機構“屯兵”農業股 逆勢領漲掘兔年第一桶金

　　昨日，市場在受加息利空影響走勢低迷時，農業板塊表現出色，獨領風騷，漲幅和資金凈流入均位居市場首位。而更令人矚目的是，9日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，分析當前糧食生産形勢，研究部署進一步促進糧食生産的政策措施。對此分析人士普遍認為，農林牧漁板塊在國際農産品價格上漲、乾旱天氣造成減産預期以及政策扶持的影響下大幅上漲，同時，在抗通脹預期之下，農産品的投資更是值得關注。

　　9.24億元資金凈流入

　　基金重倉超配農業

　　昨日，農業行業表現出色，可謂是獨領風騷。農林牧漁漲幅3.46%，位居各板塊上漲的首位，其次是水利建設漲幅2.46%，農業龍頭漲幅為2.15%，盡攬整個市場的前3位。與昨日的上證指數的下跌0.89%相比，顯然是遠遠跑贏大盤。

　　統計顯示，昨日，全市場綜合總成交1712.14億元，其中：滬深A股共成交1682.47億元，滬市A股成交1044.41億元，深市A股(包含中小企業板)成交590.17億元，創業板成交47.89億元，A股成交中，資金流入性成交800.90億元，資金流出性成交-813.32億元，不確定性成交68.25億元，流入流出成交差額-12.42億元，佔大盤全部成交0.73%。

　　在漲幅位居首位的同時，昨日，農林牧漁行業所屬的40隻股票，總成交金額為64.58億元，資金凈流入金額9.24億元，也同樣位居首位。自1月27日至昨日的5個交易日中，資金凈流入金額22.58億元，位居各板塊的第三。而自1月6日至昨日，農林牧漁行業資金凈流入金額為13.14億元，位居各板塊的第二。由此可見，主力資金對農業行業的青睞並非昨日一天，而是早已悄然涌入，開始建倉。

　　昨日，在農林牧漁行業中，資金凈流入居前的5隻股票為，亞盛集團漲幅9.75%，資金凈流入36774萬元，同樣位居全市場資金凈流入的首位，其次，北大荒漲幅8.33%，資金凈流入28614萬元；海南橡膠漲幅7.52%，資金凈流入13523萬元；華英農業漲幅10.02%，資金凈流入6381萬元；羅牛山漲幅4.75%，資金凈流入4061萬元。

　　與此同時，據天相投顧統計，四季度農業行業指數上漲9.42%，而同期滬深300上漲6.56%，農業跑贏大盤2.86個百分點，雖然超額收益明顯回落，但農業已是連續六個季度跑贏大盤。與此同時，基金重倉農業首次實現超配。2010年四季度末，基金重倉持有農業27隻股票，與三季度末數量相同；但四季度末重倉持有的股票市值合計為107.47億元，較三季度末增長74.77%。基金重倉持有的農業股市值佔基金重倉持股總市值的比重由三季度末的0.86%上升至四季度末的1.44%，而第四季度末農業行業上市公司的流通市值佔全部A股總流通市值的比重為1.25%，五年來基金對農業重倉首次實現超配。

　　異常天氣引發“糧憂”

　　農産品價格持續上漲

　　異常天氣正在成為引發糧食擔憂的一個主要因素。最近數月，全球多地頻發暴風雪、洪澇、乾旱等自然災害，嚴重影響多個農業大國糧食生産。

　　據悉，聯合國糧農組織最新發表的報告指出，全球食品價格指數連續7個月上漲，今年1月全球食品價格指數達231點，創歷史新高。異常天氣正在成為引發糧食擔憂的一個主要因素。最近數月，全球多地頻發暴風雪、洪澇、乾旱等自然災害，嚴重影響多個農業大國糧食生産。

　　同時，國內，北方持續乾旱。去年10月以來，北方冬麥區降水持續偏少，河北、山西、江蘇、安徽、山東、河南、陜西、甘肅八省部分地區旱象露頭並持續發展。受旱地區小麥即將陸續進入返青期，需水量將明顯增加，而旱情可能迅速發展，對小麥返青生長和分蘗極為不利，將對夏糧生産構成嚴重威脅。

　　此前，申銀萬國分析認為，中央政府今年會高度關注農産品生産，因為食品價格變動佔據CPI大約30箛權重。很明顯食品價格大漲會導致通膨超預期。歷史上我國農産品産量按年出現大幅度波動，變動幅度超越10箛並不少見。今年在全球流動性背景下，任何短缺都會被投機者用來推高物價。

　　去年10月國家發展改革委員會嚴厲干預食用農産品價格上漲僅僅取得短暫效果，2011年1月食用農産品價格大幅度上漲並創五年曆史新高。

　　愛建證券分析認為，我國食用農産品價格上漲原因中可能有受乾旱、冰凍等自然災害以及國際糧食大幅度上漲影響因素，但是根本原因是寬鬆貨幣政策。未來我國玉米、小麥、稻穀等主要糧食品種價格繼續大幅度上漲的可能性不大，但是糧食已有的價格上漲將推高飼料價格，推動豬肉和其他動物蛋白類食品價格上漲，成為我國CPI上漲的重要拉動力量。食用農産品價格上漲對農林牧漁行業股票價格上漲是有利的。

　　政策扶持力度加大

　　優勢企業率先受益

　　9日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，分析當前糧食生産形勢，研究部署進一步促進糧食生産的政策措施。會議指出，保持今年糧食穩定增産，對於管理好通脹預期，穩定消費價格總水平，實現經濟平穩較快增長和社會和諧穩定，具有十分重要的意義。

　　對此，天相投顧分析認為，農業板塊在2010年相對滬深300取得了33%的超額收益，為2003年以來表現最突出的一年，主要是由於農産品價格迅速上漲引起通脹擔憂。在2010年農産品價格高漲、2011年初極端天氣氣候事件不斷的背景下，糧食安全問題再次凸顯。2010年的中央農村工作會議不止傳遞了對農業生産的重視，更突出強調保障主要農産品的有效供給。十二五規劃草案將農業現代化作為一項重大任務提出，也提出首要目標是保障國家糧食安全，加快轉變農業發展方式，提高農業綜合生産能力、抗風險能力、市場競爭能力。

　　繼2010年“一號文件”強調做大做強種業之後，2011年初，國家發改委、農業部、財政部、科技部提出將出臺政策措施加快現代種業發展。在政策出臺的預期下，種業整體依然具有行業性投資機會，建議關注登海種業、豐樂種業、隆平高科、敦煌種業和大北農。在惠農政策的支持以及天氣影響生産引起的供給偏緊的預期下，部分農産品價格有可能繼續上漲，具有産業鏈一體化或規模化優勢的企業將有望首先受益。推薦關注，産能擴張顯著的聖農發展、雛鷹農牧、正邦科技以及具有生物育種概念的益生股份，受益海參價格上漲、業績彈性較大的東方海洋、好當家，以及擁有豐富海域資源的獐子島。

　　國海證券表示，雖極端天氣、補貼政策的範圍和比重的上升及稻穀最低收購價的上升，將助推農産品價格的上漲預期，但農林牧漁板塊估值仍處在高位。子行業上選擇具有漲價預期的制糖業和油脂、行業正處於景氣上升期和未來政策可能重點支持的種業。

　　(證券日報)