5000億資金擠出樓市 國內炒客爆炒黃金

　　“我自己都沒貨了，要不是老朋友，這十公斤黃金我還真不會給你。”李東臨一手拿著手機，一手握著固話，不斷向辦公桌前的客戶解釋。而他那不到20平方米的辦公室，還等著六七個人，無一例外都是來向他預訂黃金的。

　　這是深圳水貝的一家黃金加工廠，李東臨是這家工廠的銷售經理。在深圳，這種規模的黃金加工廠不下2000家。“全部都像這樣缺貨，全國的金店都在大量吃貨。”李東臨抽空向《中國經營報》記者表示。今年春節一過，深圳水貝就擠滿了全國各地的客商，直接提著大筆現金來“掃貨”的投資者也不在少數。

　　辦公室的電視里正播放著黃金行情。“我這算不算小發了一筆戰爭財？”劉鑫堏一邊盯著電視，一邊壓著聲音向同行的記者詢問。老劉也是去年年底才認識的李東臨，他在春節前後花了620萬元購買20公斤的金條後，兩人感情迅速升溫。

　　“黃金跟房地産其實很像，既是消費品，也是投資品。”這十幾年來，劉鑫堏一直都是樓市炒家，連續7年的樓市調控都沒能令他停止買樓。但今年他決定暫別征戰多年的樓市，將資金投入黃金市場。沒有別的原因，就是年初的黃金投資讓他嘗到了甜頭。隨著中東局勢的日趨緊張，原本有回調趨勢的黃金價格開始拼命飛漲。半個月不到，劉鑫堏20公斤金條的市場價已超過700萬元。

　　從2001年開始，黃金市場已經連續漲了10年。居高不下的金價還能再創新高？在樓市調控猛如虎的年代，究竟有多少資金轉向金市？而金市是否又可以填補投資的空白？

　　金價繼續看漲

　　“今年春節期間大客戶特別多，而且一直延續到節後，這種現象往年很少見。”廣州東山百貨負責黃金銷售的經理戴崇業表示，這些新增顧客往往一擲千金，從金銀首飾到實物金條。幾乎每天都有十幾萬，甚至幾十萬元的大單出現。

　　據了解，廣州主要的黃金消費市場包括東山百貨、廣百百貨、新大新百貨等商場在內春節期間均獲得三至五成的銷量增幅。銷量看好，直接後果就是把金飾零售價抬高。廣百的黃金銷售負責人向記者表示，2月21日，廣百百貨的首飾金價格還是373元/克，到2月23日的價格就飆升到380元/克。

　　無獨有偶，北京、上海等地的黃金市場也迅速升溫。北京菜百商場春節期間黃金銷量每天都保持著至少5000萬元的銷售額，最高紀錄是一天成交了7000萬元。去年同期最高峰也僅為3500萬元，同比增長了七成。

　　商場黃金産品的銷售只是巨大市場的冰山一角，通過其他途徑入市的資金更為驚人。“工行今年1月份就銷售了近5噸各類黃金産品”，工商銀行貴金屬業務部副總經理周明日前表示，而去年工行整年的黃金銷量也不過15噸。而從2010年底至2011年初，僅從商業銀行與上海金交所廣州會員單位兩處得到的數據進行保守估算，T+D、紙黃金、實物金條的兩個月新開戶數量就在萬人以上。而廣東金鼎黃金有限公司一天的T+D開戶人數，就達到以往半個月左右的數量。

　　事實上，去年中國的黃金市場就顯示出巨大的需求量。世界黃金協會發佈的2010年度《黃金需求趨勢報告》指出，去年全球黃金需求總量創十年新高，達到3812.2噸，約1500億美元。其中，中國是黃金投資需求增長最為強勁的市場。全年金條和金幣需求量總計179.9噸，同比增長70%。在第四季度，中國內地金飾需求量猛增至115.8噸，帶動年需求量達到399.7噸。

　　在深圳易貝珠寶總經理王德海看來，中國人的黃金消費還有很大空間，中國1054噸的黃金儲備只佔外匯儲備的1.6%，遠低於歐美國家不低於40%的比例。“去年金價之所以升那麼快，國家央行購買是重要原因”，王德海認為，今年國際政局不穩，通脹壓力都會支持金價繼續上漲。

　　數據顯示，去年一些新興市場經濟體購買了大量黃金，其中以俄羅斯為首，購金量為135噸，其他包括泰國、菲律賓等國的中央銀行也有買入。世界黃金協會預計，隨著新興市場央行的進一步購金，以及發達經濟體央行減少黃金銷售量，今年這一趨勢還將繼續。渣打銀行的研究報告中稱，金價前景依然看漲，如果突破1430美元/盎司歷史高點，可能進一步上探1530美元/盎司。

　　“不像房地産，投資黃金業是政府所鼓勵的。”在接受路透社訪問時，周明表示，國內股市的波動以及今年對房地産的打壓，都使得更多投資者加大對黃金的購買力。

　　劉鑫堏就是周明口中的轉行者，購買黃金的620萬元資金原本計劃再在廣深買一套房子，但最後還是決定暫別樓市。“規避調控的措施還是有的，但關鍵是政府的態度非常讓人不安”，劉鑫堏表示，為了讓樓價止步，中央似乎已經“無所不用其極”。他決定分散投資。

　　樓市機會渺茫

　　“年初我參加過一個在五洲賓館舉辦的黃金投資講座，50多號聽眾都是炒樓客。”劉和新是劉鑫堏的“戰友”，同樣也是從上世紀90年代開始炒樓，但他一向對黃金市場比較謹慎。“那些講座，動輒讓人以百倍杠桿炒黃金，不是我以往的投資方式。”劉和新表示，他最近的一筆投資依然是房地産。

