中金擬出售上海金浦股權 接盤方“半遮面”

　　■ 本報記者 潘 俠

　　近日，中國國際金融有限公司（下稱“中金公司”）一邊受讓著上海金浦産業投資基金管理有限公司（下稱“上海金浦”）股權，一邊與上海國際集團有限公司（下稱“上海國際”）簽署《戰略合作備忘錄》。

　　據悉，中金公司將全部出售所持有的上海金浦50%股權，受讓方與作價仍在協商中。

　　中金公司與上海國際

　　深度戰略合作

　　近日，中金公司與上海國際簽署了《戰略合作備忘錄》。

　　據悉，備忘錄中最重要的一項就是中金公司退出上海金浦，將持有的50%的股權轉讓給第三方。

　　中金公司和上海國際曾于2010年6月共同發起成立上海金浦産業投資基金管理有限公司，旗下上海金融發展投資基金首期110億元人民幣股權投資基金已募集完成，50%的資金將用於投資金融産業，面向全國。該基金不僅是中國內地首只金融産業基金，也是最大的人民幣股權投資基金。

　　此外，根據備忘錄，上海國際集團將在財務顧問、證券承銷、研究培訓等方面繼續加強與中金公司的合作；中金公司將在産業基金、項目資源等方面，充分發揮上海國際集團的主導作用，實現優勢互補、合作共贏。

　　2010年7月，上海市政府曾與中投公司簽署《推進上海國際金融中心建設戰略合作框架協議》，旨在加快推進上海國際金融中心建設、上海地方金融國資市場化開放性重組，加快中投公司在上海的發展，支持中投公司控股的金融機構擴展在上海的業務，做強做大。

　　中央匯金投資有限責任公司是中投公司的全資子公司，而中央匯金則是中金公司最大的股東，持有其43.35%的股份。

　　抽身上海金浦

　　《戰略合作備忘錄》似乎給了市場揣測者一個回答，此前，因為中金公司抽身上海金浦，不少人據此推斷中金公司與上海國際的合作走向了盡頭。

　　不過揣測也並非空穴來風，兩家公司之前的合作的確不是一帆風順。

　　2010年6月，金浦基金首期募資。按照金浦基金原定的募資協議，中金公司和上海國際共同出資，佔首期募集資金額的10%。而在2010年6月首期基金募集答謝酒會上，金浦基金僅宣佈上海國際出資15億元。

　　中金公司董事總經理李弘當時表示：“作為基金管理公司的股東方，我們也沒有必要在金融投資基金中出資。”

　　這顯然不合慣例。通常，國內産業投資基金募資時，基金管理公司股東方都會出資，作為産業基金引導資金。

　　據上海方面業內人士透露，在金浦基金首期募資期間，中金公司有了低調淡出金浦基金的意願。2009年底原中金公司董事總經理貝多廣從上海金融發展投資基金總裁離職，就曾被市場視為中金公司可能從金浦公司撤股的信號。

　　貝多廣曾被認為是&&金浦基金的最佳人選，被中金公司派駐上海，其首要任務是完成金浦基金的第一期募資。儘管有人認為募資不利導致貝多廣離職，但包括貝多廣在內的中金公司代表從未正面回應過。

　　事實上，貝多廣在任期間募資相當積極，其募資最大的希望是引全國社保基金理事會加入。全國社保基金理事會是目前國內最大的股權投資基金的出資人，被私募行業認為其投資具有標桿意義，是對其投資基金資質的權威認可。

　　然而，正是在募資過程中，雙方産生了分歧。

　　中金公司在募資階段倡導國際通行的PE薪酬制，即向出資人收取2%管理費，並享有20%的投資業績分成；但上海國際堅持在金浦基金這樣得天獨厚的平臺上募資，並且首期項目60%出自上海國資係，其團隊並不需要完全對接市場化的激勵機制。

　　在雙方短期內不能達成一致的募資要求後，雙方決定，以各佔金浦基金50%的比例計算，分頭募資，所承諾募集的出資人將分別享有中金公司或者上海國際的承諾權益。

　　分頭募資所折射出來的金浦基金運營團隊理念的分歧，最終導致中金公司抽身上海金浦。

　　花落誰家？

　　目前市場較關心的是，誰將成為上海金浦公司的新股東。

　　記者了解到，談判出資的投資者有華泰證券、沙鋼集團、上海城投、橫店集團、泛海集團中國人壽、太平洋保險等。其中，華泰證券與沙鋼集團向上海金融發展投資基金分別承諾出資20億與10億，並各認購上海金浦公司10%股權。

　　不過最引起市場注意的，是海通證券委派而來的現上海金融發展基金負責人呂厚軍。但海通證券是否因此成為上海金浦公司的新股東，海通證券方面並未予以確認。