存款利率市場化開始試水? 專家:全面鋪開的條件尚不具備

　　◆據權威人士透露，央行已經對包括招商銀行在內的數家銀行進行中短期存款利率市場化的初步試點。

　　◆試點項目的重要工作之一是形成五年內中短期存款利率的報價競價系統。

　　◆招商銀行以及多家廣東本地商業銀行均回應稱未收到有關通知。

　　◆專家指出，目前在大銀行試點的時機還不成熟。而一旦利率市場化正式鋪開，銀行盈利會急劇下降。

　　昨日有消息稱，中國人民銀行正在對包括招商銀行在內的數家銀行進行中短期存款利率市場化的初步試點。該試點項目已啟動至少兩個月。除了招商銀行，其他進入試點名單的銀行均為中小型城市商業銀行，但數目不詳。

　　招商銀行昨日對此回應稱未收到試點通知，廣東本地的多家城市商業銀行也反饋“未有內部正式發文”。

　　專家則認為，監管層多次提及的利率市場化是中國銀行業發展的方向，但在利率市場化完全鋪開之前，仍需解決貨幣政策傳導機制和銀行自身的經營能力等多重問題。

　　試點銀行數目不詳

　　《中國日報》昨日援引“權威消息人士”的消息透露，央行已對包括招商銀行在內的數家銀行進行中短期存款利率市場化的初步試點。該試點項目已啟動至少兩個月。招商銀行是唯一一家進入試點項目的大型銀行，其他均為中小型城市商業銀行，但數目不詳。

　　試點項目的重要工作之一是形成五年內中短期存款利率的報價競價系統，以推廣到其他經央行批准可自由浮動存款利率的金融機構。目前該項目主要針對保險公司和其他通常有固定大額存款的大型公司。

　　值得注意的是，管理層近期關於利率市場化的表態也頻現于報端，中國人民銀行行長周小川于去年年底放出利率市場化加速信號，提出要在劃定範圍、提供激勵、加強自律的思路下，把利率市場化改革向前推進。

　　他表示，我國利率市場化改革啟動較早，目前貨幣市場、債券市場的利率已基本放開。然而，利率市場化中最基本、最重要的存款利率市場化尚未放開。

　　小銀行率先展開試點

　　記者昨日就此徵詢傳聞的試點銀行，招商銀行回應稱沒有收到試點的通知。而對於記者提出的此前是否已作出相關試點準備工作，招行則以“通知沒收到，無法界定此前的準備工作”為由拒絕透露更多的信息。

　　報道則稱，招商銀行進入試點的原因之一是其具有代表性的創新能力可有效抵禦存款利率升高所帶來的息差減小風險。

　　在城商行方面，包括廣州銀行、湛江商業銀行等多家廣東本地銀行均回應“未有內部正式發文”。不過有銀行業人士透露，廣東本地的城商行中，湛江商業銀行的風格“較為進取”，不排除進入試點名單的可能。

　　中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇認為，試點銀行要符合公司治理水平較高、規模不大等特點。從目前的現狀來看，“在大銀行試點存款利率市場化與放開利率基本無異，時機還不成熟”。

　　專家：全面鋪開的條件尚不具備

　　郭田勇認為，存款利率市場化對於改善負利率、控制通脹均有不錯的效果，中國的銀行業也肯定要朝著這個方向去發展。

　　而監管層選擇小銀行進行試點的謹慎態度也反映出，中國目前仍不具備全面鋪開利率市場化的條件。“如何保障貨幣政策傳導機制的通暢？如何與外資銀行競爭？會否導致銀行盲目競爭、高息攬存氾濫等惡果？”郭田勇説，這些問題得不到解決，銀行的系統性風險就會受到挑戰。

　　中國銀行業的存貸利差高達3個百分點，在全世界來説都處於較高的水平，銀行利潤因此受到了保護，但一旦鋪開利率市場化，銀行利差縮小，如何提高盈利能力擺在了每個銀行面前。

　　中國工商銀行董事長姜建清此前在接受媒體採訪時曾表示，一旦利率市場化改革來臨，以存貸差為主要收入模式的銀行盈利會急劇下降。

　　興業銀行資金運營中心首席經濟學家魯政委則認為，尋找到存款利率市場定價的參照和貸款利率的定價參照，是利率市場化的突破點。

　　對於利率市場化試點什麼時候能向更大範圍推廣，專家表示，至少還需要6個月到一年左右的時間。

　　名詞解釋

　　利率市場化，是指中央銀行只控制基準利率，由金融機構根據金融市場資金的供求關係自主決定金融資産的交易利率，所形成的多樣化的市場利率體系和利率形成機制。