養老保險：越年輕投保越划算

　　記者近日從各大保險公司得知，具有養老功能的分紅險和年金類保險産品熱銷。在目前中國“4-2-1”模式的家庭結構下，越來越多的人開始選擇“投資養老”和“保險養老”。

　　■釋疑

　　買保險不如買房？

　　儘管商業養老保險看上去“前程似錦”，但在目前通脹加劇的預期下，商業養老險因收益率較低一直受到詬病。有人甚至提出，買保險養老不如買房養老。

　　2010年初，廣州市政府就提出“以房養老”模式，公佈了《關於大力推進廣州保險業綜合改革試驗的意見》，稱廣州將探索發展住房反向抵押養老保險。相當於保險公司通過分期付款(按月支付)的形式，收買投保人的房屋産權，類似于把住房抵押貸款反過來做“以房養老”。

　　這一提議頓時引起社會熱議，年輕人尤其是丁克一族表示歡迎，但老年人大多難以接受。針對“以房養老”模式，專業機構曾在上海做過一項網絡調查，結果顯示，84%的老年人不能接受。

　　曹恒乾認為，對於住房反向抵押養老保險，保險公司也承擔了一些風險，比如投保人壽命超預期的風險以及房價下跌的風險等。

　　“從過去的歷史看，房價確實漲了數倍，但目前已經處於高位，未來會怎麼樣，具有很大不確定性。一旦遇泡沫擠壓效應，以房養老保險將存在極大風險。”曹恒乾預見，“住房反向抵押養老保險”很難成為主流産品，抵押後子女無法繼承房産也是國人難以邁過的觀念倫理關。

　　“此外，對於養老保險，不要單純把著眼點放在高利潤的追逐上，更多的是一種保障功能，包括意外的疾病和其他風險的防控。”中宏人壽保險專家告訴記者，將資産保值放到比增值更重要的地位，這對養老保險尤為重要。

　　分紅險炙手可熱

　　目前市場上較為常見的商業個人養老保險有傳統型、分紅型和萬能型以及投連型。

　　分紅型的個人養老産品通常是在提供部分固定收益的基礎上，帶有浮動的分紅。廣發證券保險行業研究員曹恒乾認為，分紅險從機制上看，和存款不一樣，既有保底的收益，又能分享到保險公司經營分紅險種産生的投資收益，是不錯的産品。2010年分紅 險 的 收 益 水 平 大 體 在3%—5%之間，個別優秀的産品更高一點，基本能夠達到跑贏CPI的目標。“不過，分紅水平取決於保險公司的經營情況，客戶也承擔了一定的投資風險。”

　　萬能險現金價值的計算有一個最低的保證利率。從各家壽險公司公佈的今年1月份萬能險最新結算利率來看，多家公司萬能險産品結算利率已經達到4%的水平，部分産品甚至超過5%。“但目前萬能險在政策上受到一定約束，根據新會計準則，萬能險只有很少的一部分計入保費，因此會影響保險公司的市場佔有率。”曹恒乾告訴記者。

　　在不少保險業內人士看來，投連險則和共同基金基本沒什麼區別，不存在明顯的優勢。收益水平取決於保險公司的投資能力，且不保證最低投資回報率，比較適合風險偏好型客戶。

　　對此，長城保險理財顧問認為，養老金在結構安排上應首先保證保本，並穩健增值，然後再考慮有一定風險並可能帶來回報的投資類産品。

　　目前，分紅險是三大産品類型中最受歡迎的險種。數據顯示，2010年1—11月，分紅險業務佔整個壽險業保費收入的71.2%。2010年上半年，廣東(不含深圳)人身保險公司各産品原保險保費收入中投連産品佔比為2.15%，萬能産品比重為9.22%，而分紅險的佔比達81.94%。

　　年齡相差一歲保費相差2%

　　目前在市面上，年金類産品脫穎而出，成為滿意度較高的養老金融産品。不少公司開發出專為退休養老規劃而設計的分紅年金保險。比如中宏人壽“豐裕年年”年金保險(分紅型)，國壽福祿滿堂養老年金保險(分紅型)等。

　　中德安聯人壽首席執行官柏思安先生表示，年金産品能夠同時提供生活必需的保障和持續穩定的收入，是個人補充養老的重要工具。

　　中宏保險的理財顧問認為，商業性養老保險兼具壽險保障和養老規劃的雙重功能。一般來説，年輕時投保保費支出較少，負擔也相對較輕，據相關測算，年齡相差1歲，每年保費可以少繳2%左右。而且年輕時身體健康，容易承保，還能幫助年輕人養成定期儲蓄的好習慣，到領取養老金時，則可獲取更充分的養老資金補充。

　　而對於不同收入階層的人群如何養老，長城保險的理財專家指出，一般而言，高收入者可主要依靠商業養老保險保障養老，並配以房地産、基金和儲蓄等多種投資工具。中低收入家庭，可主要依靠社會養老保險養老，同時將商業養老保險作為必要補充。一般來説，保費支出不能超過年收入的10%。

　　業內人士表示，商業養老保險提供的養老金額度應佔到全部養老保障需求的25%—40%，在擁有社會基本養老保險的基礎上，購買保額在20萬元左右的商業養老保險比較合適。