■最新評級

　　奧飛動漫

　　動畫片帶動玩具火爆銷售

　　2011 年2 月26 日，奧飛動漫公佈2010 年業績快報。報告期內公司營業收入9.03 億元，遠超過我們此前預測（6.79 億）的33%。其中，四季度實現收入3.85 億，完成全年的43%。據業績快報披露，這是由於《火力少年王3》及其他多部新動畫片熱播，帶動悠悠球等動漫玩具産品的銷售收入大幅增長所致。據我們觀察了解，由熱播動畫片帶動，目前各種悠悠球的不同玩法正在4 歲以上小孩中迅速推廣，産品的市場銷售情況仍然非常火爆，因此預測該産品2011 年亦將帶來豐厚收益。並且，所積累的成功市場經驗有益於公司開發推廣更多受歡迎的産品。我們預測公司2010-2012 年EPS 為0.53、0.68、0.86 元，維持公司“推薦”評級，建議長線持有。（中投證券 冷星星S0960209060284）

　　金瑞科技

　　資源儲量及自給率將大幅提高

　　公司是五礦旗下唯一錳平臺。依據五礦集團對公司的戰略定位和發展規劃，公司未來三至五年內，要進一步做大做強電解錳。公司現有白石錫和黃塘坪兩個礦山，資源儲量約300 萬噸。平均品位17%左右。2 個礦山的設計産能為年産12 萬噸。公司近期公告定向增發預案，將收購桃江縣響濤源錳礦，其保有資源儲量為661.1 萬噸，平均品位17.18%。佔湖南錳儲量的9%，且周邊儲量發展空間巨大。公司收購後將進行技改擴建，完成後礦山設計生産規模為年産22 萬噸礦石。為金豐3 萬噸電解錳擴建項目提供了有力資源支持。本次收購完成後公司錳資源儲量達到1000 萬噸左右，年礦石産能34 萬噸，將大幅提高公司的錳礦自給率從現有的20%大幅提升到70%以上。預計公司11-12 年EPS 分別為0.97、1.87 元，維持公司買入評級。（東方證券 楊寶峰 S0860207100115）

　　格林美

　　蘭考項目將使公司規模大幅提升

　　公司是國內規模最大的採用廢棄資源循環再造超細鈷鎳粉的企業，目前電子廢棄物回收能力將達到20 萬噸/年。格林美與蘭考縣政府、河南中鋼再生資源有限公司2月28日簽署了《城市礦産資源循環利用基地項目投資框架協議書》。將利用河南中鋼先進的技術與裝備建設報廢電子電器、報廢汽車以及廢舊五金等城市礦産資源的循環利用基地，達到年處理50 萬噸以上，成為中國先進的城市礦産資源處理基地之一。如果公司能控制蘭考項目的50%，公司處理規模增加1 倍多。對其未來發展來説是一個很大刺激因素。由於蘭考意向項目短期對公司不會有盈利貢獻，所以本次盈利預期暫未考慮該因素。估計到2012 年公司超細鈷粉增長30%至2000 噸，細鎳粉産量增長1倍至1300 噸，且政策上公司受政府鼓勵，估計2011、2012 年EPS分別為1.09、2.08 元，維持推薦評級。

　　（東北證券楊霞輝 S0550511020003）