媒體稱美參院認為高盛未將客戶利益放在首位

　　記者　王婧

　　英《金融時報》援引知情者稱，美國參議院認為高盛未將客戶利益放在首位

　　英國《金融時報》11日援引知情人稱，美國參議院調查委員會近日將在一份報告中指責華爾街投行高盛與客戶的交易中可能存在利益衝突。金融危機後高盛屢遭美國監管部門調查，這份報告可能會再次將高盛推向風口浪尖。

　　同日，高盛公佈了一份報告，表示將對投資者披露更多信息，尤其是自營交易業務和潛在利益衝突方面的信息。高盛希望此舉能夠幫助平息有關其利用自身優勢淩駕於客戶利益之上的指責，修復與投資者之間的關係。

　　有分析認為，高盛的做法確實為缺乏透明度的自營交易信息披露開了先河，華爾街投行在監管壓力之下或將相繼效倣高盛披露自營交易信息，並醞釀剝離自營交易業務。

　　高盛面臨新壓力

　　英國《金融時報》11日援引知情人士稱，美國參議院可能會在一份極具影響力的金融危機調查報告中強烈指責高盛，認為其在向客戶提供服務時並未將客戶利益放在首位，與客戶之間存在嚴重的利益衝突。

　　本月初，高盛向美國社交網站Facebook投資4.5億美元，對其估值也高達500億美元，並同時向其客戶推銷Facebook股票，美國證券交易委員會(SEC)隨後就此對其展開了調查；高盛2006年創設並出售的哈德遜債務擔保債券産品使投資者在金融危機中大受損失，自己卻是唯一為該産品購買了全值保險而獲得保險賠付的投資方，去年6月SEC對此展開調查；高盛還被指2001年通過貨幣掉期等手段幫助希臘掩蓋真實赤字狀況並加入歐元區，同時自己還購買了應對希臘出現違約的相應産品，歐盟曾公開指責高盛“道德破産”。

　　據知情人士透露，美國參議院的報告將重點關注複雜交易，如住房抵押貸款關聯證券業務。這份關於金融危機的調查報告據稱將重點關注高盛，民主黨人希望這份報告可以對SEC施壓，使其重啟對高盛的調查。

　　尚缺乏改革細節

　　對於高盛的批評使其聲譽受損，失去了一些客戶。去年高盛成立了一個業務標準評審委員會，經過長達8個月的反省後，該委員會提出了39項建議，重申其業務準則，主要內容除了增加信息披露和提升合規管理，高盛還力求修復與客戶之間的關係。

　　高盛在11日公佈的報告中承諾，將使公司的盈利信息更加公開，並將客戶的利益放在自身利益之前。高盛還對其部門結構進行調整，但管理層變動不大，一直飽受譴責的CEO布蘭克梵仍將留任。報告還對公司經營方式提出諸多建議，其中包括建議成立三個委員會，並將關注重點放在信息披露和監管方面。

　　高盛首次公佈了有關其自營交易業務的盈利狀況。許多投資者都認為自營交易是其利潤的主要來源。高盛表示，2010年前三個季度，投資和貸款部門佔公司稅前利潤的近30%，該部門包括高盛的自營交易業務。

　　高盛在報告中表示，針對客戶的相關調查使高盛意識到“在某些情況下，公司將自身的利益和短期動力看得過重”，但是高盛在以往與投資者利益出現了何種衝突方面，並沒有給出細節。

　　有觀察人士認為，高盛對於公司將怎樣改變經營方式所做的具體建議很少，質疑高盛的改革究竟能進行多少，報告建議的內容很難説是創造了一種新的文化，而更像是一種公關策劃。

　　在19日高盛即將公佈的第四季度財報中，高盛如何公佈其自營交易業務的更多信息或許能讓外界看到些許改革的誠意。

　　華爾街投行普遍承壓

　　有分析認為，儘管高盛能否通過披露更多信息重建聲譽還有待觀察，但是高盛確實在晦暗不明的自營交易信息披露方面開了先河。高盛的信息披露改革對其他競爭對手産生了壓力，其他投行可能隨後將被迫效倣其披露行為。

　　金融危機後，一直缺乏信息披露的自營交易業務備受美國監管部門關注。根據去年通過的美國金融監管改革法案，投資銀行將被禁止進行自營交易業務，且投資私募股權和對衝基金的資金不得超過一級資本的3%。按照目前的日程，2012年美國投行就將被迫全部剝離自營交易業務。

　　目前已經有不少華爾街投行在籌劃剝離其自營交易業務。有觀點指出，這顯示出美國金融改革法案已經在促使華爾街投行改變其經營方式，未來可能將有更多類似自營交易業務的領域得到曝光。