“兩會”行情望延續 緊握五大板塊

“兩會”在3月初拉開帷幕，“兩會”行情也隨之備受關注。

　　雖然“兩會”並不會改變股市內生趨勢，但相關利好政策産生的題材股則有可能掀起市場的一波高潮。結合“兩會”相關的提案議案，數據研究部分析發現，今年“兩會”行情中有五大板塊將重點受益，這五大板塊是農業、水利、節能環保、新能源和新材料。

　　上述受益板塊中，首先是農業。事實上，伴隨歷年“兩會”的“扶農”政策及春耕行情，農業板塊已成為近年來“兩會”召開前後炒作的熱點。

　　除此之外，今年的“兩會”還為市場推出了一個全新的概念板塊——水利。同時，隨著 “十二五”調結構的深入，新興産業也將大為受益。該産業規劃中的節能環保、新能源和新材料三大板塊可能會成為顯著受益者。

　　在上述重點提及的五大板塊中，我們結合公司未來業績及當前市盈率，用PEG，對相關股票進行了篩選。結果顯示，在五大板塊中有47隻股票目前依然具備上漲潛力。我們優中選優，從中遴選出十大“兩會”受益股，與投資者分享。

　　農業水利率先受益

　　“兩會”大幕開啟，A股市場上的“兩會”行情也次第展開。

　　根據歷史表現來看，過往15次“兩會”期間滬指上漲11次，漲幅最高達9.10%。

　　而在歷年的“兩會”行情中，總有一個概念會被關注，這就是農業板塊。主要是因為關於農業問題的討論已成為 “兩會”盛宴的一道“家常菜”。

　　也因為這一政策紅利，每年一季度總是農業板塊表現相對較好的時候。

　　去年底召開的中央農村工作會議上為今年的農業發展定了調，會議提出了2011年農業農村工作的重點任務：包括繼續大幅度增加“三農”投入，鞏固完善強化強農惠農政策。其中，把穩定發展糧食生産作為2011年“三農”工作的首要任務等。

　　除了政策扶持，農産品（000061）價格的上漲趨勢也提升整個農林牧漁行業的估值，也將有可能在今年一季度催生很多業績超預期的上市公司。

　　此外，因被寫入中央一號文件，水利建設站到了歷史的新高度，成為“兩會”期間市場關注的另一大主題投資機會。

　　市場預計“十二五”期間水利投資將達到2萬億，以“十一五”期間7000億的投資為計算基礎，則未來5年水利投資的複合增長率在23%左右。此外，德邦證券分析師更大膽預計，由於水利水電工程建設週期相對較長，預計前3 年水利投資增速將會顯著高於4000億元，2011年水利投資增速將高達100%。

　　在政策引導及業績大增的預期下，一季度以來水利概念股紛紛崛起。三峽水利（600116）漲幅接近70%，利歐股份（002131）、安徽水利（600502）上漲40%，還有多只股票漲幅超過20%。

　　“兩會”的帷幕拉開，水利建設板塊繼續成為市場熱點，受到投資者的追捧。

　　新興産業催熱三大板塊

　　早在去年10月，“十二五”規劃草案建議稿在中共十七屆五中全會上通過。在該草案中，戰略性新興産業已被明確為規劃編制的重點之一。

　　政府在中央經濟工作會議明確指出，把經濟結構戰略性調整，作為加快轉變經濟發展方式的主攻方向。這個“調結構”的重點，就落在發展戰略性新興産業。

　　目前，新能源産業主要包括核能，太陽能熱利用和光熱發電，風電技術裝備，智慧電網發展和生物智慧等。專家預計，為達到我國提出的2020年非化石能源佔一次能源消費比例15%這一目標，在“十二五”期間，太陽能發電、風電、核能及水電等清潔能源將得到快速發展。

　　此外，節能環保也受到重點關注。根據“十二五”的規劃指標，各級地方政府和企業必須合理控制能源消費總量，抑制高耗能産業過快增長。

　　這一規劃還得到了財力支持。此前不久，國家財政部副部長張紹春表示，今年的節能減排專項資金將較去年增加70%至500億元，國家將大面積推廣節能高效産品，支持節能減排重點工程。

