本神戶大地震相比，這次地震的重災區東北部地區並不是日本最主要的工業區。但該地區也集中了汽車、核電、石化、半導體等眾多的重要産業工廠，該地區經濟規模佔到日本國內生産總值的8%左右。

　　整體而言此次地震對日本經濟造成較大影響包括汽車工業、旅遊業、保險業等行業個股均會受到較大衝擊，可能會導致GDP出現一個百分點的下降。但從中長期看，日本災後重建鋼鐵、水泥、建材、家電等行業值得關注。

　　對於日本地震對A股市場的影響，著名經濟評論員葉檀(專欄)則認為兩個原因使得A股市場並不會出現太大的波動。第一，中國不存在一個非常開放的資産品市場讓日元套底資金進來，對中國影響不會太大。第二，日本雖然跟中國的貿易額比較高，中國主要的貿易出口地還是歐洲和美國，對於中國的影響還不是太大。而從目前來看日本這次大地震短期內在A股市場雖然會引發一定的波動，但更多的可能來自於心理層面。

　　國內半導體或替代受益

　　日本是電子産品和芯片的主要出口國。據英國半導體市場調研公司Future Horizons的數據顯示，全球半導體市場總規模達到2980億美元，其中日本所佔份額約為24%，台灣所佔份額為30%。日本生産的半導體有一半用於出口。而根據日本貿易振興委員會發佈投資信息顯示距離震中較近的岩手縣聚集著許多大型半導體製造廠家其中包括東芝電子半導體生産廠、富士通半導體廠及摩托羅拉在日本的半導體工廠等。據日本NHK報道，日本青森縣、秋田縣和岩手縣目前已經完全斷電，東芝及富士通工廠無疑已經停産。因而有市場人士預計，此次地震或將導致世界性半導體短缺引發半導體市場價格大幅波動電子産品漲價。

　　目前國內電子信息産品所使用的許多上遊原材料和關鍵零組件主要從日本進口，統計顯示，2010年1至9月中國從日本進口的産品中，光學、照相等設備及零附件金額佔日本對中國出口總額的6.5%第四大類産品，而此次地震對日本數碼相機、數碼攝像機及相關核心部件等半導體産業已經造成嚴重影響，短期內對大陸的供應可能將産生較大影響，下游廠商或將被迫尋找替代品或減産。日本相關廠商停産或者運輸物流受損難以很快恢復，因此大陸地區相關廠商，如太極實業、長電科技、華微電子等半導體企業可能將成為替代者並且受益。

　　受災板塊或將受益

　　地震使市場的熱點發生轉變。根據歷史經驗，在自然災害發生，資本市場遭遇衝擊之後，受災板塊往往會受到市場關注。哪怕是短期的心理影響，也會在資本市場留下資金衝動的痕跡。

　　日本地震使福島核電站受損停運後，給核能概念形成了陰影，使得煤炭短期需求的銳減與長期需求的大增，或將促使國際煤價呈現先抑後揚走勢；另外，由於日本地震和海嘯導致多家汽車廠商、電機公司被迫停産，短期內將利空銅、鋁等有色金屬價格，但長期來看，規模龐大的災後重建有望推拉動銅鋁上漲。而包括光伏、風電、水電等新能源及清潔能源有望出現較好的表現。除此之外，漁業、航運、救災物資等三大領域也有可能率先受益於此次地震災害，從而引發市場資金追捧。