投保指南:買保險不應隨“息”而變

　　本報記者 丁冰

　　本週的加息再次觸動了眾多投資者的理財神經。購買了保險産品的投資者現在有點糾結：在低利率時代買保險産品，是為了獲得高於銀行利息的回報。但連續加息之後，儲蓄利率將超過手中保險産品的固定收益，那豈不虧了？購買保險是否需要順“息”而變？

　　分紅萬能“水漲船高”

　　“現在銀行網點賣出的保險，90%都是分紅險。”招行北分的理財人員告訴中國證券報記者，加息後前來諮詢分紅險的投資者明顯增多。

　　分紅險的主要投資渠道是銀行大額協議存款、國債等，其中投資在銀行大額協議存款的比例最大，佔到總體投資額的60%還多，其次才是國債、股權類産品和不動産類等。分紅險的收益率由固定的2.5%左右的利率加保險公司根據上兩年的實際收益情況給予的保單紅利組成。按照《分紅保險管理暫行辦法》規定，“保險公司每個會計年度向保單持有人實際分配盈餘的比例不低於當年全部可分配盈餘的70%”。

　　因此加息對於持有分紅險保單的消費者無疑是好消息。央行加息後，保險公司的大額協議存款的利率也隨之上調，因此，分紅險的收益也會隨之上調。此外，保險企業投資收益率的提高將間接提高分紅險的分紅率。加息之後，保險資金固定收益類投資資産將有較好的投資收益。

　　理財專家稱，在加息通道下，分紅險通常被用來作為抵抗通脹的工具。“如果CPI居高不下，加息持續的話，這種理財産品的銷售肯定會越來越好。”

　　與分紅險相比較，萬能險受加息的影響更為直接。分紅險是每年公佈分紅水平，而萬能險的結算利率是保險公司根據宏觀環境和同業情況每月調節一次。利息上漲後，保險公司將率先調整萬能險結算利率。該險種的收益與大額協議存款、債券等固定投資關聯度較大，加息後，協議存款及債券收益率有所上升，萬能險的收益率亦會水漲船高。

　　淡化收益看重保障

　　定期壽險、短期意外傷害險、健康醫療險等産品，均以保障功能為主，儲蓄功能較弱，其定價因素主要是考慮死亡率或疾病發生率，因此對於利率的變化並不敏感，投保人可繼續持有。

　　如果投保人手中持有的是投連險，那麼是否要暫停繳費，關鍵要看股市、債市的趨勢如何。由於加息會對股市造成一定壓力，如果投保人擔心投資收益會受影響，可適當對投連險的賬戶進行調節，如將部分資金從激進型賬戶轉入穩健型賬戶。

　　此外，普通終身壽險、兩全險、養老年金險、少兒教育金險等傳統固定利率産品，由於利率在其定價過程中起到的影響較大，因此如果銀行儲蓄利率不斷上調，這幾類保險産品的收益功能就顯得相對較弱，投保人可根據自身實際分析利益得失，再做決定。

　　保險理財專家稱，保險與股票、基金是不同的理財品種，不管利率如何變化，消費者對保障的需求都是不變的，所以保障類産品如果有需求還是應該及時購買。保障功能是保險最本質的特性，任何時候都應放在第一位。

　　此外，分紅險和萬能險期限較長，流動性差，投資者需要考慮自身資金的流動性問題，短期是否需要資金、資金的比例等問題，以免中途退保造成損失。比如，投保萬能險産品，5年內退保往往將對本金造成損失。