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發佈時間:2011年02月16日 11:08 | 進入復興論壇 | 來源:北國網-時代商報
昨日,國家統計局公佈了1月份的經濟數據,其中,CPI增幅為4.9%,儘管沒有突破預期中的5%,持續了一年之久的“負利率”仍是個人和家庭不得不面對的財務課題。“負利率”令儲蓄的吸引力大減,銀行資金饑渴引發信貸緊縮,普通人在消費、信貸和投資方面也不得不進行調整。
遼寧居民儲蓄意願難復
春節後,中國人民銀行上調了人民幣存貸款基準利率,其中,1年期存款利率上調至3%,而在4.9%的CPI增幅作用下,如果居民選擇1年期定期存款,仍要承受1.9%的資金貶值。
2010年2月份起,“負利率”時代再至,儲蓄則意味著資金縮水,而遼寧居民的儲蓄意願也隨著“負利率”的持續不斷走低。《遼寧省企業家、銀行家、城鎮居民問卷調查》(下簡稱“問卷調查”)顯示,2010年2季度,城鎮居民認為“更多儲蓄”最合算的人數佔比為52.71%;到了當年的3季度,傾向“更多儲蓄”的城鎮居民比率降至49.11%;至2010年年底,選擇“更多儲蓄存款”的居民佔比為47.71%,比當年3季度下降1.4個百分點,其佔比表現為連續兩個季度下降。
與2010年12月份的數據相比,今年1月份物價上漲令銀行資金緊張的問題變得更加嚴峻。昨日,央行最新公佈了《1月份的金融統計數據》,結果顯示,截至1月末,本外幣存款餘額72.71萬億元,當月本外幣存款減少323億元,同比少增1.44萬億元。人民幣存款餘額71.23萬億元,當月人民幣存款減少203億元,同比少增1.41萬億元。
換言之,“負利率”的影響下,儲蓄存款繼續“逃離”銀行。
遼寧人爭做“房奴”
資金從銀行撤出,必然要選擇新的渠道實現保值、增值。相比股票、黃金和基金,雖然房地産市場在去年不斷被強力調控,遼寧人做“房奴”的積極性卻越發高漲。“問卷調查”顯示,從2010年2季度開始,遼寧的城鎮居民對股票、基金理財的投資意願逐漸下降,有更多居民則選擇房地産投資,其選擇佔比為22.70%,成為當時居民最主要的投資品種。到了2010年3季度,房地産價格持續上升,資産增值效應顯著。有28.88%的居民認為投資房地産最合算,房地産成為最受歡迎的投資品種。在2010年4季度,各種主要的投資方式中,有26.52%的居民認為投資房地産最合算,房地産成了居民投資的首選。
上調存款準備金率、加息等收緊流動性的政策出臺後,2011年,銀行不會如2010年那樣大把“撒錢”。從上調二套房貸款利率到現在的取消首套房利率優惠政策,房貸優惠在半年之內消失不見,很多貸款人發現,銀行更加慎重地選擇貸款對象,存在不良記錄者很難貸款。
同時,相關部門在想盡辦法打壓房價。但房子作為居民心目中最穩妥、收益也最高的“投資品”,其價格並未如願很快下降。儘管全國各地都呈現出買房者減少,甚至退訂房屋的狀況,其實背後的原因並非投資者意願降低,而是買房越來越難。而這也很有可能導致未來房價繼續逆勢飛揚。
“負利率”轉正得等4個月
日前,渣打銀行公佈了一組研究報告,數據顯示近20年來,中國出現負利率的月份數佔1/3左右,平均每次持續約20個月。此次“負利率”自2010年的2月份出現,利率“轉正”還需多久呢?
目前包括渣打銀行在內的多家機構都認為,到2011年上半年,總共可能加息3次。不過,憑目前高企不下的CPI數據來計算,利率轉正的可能性很小。除非未來CPI可以控制在3%左右,2011年年中負利率的情況可能有所改善。從以往負利率轉正的時間段來看,最快也要在3-4個月之後。
興業銀行資金運營中心首席經濟學家魯政委的觀點更為謹慎。他表示,在宏觀政策再次轉向之前,這種偏緊的信貸投放會一直持續,“估計要到今年第四季度才會改善”。 本報記者 朱格萱