韓國銀行擠兌禍起房貸

　　看點

　　韓國多家儲蓄銀行近日因資産流動性不足被暫停營業，從而出現儲蓄銀行的擠兌風潮。儘管儲蓄銀行這個門類在韓國金融業總資産所佔的比例很低，不至於引發大規模的危機，但韓國的教訓依然值得亞洲國家借鑒。

　　擠兌禍起房貸

　　2月17日，韓國金融服務委員會要求釜山儲蓄銀行及其旗下大田儲蓄銀行暫停營業。統計數據顯示，截至去年12月底，釜山儲蓄銀行資不抵債達216億韓元，而大田儲蓄銀行資本充足率為-3.18%，資不抵債高達323億韓元。 2月21日，韓國金融服務委員會又關閉了4家儲蓄銀行，其中3家是釜山儲蓄銀行旗下的銀行。

　　中國社會科學院金融研究所銀行業研究室主任曾剛表示，韓國儲蓄銀行的問題表面上雖是流動性不足，但根本原因還是經營上的問題。

　　韓國中央銀行的統計數據顯示，截至去年12月末，韓國銀行業貸款餘額為1315萬億韓元。在約719萬億韓元的對公貸款中，投向房地産業的貸款為 106萬億韓元，佔比近15%。關鍵問題發生在個人貸款上。在596萬億韓元的個人貸款中，有363萬億韓元投向了房地産市場，佔比高達60.9%。韓國的統計數據顯示，從1997年到2007年，韓國的房屋價格指數增長了接近70%。

　　韓國媒體報道稱，1997年亞洲金融危機之後，為了拉動經濟增長，韓國政府放寬了對房地産業的限制，助長了房地産投機，銀行大規模介入房地産業，而且貸款條件寬鬆。2008年國際金融危機爆發後，韓國經濟和房地産業深受打擊，儲蓄銀行房地産項目變成壞賬，導致這些銀行的資本金不足。

　　暫無全面危機

　　韓國統計數據顯示，目前韓國共有105家儲蓄銀行。截至2010年9月，這些儲蓄銀行的總資産佔韓國所有金融機構總資産的3%。中央財經大學中國銀行業研究主任郭田勇指出，韓國的儲蓄銀行數量雖然多，但其實市場份額很小。這些銀行的經營特點是吸存成本較高，因此為了保證利潤率，其貸款自然投放到房地産等風險較高的領域。不過，目前韓國大型銀行的經營狀況良好，儲蓄銀行停業和擠兌風波不會引發全面危機。

　　不如美國次貸嚴重

　　近日，有媒體將這次韓國擠兌風波稱為“韓版次貸危機”。中國社會科學院金融研究所金融市場研究室主任尹中立指出，所謂次貸危機的説法實際是言過其實。

　　與2006年爆發並席捲全球市場的美國次貸危機不同，韓國儲蓄銀行並未像美國金融機構那樣大規模地發行和房貸相關的金融衍生産品，因此衝擊波也僅限于儲蓄銀行自身。在美國次貸危機爆發前，美國金融機構大量發行以次級抵押貸款為基礎資産的債券和相關金融衍生産品，將風險和收益以20倍和30倍的杠桿放大。當房貸的借款人不能按期支付本息時，受損的不僅是借款的銀行，購買了次貸債券和金融衍生産品的其他金融機構也被殃及，導致整個金融市場出現“多米諾骨牌效應”。尹中立指出，韓國儲蓄銀行都是一些小銀行，沒有設計和發行美國那樣的金融衍生産品，對整個金融市場的衝擊有限。

　　中國不會出險情

　　曾剛指出，中國銀行業不存在韓國儲蓄銀行的擠兌風險。他指出，在中國目前的制度下，銀行破産是不可想象的。對中國的儲戶而言，放在銀行的存款可以説是無風險的。儲戶頭腦裏沒有銀行會破産的意識，自然也就不會擠兌。他還指出，在中國當前存款利率管制的大背景下，各銀行的居民儲蓄利率是一樣的，不會出現儲戶為追求更高利率而大規模將存款“搬家”的情況。

　　中國銀監會披露的統計數據顯示，中國銀行業一直保持穩健的發展態勢，銀行的資本充足率水平去年大幅提升。截至去年底，全國281家商業銀行的資本充足率水平全部超過8%。

　　就房貸業務而言，尹中立指出，中國銀行業因為房價下跌而出現極端情況的可能性不大。上市銀行已經公佈的房貸壓力測試結果顯示，即使房價大幅下跌30%，銀行的開發類貸款不良率僅升高1至3個百分點，個人住房貸款的不良率僅升高0.3至1.2個百分點。伴隨國家房地産調控政策的陸續出爐，中國的銀行逐步加強對房地産的風險控制，謹慎發放開發貸款，同時提高個人住房貸款首付款比例和利率水平以增強風險補償能力。 據中國新聞網