　　劉和新新年假期是在廣西桂林度過的， 目前已經明確提出將實行樓市限購的城市已經達到36個，有媒體預計，今年實行限購政策的城市預計還要翻一番，達到72個。“桂林很可能很快就會出臺限購，”劉和新通過朋友認識了一些桂林當地的官方人士，對方明確向他表示，“要買就要快。”於是，劉和新一口氣買了3套。

　　從一線城市到二線城市再到桂林這樣的三線城市，這是劉和新這兩年房地産的投資軌跡。“如果真的有72個城市限購，那桂林就是最後一站。”劉表示，不會再去一些三四線城市買房子。

　　“雖然現在樓價好像是毫無理由的瘋漲，但房地産還是需要基本因素支持的。”劉表示，現在主要的經濟資源都集中在一線城市，很多二線省會城市能分到的蛋糕都已經非常少。而有投資機會的三線城市主要是一些有資源：或是旅遊資源、或是礦産資源的城市。可以預計如果中國有72個城市限購，那基本上有良好經濟資源的城市基本上都是“榜上有名”。“起碼今年樓市投資就基本沒有價值或者空間。”劉和新坦言。

　　“江浙一些縣城樓價之所以漲到8000元以上，很大部分原因是在一線城市工作的當地人回鄉買的房。”劉認為，起碼這些人十年內不會真正回鄉居住的，可以説這些區域的樓價都是由資金托起，“純屬無本之源，”劉和新表示，自己肯定不會到這些城市投資。

　　5000億資金“擠出”樓市

　　中金公司的報告預測，若全國有40個城市採取全市範圍限購方案，全國成交量將下降18%，考慮到部分城市僅針對主城區限購，全國住房成交量下降應當在9%~18%之間。另外，考慮到政策執行過程中會打折扣及市場規模繼續增長，實際影響可能低於上述預期，保守預計2011年全國商品住宅銷售面積下降10%，其中一線城市約下降1/3，二線城市約下降1/4。

　　10%的銷量下跌，意味著多少資金被擠出房地産行業？根據國家統計局公佈的數據，2010年全國商品房銷售額為5.25萬億元。據此測算，相應擠出的樓市銷售資金將達5000億元左右。

　　其實除了限購外，金融機構對於房貸的控制也越來越嚴。春節後，北京、上海、廣州、深圳幾乎所有銀行都取消了首套房的優惠利率，甚至有些要求1.1倍利率。“對於動輒百萬元的樓價而言，年輕人買樓的衝擊還是相當大，”所以劉和新表示，現在他正在出售深圳、上海的一些物業，先套取部分資金。

　　“8年12倍，有什麼投資有這種回報。”説這番話時，劉和新環視一番自己的房子。這些年劉和新在房地産中真的賺了不少錢。劉和新直言，套現出來的資金很大可能會買入實物黃金。“現在國際局勢這麼複雜，今年內黃金可能還是有不錯的投資價值，起碼可以保值。”劉和新有些猶豫。

　　黃金投資的風險

　　“再不買就買不到了。”劉鑫堏一直對老朋友表示，一方面是國內市場短期內出現買白菜一樣搶購黃金的需求；另一方面近期國際金價越走越高。2月14日國際金價只在1353美元附近徘徊，但到了2月23日黃金價格收盤報1411.78美元，最高曾到達1416美元，已經逼近去年創下的1430美元的歷史紀錄，“再創新高很難。”劉鑫堏認為。

　　“1979年伊朗革命讓黃金價格3個月內上漲一倍。”李東臨表示，顯然他並不同意劉鑫堏的觀點。在他看來，這十年裏，黃金漲幅已經屢次超出投資者的預期。2001年金價由252美元起步，一直漲到1000美元。短暫下調後，再漲到1430美元。僅僅去年一年，黃金漲幅就超過了29%。

　　但是對於更傾向於買賣實物黃金的投資者而言，實物黃金的變現的確不如房地産方便。實物金條最大的缺點是交易手續費較高，一買一賣最低也要10元的差價。換言之，如果投資者在基準金價290元/克時買入實物金條，只有當基準金價上漲至300元時方能“解套”，而這10元的差價其實已經是不小的波動，特別是在金價一直維持在高位的背景下。

　　另一方面，黃金的回購渠道也不夠寬。一般的金店回收價格基本為當日牌價減3元，且投資者必須持銷售發票、金條到原購買地點進行變現。商業銀行在回購方面則有更加嚴格的規定，一般商業銀行只對本行銷售的金條進行回購，且對有明顯損毀的金條不予回購。

　　“實物黃金肯定只能作為長期投資，中短期黃金投資還有其他途徑，比如投資黃金基金，比如與黃金挂鉤的存款。再不成，還可以在我們公司通過‘杠桿’炒金。”李東臨表示。這是國內黃金市場的現狀，深圳水貝很多黃金加工廠都兼營黃金投資，除了賣金條外，還可以通過這些公司的電子交易平臺，從事一些帶杠桿的黃金交易。

　　但問題是，國內對於這些黃金交易的監管不到位。首都經貿大學中國黃金市場研究中心秘書長劉山恩表示，國內黃金相關立法滯後，使得這個領域幾乎沒有規則可言。

　　“你可以直接到香港金商那裏開戶，”劉鑫堏向記者表示，從去年開始，越來越多的香港金商進入內地，更有部分繞開代理商自己直接經營。劉鑫堏今年打算通過這些“外來和尚”投資黃金。