光通信細分行業苦樂不均

　　陳靜

　　在光通信領域涵蓋的光纖光纜、光電子器件和光傳輸設備三個細分行業中，行業競爭程度不一，且各具特點。光纖光纜行業集中度比較高，且價格波動劇烈；光傳輸設備則處於産業鏈核心位置，主要為中興通訊、華為、烽火通信等強勢廠商把持；而在光器件行業，新進入者較多，低端市場競爭激烈，高端市場則為上市公司光迅科技、深圳昂納等少數幾家公司所佔據。

　　中國光通信設備産業近年來一直保持30%-40%的較高增長速度，成為中國發展最快的産業之一。目前，中國已經形成了較完整的光纖通信産業體系，涵蓋了光纖、光傳輸設備、光源與探測器件、光電器件等領域，國內市場所需的光通信産品80%以上實現了本地化生産。

　　光纖光纜：加快向上遊預製棒進軍

　　國內光纖光纜行業集中度非常高，主要為中天科技、長飛、亨通光電、富通、烽火通信等少數公司，目前國內主流公司正向上遊預製棒進軍。

　　國內企業進入光纖光纜的時間比較長，但是以往由於缺乏核心技術，且光纖光纜價格大幅波動，導致行業盈利水平也是起伏不定。近幾年來，隨著幾大公司不斷擴産，行業集中度不斷提高，而更為重要的是，幾家大公司正積極進軍上遊預製棒領域，以搶佔行業制高點，規避風險。

　　業內人士介紹，光纖光纜的生産流程是：預製棒——光纖——光纜，三個環節的利潤比例大致是7:2:1，目前我國80%的預製棒依靠進口。考慮到預製棒的豐厚利潤和核心位置，各大廠商正在積極進軍這一行業。

　　中天科技2010年增發項目中，11.8億元募集資金就計劃投入到光纖預製棒項目。其他廠商也在積極跟進，比如亨通光電正在與美國OFS公司合作、富通與日本住友合作、烽火與日本倉合作，這些企業的預製棒項目大多在最近一兩年開始達産。

　　長城證券研究員周濤認為，由於光纖光纜的主要利潤都集中在預製棒環節，今後不能生産預製棒的企業將很難生存，整個市場份額將向長飛、富通、中天科技、亨通光電和烽火五家公司集中。

　　光傳輸：搶佔國際巨頭份額

　　寬帶接入主要有三種技術方式，FTTx、xDSL和Cable Modem，而Cable Modem主要在北美應用，在全球不是主流的接入方式。在光傳輸市場，國內的中興通訊、華為、烽火通信正在快速崛起，搶佔愛立信等傳統老牌企業的市場份額。

　　在中國市場，預計2011年-2014年將至少部署13500萬線FTTx，其中中國電信6500萬、中國聯通4000萬、中國移動2000萬。中國是全球市場部署FTTx最積極的國家，其全球市場比重將提高到60%以上，業界預計中興通訊將成為全球市場份額第二的廠商。

　　長江證券研究員陳志堅認為，中國廠商在全球電信設備市場崛起，根本原因在於中國人力資源成本優勢所形成的綜合成本優勢，並最終形成的強大競爭力優勢，這也決定了華為、中興通訊等廠商在全球市場的競爭力將不斷強化，其市場份額也將繼續擴大。

　　光器件：高端才是方向

　　近幾年光通信市場需求大增，新進入廠家增加較快，全行業公司達到200多家，但是競爭主要集中在低端市場，而高端市場正朝著小型化、智慧化、集成化方向發展。

　　在細分領域中，無錫中興是光迅科技光纖放大器産品領域的主要競爭對手，其光纖放大器類産品佔業務總量的70%以上；無錫中興研發製造光纖放大器的規模和能力與光迅科技類似，光纖放大器銷售額在國內與光迅科技輪流位居第一。

　　光迅科技波分復用器産品領域內主要競爭對手為高意科技，二者的波分復用器産銷量大體相當。高意科技産品涉及光通信、光顯示等多個領域，其光通信領域內産品約佔總量的三分之一左右。

　　根據ICCSZ統計，按2008年銷售額計算，光迅科技為國內第一的光電子器件廠商，銷售額佔國內光通信用光電子器件市場15%的份額，在全球光電子器件市場的佔有率達2%以上，位居全球光電子器件廠商的第11名。

　　而光通信物理連接保護設備方面，典型設備為ODN、戶外機櫃、光纜分纖箱、光纜交接箱等，此類産品總體技術性不是很強，日海通訊是行業領頭企業。

　　根據ICCSZ報告，2010年全球光電子器件市場的銷售額為60億美元，未來幾年全球光電子器件行業銷售額仍將保持20%左右的增長速度，全球前5大光電子器件廠商的市場佔有率已經達到42%左右，行業集中度正不斷提高。