周五展望：提前關注十大板塊優質股（名單）

　　農業板塊：關注估值已具有吸引力的品種 薦6股

　　行業評級與重點公司：近期由於緊縮預期及市場風格轉換，農業板塊出現較大調整，部分品種估值優勢已逐步顯現，建議投資者重點關注有基本面支撐、且近期估值又有較大修正的公司，重點推薦：新希望（000876）、獐子島（002069）、敦煌種業（600354）、東方海洋（002086）、好當家（600467）、亞盛集團（600108）。

　　原因與邏輯：①一季度農業板塊走勢較複雜，持謹慎態度：從歷史經驗來看，一季度由於政策催化農業獲得超額收益的概率較大，但從近期農業板塊持續下跌形勢來看今年市場似乎 “未按套路出牌”，我們認為主要有兩點原因：一方面，去年由於通脹預期及部分子行業業績持續超預期（如種子、水産）帶動農業板塊持續跑贏市場（09 年8 月-10 年底有11 個月獲得超額收益），農業相對估值也已遠高於歷史均值（1.9 倍）達到2.5 倍左右。而部分藍籌股估值優勢明顯，因此資金向估值洼地轉移使農業板塊整體面臨估值重心下移的壓力。此外，政策緊縮以及政府限價使國內農産品（000061）[15.66 -3.75%]價格短期受壓，一號文件、種子産業指導意見等政策已被市場提前反應，短期農業板塊整體缺乏主題投資的支撐。因此，一季度（尤其是春節以前）我們對農業板塊整體持謹慎態度。②農業板塊將現分化，尋找“基本面持續向好+估值優勢初現”的品種。雖然農業板塊普漲局面已難現，我們仍看好種子、水産養殖、畜禽養殖、發酵等子行業，同時提示投資者關注其中業績具備持續增長潛力且近期由於市場調整而具備一定估值優勢的公司 （括號內為2011 年PE）：獐子島（27X）、新希望（16X）、敦煌種業（30X）、東方海洋（32X）、好當家（27X），同時我們繼續看好“主業聚焦現代化大農業”的亞盛集團（35X）。