基金股票投資頻虧損 投資決策可否跨雷區

　　人物：戴先生 36歲

　　職業：IT經理

　　月收入：11000元

　　理財方式：活期存款20萬元，基金8萬元，股票先後投入15萬元，購兩套房，無按揭。

　　戴先生年富力強，平時工作較忙，投資意識較強，購房兩套，一套自住一套出租。

　　2007年9月，股市大牛行情時，戴先生經不起同事的誘惑，在上證5300點毅然殺入股市，初期投入6萬元，略有盈利。

　　誰知大盤創下6124點過後，開始下跌。3個多月後，虧損上萬元。被套牢的戴先生心有不甘，春節後拿出基金贖回的9萬元陸續投入股市。誰知，大盤遭遇一年多的熊市，跌至1680點，股指打了2.5折，戴先生15萬元的投資只剩下不到5萬元。此前沒有贖回的8萬元基金，也損失慘重。

　　大盤于2009年出現一波上漲，無心戀戰的戴先生不敢再投入股票資金，5萬元炒到今年還剩4萬多元。8萬元的一隻基金至今還處在虧損狀態。

　　也就是説，從2007年9月至今，戴先生投資股票、基金共23萬元，市值至今不足11萬元，虧損50%，投資完敗。

　　此外，戴太太的收入穩定，月薪3500元。5歲的孩子在上幼兒園，雙方老人有醫保。暫未購車，年存儲8萬多元。計劃在2011年購車一輛，目標12萬元左右。希望新的一年，家庭理財能有正收益。

　　【理財師點評】

　　光大銀行理財規劃師吳芙蓉：所謂“一朝遭蛇咬，十年怕井繩”，戴先生由於前期股票、基金投資損失慘重，使得他對股票、基金這類的高風險投資完全不敢再涉足。建議戴先生到銀行做一個風險偏好測試，看看他目前的投資風險偏好是否已經由進取型轉為謹慎型。這一步非常重要，因為戴先生未來的投資規劃將根據他的風險偏好而有所不同。

　　戴先生有著一個相對不錯的家庭經濟狀況：夫妻雙方均有穩定的工作，家庭月收入14500元；活期存款20萬元，年存儲8萬多元；購兩套房，無按揭；雙方老人養老暫時也無需戴先生負擔，小孩僅5歲，離上大學還有13年；戴先生目前年齡36歲，正處在事業的上升階段，未來的經濟條件應該會更好……如果戴先生的風險偏好測試結果為平衡型及以上的話，根據戴先生的家庭經濟狀況，是屬於風險承受能力較強的投資者，那麼他完全可以再進行股票和基金的投資，投資比例以家庭總資産的65%為上限。理由是從長期投資的角度來看，股票和基金投資依然是一種安全而又可以獲得較高回報的選擇。當然，建議戴先生以後在這方面可以多向銀行理財師諮詢，股票投資除了直接購買股票外，還有其他很多種方式，戴先生可以詳細了解後再選擇適合自己的投資品種。

　　如果戴先生的風險偏好測試結果已轉變為穩健型甚至是謹慎型的話，那麼建議戴先生選擇購買銀行固定收益類理財産品，這類投資風險很小，當然收益也不可能太高，可以把活期存款中的部分用來購買此類産品。債券型基金和保本型基金也不失為一種好的投資選擇，這兩類産品的特點是産品風險控制較嚴，主要投資于固定收益類産品，在確保資金安全的前提下獲取超額收益，無論是熊市還是牛市都有較好表現，非常適合長期投資。此外，戴先生還可以進行黃金投資，黃金是對抗通貨膨脹的最佳選擇，且2011年國際金價仍有較大幅度上漲的趨勢，因此黃金投資也不失為一個既安全又可獲得高收益的投資選擇。