　　我國正在進入工業化中後期，後工業化階段是環保投資的高峰，我國環保行業將有望迎來廣闊的發展空間。

　　未來幾年，環保將成為長期看好的朝陽行業。今年“兩會”的召開有望成為行業發展過程中的催化劑，為該板塊帶來明顯的投資機會。

　　因此，在“兩會”中將審議的“十二五”規劃中，七大戰略性新興産業當中的新能源、新材料、節能環保這三大板塊將有望顯著受益。

　　47隻低估值績優股

　　上述板塊中，一些相關個股已經率先啟動，在“兩會”前上演了一場熱身運動，比如水利建設個股三峽水利、新材料類個股彩虹精化（002256）等股票一季度以來最高漲幅均曾達到50%左右。

　　為了剔除那些漲幅過高導致的高估值股票，我們從上述五大板塊涉及的300多只概念股中篩選出估值相對偏低的47隻績優股。

　　在這一過程中，我們引入了衡量估值水平的一個重要指標——PEG。所謂PEG，是用公司的市盈率除以公司未來3或5年的凈利潤年複合增長率。當PEG等於1時，表明市場賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業績的成長性。

　　如果PEG大於1，則這只股票的價值就可能被高估。當PEG小于1時，要麼是市場低估了這只股票的價值，要麼是市場認為其業績成長性可能比預期的要差。

　　根據機構對相關公司2012年凈利潤額預測平均值，以2009年的實際凈利潤為基礎，我們算出300多只“兩會”受益股未來3年的凈利潤年複合增長率。

　　結合當前PE和PEG指標計算公式，我們從中篩選出PEG小于1，即有可能被低估的受益股，共計47隻。

　　這些股票大部分屬於新能源和新材料概念板塊，總計28隻，佔總數近6成，此外還包括13隻節能環保類股票、5隻農業概念股和1隻水利概念股。

　　有些股票的PEG明顯小于1，包括天奇股份（002009）、巨化股份（600160）、新疆天業（600075）等。而每個板塊中PEG最低的個股為：新能源新材料概念股中集集團（000039）、節能環保概念股天奇股份、水利股新疆天業和農業股東淩糧油（000893）。

　　十大潛力股浮現

　　在上述47隻個股中，我們優中選優，根據2010年業績預告以及PEG值，從中篩選出10隻潛力股。

　　包括農業類的吉林森工（600189）、順鑫農業（000860）；水利類的新疆天業；節能類的天奇股份、巨化股份和長電科技（600584）；新能源類的精功科技（002006）、包鋼稀土（600111）、中集集團、華峰氨綸（002064）等。

　　在這些股票中，雖然有些股票已經有不俗表現，如巨化股份一季度最高漲幅達到67%，精功科技也上漲52%，中集集團、新疆天業漲幅也達30%左右，但是由於其未來業績有望大幅增長，目前這些強勢股有望繼續逞強。

　　以巨化股份為例，此前發佈2010年業績預告顯示，其2010年凈利潤有望增長500%。在2月18日的年報中，其實際凈利潤達到5.86億元，實現同比增長407.9%；基本每股收益0.958元。目前其PEG為0.26，屬於節能環保中的績優潛力股。

　　此外，新能源概念股精功科技預告凈利潤增長310%。在2月19日披露的年報中，其實際盈利更是遠超預期。公司2010年年報顯示，其2010年實現營業收入9.75億元，同比增長52.21%；實現利潤總額1.08億，同比增長946.75%；實現每股收益0.63元，同比增長293.75%。

　　目前，光伏專用設備業務發展進入快車道，進口替代優勢明顯。精功科技的多晶硅鑄錠爐具有明顯的進口替代優勢，價格較進口産品低30%左右，在光伏電池及組件産品價格持續下降的趨勢下，公司産品對國內電池及組件生産廠商有極大的吸引力。

　　從目前公司公佈的多晶硅鑄錠爐訂單情況來看，公司2011年需要交貨合同金額已經達到8.3億元，全年公司多晶硅鑄錠爐銷售數量有望突破500台，貢獻收入約13億元。這為公司未來業績繼續增長提供了有力支撐。（投資者報）