四季報昨日收官 強週期行業重獲公募基金青睞

　　商報訊(記者 王丹)基金2010年四季報昨日悉數披露完畢，各基金的持倉持股狀況盡現眼底。統計數據顯示，股票基金以歷史次高倉位邁入了2011年。而在行業配置方面，儘管去年底眾基金一致唱多消費行業與新興産業，但不少基金卻在當期重拾強週期個股。

　　2010年四季度A股市場走勢跌宕起伏，11月的單邊上漲吸引了基金大佬們的競相加倉。天相統計數據顯示，截至2010年12月31日，全行業409隻偏股型基金平均加倉達2.51%，整體股票倉位一度上升到84.46%，這比去年三季度時上升了2.5%，且逼近歷史最高點。基金人士認為，高倉位持股間接顯示了公募基金對當期及今年一季度行情的樂觀。

　　基金的行業配置也是投資者最為關注的一個方面。據記者觀察，與以往公募基金在熊市中曾經採取的“抱團取暖”策略不同，這次四季報所反映出來的基金持倉行業具有明顯的分散化趨勢，投資風格的差異化也在加大。具體來看，採掘、機械設備、金屬非金屬、電子、信息技術位列增持行業前五名。而去年大熱的批發零售、醫藥、食品飲料等則位居基金減持行業的前三名。

　　一些基金經理在近日接受記者採訪時表示，去年四季度減持醫藥、消費等行業的主要原因與估值有關，相對藍籌股來説，這些行業的估值已高。不過，並不是不看好這些行業的發展前景，待估值合理後將會適時重新配置。

　　值得一提的是，與之前市場所預期的不同，去年前三季度曾被基金大刀闊斧砍掉的強週期性個股佔據了新增持倉的主流。四季報顯示，在機械、金屬非金屬、農林牧漁、石化塑膠、房地産業等8個週期性行業中，基金大多數都在增持。特別是房地産行業，60家基金公司的持股市值大幅上升至200多億元。王亞偉是一典型代表，其管理的華夏大盤去年四季度前十大重倉股中出現了二線地産股雲南城投。此外，該基金還加倉了金融保險、製造業個股。

　　另一位基金“一哥”孫建波所執掌的華商盛世去年四季度也對週期性股票較為青睞。去年國慶節後，該基金便大幅增倉了煤炭、有色金屬等週期性品種，雖然中途一度降低倉位，但在12月下旬，其再次增倉。孫建波認為，2011年將進入經濟復蘇增長階段，反映經濟週期啟動的週期性品種將有較多的投資機會。而上投大盤藍籌的基金經理羅建輝也指出，經過兩個多月的大幅調整，強週期性個股大多已跌出了投資價值，重新配置乃大勢所趨。