宏源證券擬募資70億元補資本金“短板”

　　■本報記者 潘 俠

　　停牌一週後，宏源證券于昨日復牌。

　　宏源證券2月21日公告稱，公司審議通過董事會決議,擬以不低於15. 1元/股的發行價向特定對象非公開發行A股股票不超過5億股（含5億股）,募集資金總額不超過70億元。

　　根據公司非公開發行預案顯示，此次非公開發行對象為包括控股股東中國建銀投資有限責任公司在內的不超過10名特定對象，中國建投擬認購金額為不低於15億元且不超過30億元，佔比為21%~42%。

　　宏源證券稱, 本次非公開發行募集資金將全部用於增加公司資本金,補充公司營運資金,以擴大公司業務規模特別是創新業務規模,主要發展融資融券業務,直接投資業務和股指期貨業務方面。

　　增加資本金 圖謀大發展

　　本月14日晚間，宏源證券公告稱，因公司正在籌劃再融資重大事項，公司股票自2月15日起停牌。公司稱，將儘快確定是否進行前述重大事項，並擬於2月22日之前公告並復牌。停牌前宏源證券收報18.37元封至漲停。

　　據了解，建銀投資是中央匯金投資責任有限公司旗下的全資子公司。業內人士表示，此次注資宏源證券，意味著大股東建銀投資將全力支持宏源證券。

　　宏源證券于1994年上市，註冊地在新疆。2000年改組為證券公司後，成為國內第一家上市的證券公司。在融資方面，2006年因股權分置改革，曾經獲得注資26億。此後，宏源證券一直存在融資需求。

　　根據宏源證券中期發展規劃,至2015年,公司的目標為: 凈資本規模,客戶交易結算資金餘額規模,營業收入及凈利潤水平進入行業前15名; 分類監管評級爭取達到A類AA級;通過創 新發展使部分業務市場排名進入行業前10名。

　　但自2007年以來,宏源證券一直未進行過再融資,凈資本排名已由2006年末的第3位下降至2009年末的第21位,與業內排名靠前的證券公司凈資本規模差距較大。

　　宏源證券稱，本次非公開發行募集資金將全部用於增加公司資本金，補充公司營運資金，以擴大公司業務規模特別是創新業務規模，主要發展融資融券業務、直接投資業務和股指期貨業務方面。

　　本次發行前，宏源證券總股本為14.61萬股，控股股東中國建投持有9.65億股股份，持股比例為 66.05%。按此次發行數量上限和中國建投認購下限計算，發行完成後中國建投持股比例仍在 51%以上，不會導致公司的控制權發生變化。

　　業績看漲

　　偏安一偶的宏源證券近年經營穩健,特別是去年震蕩市中表現優異。

　　宏源證券發佈未經審計的財務簡報稱，今年1月份，公司實現凈利潤1.1億元，營業收入2.52億元。截至1月末，公司凈資産達到73.74億元。

　　根據此報告，公司2011年1月實現營業收入環比上升 79.56%，增26.85倍，宏源的盈利指標在行業整體下降的情形下逆勢大幅上升。

　　此外，宏源證券2010年自營收入佔比快速提升，2010 年前三季度公司自營業務收入佔營業收入的比重為 26%。在大盤連續下跌的情況下，實在難得。

　　2010年度，宏源證券營業收入為33.05億元、凈利潤為13.14億元，同比分別增長13.18%和14.14%。

　　但是，宏源證券的現金流似乎並不樂觀。據宏源證券2010年三季報顯示，2010年1-9月份，宏源證券實現凈利潤3.95億元，但是其經營活動産生的現金流卻為負37億元。與去年同期相比，其現金流減少142%。在此種情況下，宏源證券的融資勢在必行。

　　目前,宏源證券已經取得了融資融券資格. 另外,創新業務方面,公司還計劃加大 對直投公司宏源創投,以及旗下宏源期貨的投入,培養新的利潤增長點。