銀行攬儲降壓 理財收益年後變臉

　　◆經濟導報記者 時超

　　2011年伊始，人們發現節前收益率動輒4%以上的銀行理財産品銷聲匿跡了，大部分産品的收益率出現下滑，甚至有些銀行的産品下調幅度接近50%。

　　收益大幅下挫

　　9日，經濟導報記者在工商銀行濟南英雄山路某營業廳注意到，發行時間分別位於節前節後的兩款人民幣理財産品在收益率上有著不小的差距。同樣為5萬元起購的産品，發行時間為2010年12月28日的一款，投資週期25天的收益率為2.9%，53天的為3.05%；而今年1月11日發行的另一款理財産品，投資週期為28天的收益率為2.25%，49天的為2.35%。不難看出，前者收益分別比後者收益高出0.65和0.7個百分點。對此，該營業部工作人員表示，今年初的産品收益確實比去年底有所下滑，以短期、超短期産品為主，而長期理財産品收益減少並不明顯。

　　導報記者隨後仔細翻查資料發現，其實各銀行的理財産品均出現了類似情況。如農行2010年12月23日發行的2010年第1206期“金鑰匙安心得利”人民幣理財産品（28天），預期年化收益率2.35%。而該行將發行的2011年第1006期“金鑰匙安心得利”人民幣理財産品（28天），投資方向與上一期相同，但銀行給出的預期年化收益率為2.25%，下跌10個基點。

　　前後“變臉”幅度最大的是中國銀行的一款産品。該行于2010年12月20日發行的博弈BY10165（中銀安穩回報）産品（14天），銀行保證年化收益4.2%；而今年1月6日開始發行的博弈BY1101B14D-1（中銀安穩回報）理財産品（14天），銀行只給出2.3%的年化收益率，前後相差190個基點，降幅接近50%。兩款産品説明書中對募集資金的使用方向完全一樣，均是“投資于在國內銀行間債券市場上流通的國債、央行票據、國開債、進出口行債券和農發債等公開評級在投資級以上的金融産品以及債券回購等金融衍生産品”。

　　銀行“看菜下飯”

　　面對銀行理財産品突然“變臉”，部分市民有些措手不及。9日，一位在工商銀行營業廳辦理理財業務的女士對導報記者説，她聽朋友説現在理財産品收益超出存款利率不少，於是決定將定期存摺裏的資金取出來購買理財産品。誰知道到了銀行才發現收益高的已經賣沒了，而正在銷售的産品收益比以往低了不少。

　　對此，銀行業內人士對導報記者表示，理財産品的收益並非由銀行單方面決定。以信貸類理財産品為例，在去年底央行不斷縮緊市場流動性、各行收緊貸款口袋的時候，企業普遍缺少流動資金，很多企業願意付出更多的利息借貸資金保持項目正常運轉，銀行理財産品的收益自然隨之上漲。

　　招商銀行理財分析師王華軍表示，部分産品上調收益率是因為去年底對再次加息的預期非常強烈，而且銀行存款有流出跡象，調高收益率可以緩解這一情況，隨著今年初加息預期降溫，股市又開始走跌，存款流出跡象有所好轉，銀行自然會有所調整。一位業內人士則對導報記者表示，“除了管理費用，銀行理財産品中還暗藏了一部分收益歸入銀行口袋，所以銀行短期內提高對購買者的投資回報並不會對其經營造成問題，但是長期（不加息的情況下）對銀行肯定會有影響，所以高收益産品僅能‘曇花一現’。”

　　同時，有市場分析人士表示，去年底各銀行指標普遍接近存貸比紅線，攬儲壓力確實不小，發行超短期、超高收益理財産品，以此吸引更多的資金購買，完成全年存款任務，成為眾多銀行的共同選擇。而在今年年初，銀行顯然少了這部分壓力。

　　公開資料顯示，本月農業銀行、民生銀行和興業銀行公佈了總計865億元的融資計劃，以緩解信貸不斷增加帶來的壓力，短期之內銀行暫無向市場尋求存款的積極性，所以如果央行不加息，現售理財産品收益短期之內恐怕難以超過去年底的水平。