國際板盛宴尚未開席 中金等大佬搶先佔座

　　編者按：儘管國際板的推出沒有具體的時間表，但其框架已初露端倪。“兩會”傳遞出的最新信息表明，國際板的腳步離我們越來越近了。兵馬未動，糧草先行。券商，作為國際板最大的受益者之一，早已為趕赴這場盛宴而奔波，中金公司、中信證券、銀河證券等老牌券商更是捷足先登，紛紛成立了國際板工作小組，爭奪客戶資源，增加儲備項目；合資投行憑藉外資股東的背景和優勢，欲與內資券商分一杯羹。券商之間一場搶奪國際板客戶的暗戰正在悄然進行。

　　■ 本報記者 吳婷婷

　　進入2011年以來，“國際板”推出的預期再度升溫。雖然目前國際板推出沒有時間表，但各大券商已開始摩拳擦掌，積極備戰，只待政策開閘。

　　據了解，中金公司、中信證券、銀河證券、中銀國際等老牌券商相繼成立了國際板工作小組，負責聯絡有意登陸國際板的港股上市公司。

　　某合資投行董事長對《證券日報》記者表示，“我們很早就已經和海外的一些潛在客戶進行接觸，大多數客戶表示很感興趣。 ”

　　2011年的全國證券期貨監管工作會議上，證監會主席尚福林明確提出，2011年的重點工作之一是研究制定國際板制度規則，推進國際板建設。

　　目前，上交所從交易量、融資量、總市值來看已經排入全球前五。業內人士認為，從發行人需求、投資者需求與能力、仲介機構能力、基礎設施以及監管能力角度看，我國已具備了推出國際板的條件。

　　“對於國際板的推出目前還沒有時間表，但準備工作一直在積極推進。”全國政協委員、上海證券交易所理事長耿亮近日表示。他表示，推出國際板要做好三方面的準備，一是法規準備，目前發行辦法、交易規則、上市規則和結算規則等四大法規已有初稿；二是交易所的技術準備，這方面工作已經完成了80%~90%；三是監管準備，強化信息披露。

　　老牌券商搶先機

　　儘管國際板推出的時間表仍未知，但內地券商卻已蠢蠢欲動，尤其是在大項目上具備優勢的老牌投行，他們對國際板顯示出了極大的熱情。

　　“一年前我們負責國際板工作的小組已經開始聯絡在港上市的內地企業。”一位大型券商投行部門人士對本報記者表示。

　　全國政協委員、中金公司董事長李劍閣今年再度在提案中呼籲，中國應加快推動國際板。李劍閣表示，“A股國際板具備上半年推出條件。”

　　據了解，中金公司、中信證券、銀河證券、中銀國際等老牌券商很早就開始為國際板做準備，並且相繼成立了國際板工作小組，負責聯絡有意登陸國際板的港股上市公司。

　　李劍閣透露，多家優質的境外上市紅籌公司及大型跨國企業都已表示出登陸國際板的興趣並開始為此作積極準備。因此，今年將是A股推出國際板的良好時機。

　　在國際板客戶資源爭奪中，擁有國際業務及大項目發行經驗的中金等老牌券商無疑佔據極大優勢。據了解，包括中移動、匯豐等大型公司相繼與中金公司等老牌投行達成合作意向。

　　“國際板的推出將直接提升券商投行、經紀等業務收入。而參與承銷了一批大型公司在內地和香港兩地上市，以及大型H股公司回歸A股市場的大型券商受益將更為明顯。”一位券商分析師對本報記者表示。

　　中信建投證券估算，從短期看，國際板的開通，將會為券商帶來8%左右的經紀業務收入的增長，以及可觀的承銷保薦收入。中信建投認為，納斯達克和紐約的國際板市值佔總體市值的比重在8%-10%，結合當前滬市A股市場的市值來看，國際板經過三到五年的發展，以2010年底的市值17.8萬億元來估算，將可以達到1.424-1.78萬億元，預計國際板的公司規模數量可以達到百家甚至更多。

　　合資投行新機遇

　　“我們很早就已經在和海外的潛在客戶進行接觸，很多客戶表示很感興趣。”某合資投行董事長對《證券日報》記者表示。

　　“國際板是一個趨勢，從合資投行的角度來説，首先是擁有先進的國際操作經驗，另外還有海外的顧客資源等優勢，這是一些本土券商沒有的。”他表示。

　　去年年末，華英證券、第一創業摩根大通、摩根士丹利華鑫三家合資券商相繼獲批，是自合資券商成立開閘以來，證監會發放合資券商批文最多的一個年份。在去年合資投行承銷收入下降的背景下，成立合資證券公司主要就是著眼于未來可能推出的國際板業務。　　RBS大中華區主席藍玉權表示，關注內地在醞釀中的國際板，希望在國際板推出後，能夠將RBS在歐洲等境外的大型企業客戶引入到國際板上市且為它們提供相關上市服務。