被動承受漲價國內鋼企處境堪憂

　　謝趙維

　　當前，國內鋼材市場價格幾乎已全面進入“5000元”時代，螺紋鋼、熱軋卷板等主要鋼材品種價格均達到歷史高位水平。但是，歷史高位的鋼價對應的卻是國內鋼鐵企業的低利潤。過去的一年，澳大利亞的力拓鐵礦石業務盈利101.89億美元，同比增長147%；必和必拓凈利潤171.11億美元。若加上巴西淡水河谷，國際三大礦山2010年度盈利總額達創紀錄的520億美元，折算人民幣約3400億元。而中國鋼鐵工業協會公佈的2010年全國中大型鋼廠利潤總額不超過800億元。同為煉鋼産業鏈中的重要組成部分，國際礦山和國內鋼廠大相徑庭的利潤水平不由讓我們驚嘆，今年洶湧而至的礦石漲價潮又向我們襲來，國內鋼廠處境堪憂。

　　今年全球鐵礦石供應或更緊張

　　印度政府日前宣佈，對該國粉礦和塊礦出口稅統一上調至20%，旨在抑制鐵礦石出口。而此前，該國塊礦的出口稅為15%，粉礦為5%。印度政府稱，上調出口稅是為了保護國內鐵礦石資源。不過，球團礦出口稅被取消，以鼓勵高附加值礦産品出口。2010年下半年，印度鐵礦石出口量同比下降30.62%，至3658萬噸。此外，近期俄國經濟發展部還提議，作為一種可替代的措施，鐵礦石生産稅有可能將從目前的4.8%上調到8.8%。

　　春節剛過，伴隨著港口不斷上調的鐵礦石現貨價格，二季度鐵礦石協議價格上調的預期也在逐步增強。有媒體從國內大型鋼廠獲悉，三大礦山之一的必和必拓日前已向鋼廠發出鐵礦石最新報價，由1月份的155美元/噸上漲到168美元/噸(離岸價)。如果按照澳大利亞到中國平均海運費7美元/噸計算，礦石到岸價格將達175美元/噸。

　　作為主要現貨礦出口國的印度，今年有可能大幅減少鐵礦石的出口量。在澳大利亞礦山受到洪災影響産量下降的情況下，印度鐵礦石出口量的減少無疑將加劇國際鐵礦石市場供應緊張局面，加之發達國家紛紛提高本國的鋼材産量，將進一步推高鐵礦石價格。

　　二季度鐵礦石價格“漲”聲一片

　　自2010年廢除鐵礦石年度定價機制以來，鐵礦石價格就一路飆升，以現貨礦價格指數來確定協議礦價格的辦法得到了三大礦山的一致推崇。作為最權威的鐵礦石現貨價格指數的發佈企業——普氏能源機構預計，今年二季度淡水河谷卡拉加斯品位66%粉礦協議礦到岸價格在199美元/幹噸(扣除水分的重量)，將較一季度的172美元/噸上漲15.9%；力拓二季度協議礦石離岸價格則要在2.749美元/幹噸度，如果是品位62%的BP粉礦價格約170美元/噸，環比漲幅約34%。普氏能源還公佈了三大礦山的短期協議礦計算方法。淡水河谷採取以協議期前4個月中前3個月的普氏指數均價為依據，礦石品位每提高1%，價格就提升1倍的“含鐵量1%差價平均值”。力拓的定價原則近似于淡水河谷，同樣以協議期前4個月中前3個月的普氏指數均價為依據。

　　相比淡水河谷和力拓對季度協議的堅守，必和必拓早已給出了更加靈活的定價方式，下游客戶可以在短期、月度、季度三種定價方式中進行選擇。其中，到岸價和離岸價的選擇成國內鋼廠與國際礦山僵持不下的分歧。採取到岸價或離岸價，主要由客戶自行決定，如果客戶選取離岸價，那麼離岸價就等於普氏指數減去礦山估計的海運費，而該海運費是根據礦山自有船隊的運費估算。由於通常礦山自有船隊運費較低，因此礦山給出的離岸價通常高於正常離岸價，這也是國內鋼廠認為礦山定價不公的地方。

　　國內鋼廠面臨嚴峻考驗

　　2010年12月至2011年2月份，鐵礦石現貨價格確實出現了大幅上漲，到岸價格幾乎創出歷史新高。在這種格局下，二季度協議礦價格根據雙方約定的遊戲規大幅上漲。不難發現，這種模式下國內鋼廠的利潤空間在不斷被壓縮，最終利潤都跑到了三大礦山口袋中。全球鐵礦石供求關係是否真的如此緊張？作為鋼材産業鏈中最重要的煉鋼企業的處境為何如窘迫呢？

　　今年，雖然在印度減少鐵礦石出口及澳洲受到洪災影響産能減少的情況下，這兩國的鐵礦石出口量確實會有所減少，但我們應該注意到，巴西淡水河谷近幾年大幅擴張鐵礦石産能，5年內産能可翻一番。目前，該礦山57%的鐵礦石售往亞太地區，其中40%售往中國內地，預計該礦山礦石未來在國內的佔有率將繼續上升。如此一來，淡水河谷的新增産能足以彌補國內進口礦石的缺口，全球鐵礦石供求關繫緊張炒作大於現實。從另一個角度看，國內港口鐵礦石庫存創出歷史新高，8200多萬噸的鐵礦石庫存足夠國內鋼鐵企業使用兩個月以上，鐵礦石緊缺一説確實站不住腳。

　　歸根結底，是鐵礦石定價權的喪失導致了我國煉鋼行業的低利潤。在這種情況下，只有建立具有公信力的鐵礦石交易市場和價格標準，國內鋼廠積極參股全球主要礦山，以及提高行業集中度等實質性工作的有效落實，才能改善長期礦價受制於人、國內煉鋼企業利潤偏低的現狀。