人民幣升值侵蝕收益 2011外幣理財有點不划算

　　本報記者 季小舟 北京報道

　　人民幣已經進入6.5時代，隨著美元的貶值，與美元挂鉤的外幣理財産品也紛紛出現走弱的跡象，手中持有外幣的投資者犯了難，到底是否該繼續持有外幣或購買外幣理財産品呢？

　　據普益財富的統計數據顯示，2011年1月份最後一週時間，外幣理財産品的發行數量增加，共有9家商業銀行發行了65款産品，比前一週增加了19款，投資對象方面，絕大多數發行的外幣産品投資于債券和貨幣市場。

　　外幣産品

　　收益將持續走高

　　兔年春節長假剛過，外幣理財産品也趕著上市，從目前發行的産品來看，仍有不錯的收益。如目前交通銀行就推出了一系列美元、澳元的外幣理財産品，如“得利寶”新綠美元1年産品F1110414産品，投資起始資金為8000美元，預期收益率為3.35%；而“得利寶”新綠澳元1年産品，投資起始資金為8000澳元，年化收益率達到6.55%。

　　據Bankrate發佈的《2010年理財産品市場年度分析報告》顯示，2010年到期的外幣理財産品前十名收益在20%-30%之間，且全部出自渣打銀行，十款均為結構性理財産品，挂鉤海外股票和基金。如“價值發現”股票籃子挂鉤産品的美元和澳元款，均獲得30%的高收益。

　　産品獲得高收益，主要得益於海外市場的回暖，大宗商品價格上升。除此之外與産品的設計、對市場的判斷、入場時間選擇也是緊密相關的。與2009年相比，外幣及人民幣産品排名中，中資銀行上榜數量下降明顯。

　　Bankrate分析師預計，外幣理財産品的總體預期收益率在2011年將繼續走高，市場上外幣産品71%以上為固定收益類，各外幣的基準利率對於外幣産品的收益率有直接影響。對於非美貨幣而言，澳元利息將繼續維持高位。預計外幣理財産品的收益在今年上半年與去年基本持平，在下半年有可能由於加息影響收益率上升。

　　外幣産品

　　匯率風險上升

　　據Bankrate統計數據顯示，外幣産品2010年發行量明顯上升，共發行了2002款，同比增幅104.1%。外幣産品仍以美元為主，佔理財産品發行總量的8.9%，澳元産品佔産品總量的3.8%。

　　2011年外部經濟仍面臨不確定性，匯率波動會比較大，風險增加。歐洲各國沒有走出歐債危機的陰影，投資者對歐元的信心受到沉重的打擊；美國經濟雖有好轉，但居高不下的失業率以及過多的債務增加了投資者對經濟復蘇以及對美國政府債務的擔心；由於亞洲對原材料的大量需求，為澳大利亞的經濟帶來良好的支撐，澳大利亞或許在2011年可獨善其身。經濟層面的不確定性會使2011年匯率波動比較頻繁，與匯率挂鉤的結構性産品與涉及換匯做投資的理財産品，風險會有所增加。

　　儘管面臨的匯率風險有所上升，但Bankrate分析師認為，將外匯全部結轉為人民幣也並非明智之舉。目前銀行主推的外幣理財産品都以高息貨幣居多，且都以短期外匯理財産品為主流。投資者可以考慮購買挂鉤石油、能源等風險較低、收益較高的外匯理財産品。

　　目前來看，外幣理財産品中澳元産品表現最為堅挺，如交通銀行正在發售的“得利寶”至尊新綠澳元1年産品，屬於保本浮動型收益，預期年化收益率最高達到6.8%。

　　投資貼士

　　外匯理財産品面臨的風險

　　1.投資本金風險：投資者在購買前要先看清楚産品是否保本，收益是浮動收益還是固定收益，如果産品屬於不保本浮動型收益，投資者有可能會遭受本金損失。

　　2.投資收益風險：外匯産品的收益將受到利率水平、投資策略、投資標的資産價值變化、到期時間等多重市場因素的影響。

　　3.利率風險：投資幣種的利率走勢將對外幣理財産品的收益産生影響。

　　4.匯率風險：目前人民幣處於升值階段，投資者有可能承擔投資幣種貶值、本幣升值的匯率風險。

　　5.流動性風險：取決於産品流動性的高低，是否能提前贖回，提前贖回時銀行是否要收取一定的提前贖回費用。