掘金兩會 散戶跟著政策走

　　五大板塊可能迎“春天”

　　每年全國兩會都是政策密集出臺的時期，而在不少散戶心目中，A股又是典型的政策市，他們都希望借“兩會行情”分享投資收益。歷史上兩會期間A股表現如何？今年若有“兩會行情”可注意哪些熱點？散戶如何避免被遊資“利用”、錯失機會？記者昨天進行了多方採訪。

　　1.“收入增長”，民生內需可掘金

　　【政策動向】：神光金融分析師張生國認為，基於個稅起徵點上調，及對分配改革呼聲強烈，未來收入增長是比較確定，這些都對於擴大內需很有好處，“比如買家電，裝修和買車需求……”而家電、汽車，包括地産板塊都有望受益。

　　富國基金首席策略分析師張宏波認為，受益於保障民生的思路，醫藥行業也可以保持關注。從技術層面講，這個板塊也已沉寂很久。在政策面更加關注民生、健康、養老、醫療的情況下，好的公司會有持續表現。

　　【投資提示】：張生國認為，家電行業不光有收入增長的利好，還會繼續受益於家電下鄉，如果投資者關注其中大市值股票，可以看看美的電器、青島海爾這樣的家電股，如果想找找“黑馬”，也可以關注美菱電器這樣規模稍小的股票。

　　2.“保障房建設”，建築建材業將活躍

　　【政策動向】：富國基金首席策略分析師張宏波介紹，儘管兩會期間房地産調控的壓力依然不會減輕，把房價控制在合理水平仍然可能是重要議題，同時，與之相關的政策可能是信貸不會放鬆，房産稅加以完善，保障民生的保障性住房建設力度加大。因此，受益於保障房建設力度加大的水泥、建材甚至家電行業都有可能會持續活躍。

　　【投資提示】：張宏波説，投資者要當心市場前期炒作和行業迎來淡季的獲利回吐、收益兌現風險，在操作上應更謹慎。張生國則認為，房地産而言，未來也仍有需求，地産股如未出進一步利空，還是會有機會的。

　　3.“調結構”導向，新興戰略、節能環保有機會

　　【政策動向】：從去年七八月份開始，張宏波對新興産業就形成一個基本判斷：儘管這些行業未來存在高估的可能，但有其合理成分，因為這些行業代表著中國未來的發展方向，作為市場熱點，很可能會有很長一段時間的延續。歷史上的相似情況如2003年房地産騰飛後一直延續數年。而兩會期間也不排除繼續出新興産業相關利好政策的可能。張生國也告訴記者，兩會可能繼續關注到節能環保，帶來相關機會。

　　【投資提示】：張宏波認為，新興戰略産業中投資者可關注的包括新材料、節能環保行業，甚至一些消費行業，它們有可能會在市場上反復活躍。“城市固體廢物處理等節能環保産業，在城市化進程中，很值得關注”，張生國表示。

　　4.通脹壓力，看看農産品、農業機械

　　【政策動向】：兩會會關注農業問題，是眾多業內人士預測的。張宏波分析，儘管CPI壓力有所緩解，但從一個階段而言，通脹預期在中國仍處於發展趨勢之中。而且由於勞動力供給短缺等原因，目前通脹預期已從需求帶動型變成成本帶動型通脹，再加上目前國內存在的資源與土地瓶頸問題帶動，國內通脹趨勢幾乎不可避免。這種情況下，農産品投資機會值得關注。

　　【投資提示】：張宏波説，農産品的投資機會，不一定是在兩會期間，是個長期話題。此外，輸入性通脹帶來高油價投資機會，中小市值的石油採掘類、專用設備類公司，都可能有機會。張生國也指出，在農民收入增長、農産品存在機會下，農業機械需求也將得到提升，可關注新研股份、吉峰農機等。

　　5.1號文件後，水利行業細分析

　　【政策動向】：今年1號文件把水利放在重要位置，這使兩會水利政策愈加受到關注。張宏波個人預計，這個概念形成以後，不會輕易從市場淡出。因為對一個13億人口的大國而言，糧食問題是頭等大事。而影響農業的因素也包括天氣。舉例而言，前陣子雨雪有助於緩解北方大旱，但長久而言不能總靠老天吃飯，水利建設對中國這個大國而言非常重要。

　　【投資提示】：1號文件已帶動了水利行業的一波漲勢，業內人士表示，對於已經在市場炒過一輪的相關板塊，中小投資者切忌盲目跟風，需要關注其中成長性比較確定，尤其是目前估值相對合理的個股。