掘金年報 基金投資路徑X光掃描

　　好風憑藉力，股價上青天。從上市公司披露的年報來看，2010年的很多牛股産生並非偶然，國電南瑞、恒瑞制藥等個股，四季度盤踞基金多達三四十隻，伴隨著10月以來的市場反彈，四季度這些基金重點熱捧個股大多收益不菲，基金業獲利良多。

　　國電南瑞

　　48家基金扎堆熱炒

　　受益於十二五規劃，眾基金熱捧智慧電網。智慧電網的龍頭股國電南瑞去年三四季度大放異彩，從去年7月1日的38.29元扶搖直上到12月1日盤中最高81.96元，公募基金功不可沒。

　　根據國電南瑞年報，去年四季度基金持股佔比高達26.71%，持股13661.66萬股。共計48隻基金參與其中，新進的16隻，增持的14隻，減持的13隻。其中，嘉實、華商、海富通、南方、易方達等基金旗下多只基金都抱團熱炒國電南瑞，連之前一直沒參與進去的QFII也急紅了眼，去年四季度新進入，持有473.16萬股。險資也在加倉，去年四季度增持至1143.43萬股。比起QFII和險資的小動靜，嘉實基金的大手筆就顯得財大氣粗了，嘉實主題精選混合一隻基金就持有1972.09萬股，而且已經有316.05萬股獲利了結。

　　去年四季度國電南瑞漲幅14.95%，截至3月2日，今年以來漲幅僅1.26%。一番熱炒之後，基金對智慧電網的分歧也日益加大。

　　工銀瑞信中小盤基金去年四季度新進52.13萬股，在趕了一波行情後並沒有打算跟進熱炒智慧電網板塊。工銀瑞信中小盤基金經理胡文彪在接受《華夏時報》記者採訪時表示：“受益於十二五規劃的行業值得關注，但智慧電網去年已經漲幅很大了，未來的投資機會不是很大。”

　　華商動態阿爾法相對樂觀一些，不過還要繼續觀察各方面因素再做決定。華商動態阿爾法基金助理劉宏告訴記者：“智慧電網主要是看國家電網的投資進度把握，現在是試驗準備期。”

　　行業分析師們則是繼續推薦國電南瑞。國元證券分析師程建國向《華夏時報》記者表示：“國電南瑞還處於高增長的階段，雖然股價偏高，但預期正常，作為行業龍頭，還是不錯的。我看好它主要出於兩個原因，一個是它保持了良好的成長性，另一個是有資産注入。”

　　48隻基金齊聚興業進華夏減

　　發改委的一道醫藥降價令對醫藥行業影響不小。根據恒瑞醫藥年報，去年四季度共48隻基金持有恒瑞醫藥，其中新進23隻，比三季度參與活躍度增加。基金持股佔比17.53%，共持股13055.42萬股。基金趕了一個季度的熱鬧，去年四季度恒瑞醫藥上漲22.07%，然而今年一開年，恒瑞醫藥就大變臉，降價令的作用開始顯現，加之估值較高，醫藥股整體走勢低迷。截至3月1日，恒瑞醫藥今年下跌16.49%。

　　去年四季度，興業基金和博時基金&&，23隻新進基金參與到恒瑞醫藥中，興業趨勢投資混合持股1358.44萬股，博時新興成長股票持有1179.99萬股，招商旗下6隻基金和華安、信誠旗下的各5隻基金也參與其中。和他們的熱炒相比，華夏基金則謹慎許多，原來持有該股的華夏回報和華夏回報二號本來持股就不多，還在減持。

　　根據恒瑞醫藥年報，去年四季度，國海富蘭克林國海潛力基金持股858.18萬股，減持127.40萬股。今年國海富蘭克林依舊對醫藥行業相對謹慎。國海富蘭克林國富中小盤基金經理趙曉東告訴記者，醫藥行業目前估值還沒有特別的優勢，預計到下半年，市場將根據2012年的成長性調整醫藥行業的整體估值，那時該板塊出現投資機會的概率較大。

　　34隻基金堅守華夏華商齊持股

　　廣匯股份可謂是受基金青睞有加的一隻股票，根據廣匯股份年報，去年四季度該股基金持股佔比高達35.42%，共持有25476.17萬股。三分之一都是基金在操作，基金的話語權在其中可見一斑。去年四季度廣匯股份大漲33.92%，但今年卻表現平平，截至3月1日，今年以來下跌6.22%。

　　去年四季度，共有34隻基金參與廣匯股份，新進14隻，增持5隻，減持8隻。流通股東較上期變化更趨向集中。

　　華商盛世成長股票基金增持1447.44萬股，至2725.64萬股，成為四季度末該股的第一大流通股東，華商旗下另外3隻基金又新進該股。華夏基金旗下共有5隻基金持有該股，其中備受關注的華夏大盤基金持有股份1800萬股。另外，信誠基金旗下6隻基金也參與其中。

　　宏源證券化工行業分析師康鐵牛在接受記者採訪時表示：“我長期看好廣匯股份，該股最大的優勢在於它有煤炭、石油、天然氣的儲備量可觀，該公司正在進行結構調整，未來還有很大的成長空間，現在股價還處於底部。” 丁學梅