上市公司投資理財重股票輕基金

　　⊙記者 安仲文 ○編輯 張亦文

　　雖然A股上市公司被基金認為是財富集中營，但是無論是公募業務抑或專戶業務，上市公司成為基金公司大客戶的屈指可數，近期披露的2010公司年報也顯示，上市公司投資理財重股票輕基金的現象非常明顯。

　　武漢中商近期披露的年報顯示公司有投資理財的需求，儘管初始投資金額僅為10萬元左右，但是這部分資産還是被清一色的放入到股票籃子中，截至去年四季度末，武漢中商持有恒泰艾普、英飛拓等五隻股票，但未持有任何公募基金。

　　方大炭素、浙江東日等披露的年報也説明了這一現象。方大炭素投入45.6萬元持有新安股份、瑞貝卡等四隻個股，浙江東日則持有陸家嘴、金龍汽車等3隻個股，初始投資金額為94萬元，期末賬面價值僅為43萬元。

　　上市公司為何寧願自營股票理財，而不是持有基金？這一點或許是此前上市公司持有基金亦遭虧損所致。

　　福日電子披露的年報顯示，其目前依舊持有工銀全球配置QDII基金，初始投資金額為10萬元，截至去年四季度末，此部分基金投資的期末賬面價值為9.8萬元。銀基發展此前投資293萬持有華夏全球精選QDII基金、易方達深證100指數基金，截至報告期末，兩隻基金報告期內損益為12.2萬元。

　　一些運氣較好的上市公司也能從小規模的投資理財中獲取收益。華意壓縮2010年報披露，其在報告期內持有易方達平穩基金，初始投資金額約16萬，目前賬面價值約為21萬。考慮到華意壓縮2010年凈利潤僅為1900萬，良好的基金投資收益對公司顯然有所幫助。

　　不但上市公司參與基金投資較為謹慎，對基金公司一直大力推進的專戶理財也參與的較少，基金專戶目前擁有的上市公司客戶也屈指可數。

　　從已披露的信息看，基金專戶在拓展機構客戶時，為數眾多的上市公司似乎並不是最合適的對象，基金公司專戶理財在這一領域開拓成果並不顯著，相比之下，非上市公司已經成為基金公司“一對一”資金的主要來源。

　　近期披露的上市公司年報也顯示出為非上市公司理財的基金專戶越來越多，一些專戶名單顯示，西藏證券了簽約鵬華基金的專戶、迪沙藥業集團簽約嘉實基金、浙江宋都控股有限公司簽約國泰基金、平安期貨簽約嘉實基金、上海森昊軟體簽約易方達專戶。

　　就目前而言，僅有耀皮玻璃、樂凱膠片、綿世股份等參與過基金專戶投資。其中耀皮玻璃去年6月份公告，與易方達基金管理有限公司及匯添富基金管理有限公司簽訂了資産管理合同，委託兩家公司進行專戶理財，委託金額為人民幣2.5億元，合同有效期為自合同起始日起一年。樂凱膠片去年初也公告，決定與建信基金採取諮詢式的合作方式，使用1億元至2.5億元資金，開展為期一年的投資理財；從目前時點看，樂凱膠片的這部分專戶投資也將到期，不過上市公司還未披露是否與建信基金續約。