代表委員熱議新三板

　　新三板建設是今年兩會最為關注的資本市場熱門話題之一。

　　全國政協委員、深交所理事長陳東征日前在接受媒體採訪時表示，將考慮解決新三板公司轉板機制建立中的“200人”限制，以打通轉板通道。

　　新三板掛牌企業實際屬於非上市公眾公司，因此在股份轉讓過程中，股東人數始終不能突破200人，這成為三板公司直接轉板中存在的關鍵問題之一。如果能夠突破200人限制，將直接推動轉板機制的建立。陳東征表示，如果不對200人的限制進行合理安排，那麼新三板公司就無法實現轉板，轉板通道將被封死，所以這個問題必定要解決。

　　全國政協委員、中央財經大學金融與證券研究所所長賀強提交了《關於做好中關村試點範圍擴大工作，加快建設統一監管的全國性場外交易市場的提案》。在提案中賀強建議,中國證監會、中國證券業協會應加強與各地國家級高新技術開發區及有關各級政府的溝通，強化對代辦股份轉讓系統的監管，實行規範運作，堅決防止違規操作、內幕交易以及違法犯罪的情況發生，保證市場平穩健康發展，為建立統一監管的全國性場外交易市場創造必要的前提條件。

　　賀強同時表示，在獲得批准的各地國家級高新技術開發區不斷增加企業掛牌數量，更好地為本地區高新技術企業提供直接融資服務的同時，有關部門應該嚴把質量關，避免一哄而上。鼓勵公司治理結構比較合理，技術水平較高，盈利能力較強，成長潛力較大的企業到代辦股份轉讓系統掛牌。為大量高新技術企業能夠順利轉入未來的統一監管的全國性場外交易市場打下堅實的基礎。

　　另外，賀強建議建立證券場內市場與場外市場的轉板機制，在主板市場掛牌的上市公司，因為在經營中達不到主板的上市條件，可以退市，轉入場外交易市場。這樣不僅可以解決目前上市公司退市難的問題，保證主板市場上市公司的質量，也可以避免因為上市公司退市而投資者血本無歸的現象。此外應當考慮，今後凡是在場內市場上市的公司一律從場外市場掛牌的企業中選拔，在場外市場不斷得到發展與完善的企業才最適合進入場內市場。建立轉板機制可以增加多層次證券市場的彈性，增強證券市場運行的穩定性。

　　賀強還認為，在代辦股份轉讓系統向統一監管的全國性場外交易市場過渡的同時，有關的監管工作也應當由中國證券業協會向中國證監會上移。由中國證監會成立專門的部門，負責全國性場外交易市場的統一監管工作。並由中國證監會負責研究與考慮是否有必要建立一個獨立於上交所、深交所之外的全國統一的場外電子交易平臺，為建立統一監管的全國性場外交易市場提供技術支持。

　　全國人大代表、吉林證監局局長江連海表示，監管部門今年將有計劃地推進場外交易市場的建設。他表示，首先應將中關村試點範圍逐步擴大到具備條件的國家高新技術産業開發區內未上市股份公司。探索取得經驗後，再擴展至全國非上市股份公司，啟動全國統一的場外交易市場建設。

　　江連海特別指出，在中關村試點基礎上推進場外市場建設，不是將試點範圍簡單擴大，而是在全面總結試點經驗的基礎上，根據國情建立一整套符合場外市場運作規律的交易結算及監管制度。他認為，制度設計將堅持市場化原則，簡化程序，建立投資者適當性制度，在有效防範風險的前提下，進一步完善市場功能。

　　(潘俠 汀蘭）