煉鋼業務盈利較弱 廣鋼股份擬重組改行做電梯

　　鋼鐵行業難見好轉的低盈利困境，開始令部分企業萌生退意。廣鋼股份(600894)公佈的資産重組預案稱，公司擬與廣州廣日集團有限公司進行資産置換，並向廣州廣日股份有限公司其他股東非公開發行股份購買他們合計持有的廣日股份8.09%股權，從而持有廣日股份100%股份。資産重組完成後，廣鋼股份大股東將由廣鋼集團變更為廣日集團，公司主營業務則將由鋼鐵製造變更為電梯製造。

　　重組方案分三步走

　　預案顯示，廣鋼股份重組方案由重大資産置換、發行股份購買資産、股份轉讓三部分構成，採用的是當前市場通行的“凈殼出讓”方式。廣鋼股份以截至2010年12月31日的全部資産及負債與廣日集團截至2010年12月31日所持廣日股份91.91%股份進行置換，差額部分現金補足。

　　其後，廣鋼股份分別向廣州維亞通用實業有限公司、廣州花都通用集團有限公司、廣州市南頭科技有限公司非公開發行股份購買這些公司合計持有的廣日股份8.09%股份，從而實現100%控股廣日股份。發行價格採用公告日前20個交易日公司股票交易均價，即7.14元/股，最終發行價格尚需經公司股東大會批准，發行股份數量不超過3000萬股。

　　第三步，廣日集團受讓廣鋼集團所持的廣鋼股份291,104,974股以及金鈞有限公司所持的廣鋼股份183,066,226股股份，支付對價合計29.3億元。廣日集團以廣鋼集團的置出資産進行支付，差額部分現金補足。

　　交易完成後，廣日集團將持有廣鋼股份47417.12萬股股份，佔廣鋼股份總股本的60.13%(根據預估值，考慮非公開發行對總股本的影響)。廣鋼股份的控制權將發生變更，廣鋼將轉變成為廣日集團控股下的電梯綜合業務為主業的上市公司。

　　電梯産業欲跨越式發展

　　廣鋼股份屬於鋼鐵行業國有控股公司，受國內鋼鐵行業的薄利經營和國際金融危機的影響，公司短期內難以擺脫主營業務盈利能力較弱的困局，而且公司目前的主營業務將關停，為實現上市公司續存經營和保護投資者利益，公司必須進行資産重組。

　　重組完成後，廣鋼股份現有全部資産和負債以及相關的所有權利義務，包括廣鋼股份員工安置問題，將由廣鋼集團或廣鋼集團指定的由其控股的子公司承接，公司將來持有廣日股份100%股權，主營業務變為以電梯整機製造、電梯零部件生産以及電梯物流服務為核心的電梯製造相關業務。

　　據了解，廣日股份為廣日集團的主要業務平臺，廣日股份旗下廣日電梯目前是華南地區最大的電扶梯設備供應商之一，廣日股份還持有日立電梯(中國)有限公司30%權益。隨著全球經濟的復蘇、中國基礎建設投資的持續增加以及城市化進程的推進，電梯行業的外部經營環境逐步向好，預計未來電梯行業仍將保持高速發展。廣日集團後續將借力資本市場，實現電梯産業的跨越式發展。

　　財務數據顯示，廣日股份2010年前三季度實現營業收入131,506.78萬元，營業利潤19,423.14萬元，凈利潤17,794.21萬元。

　　廠房搬遷地塊將獲政府補償

　　在此次重組中，廣鋼股份所在廠區地塊搬遷補償問題也是投資者關注的焦點之一，廣州市社會科學院高級研究員彭澎博士表示，根據廣州市政府2008年發佈的《關於推進市區産業“退二進三”工作的意見》，位於環城高速公路範圍內影響環保類企業應限期搬遷，而列入搬遷名單的企業，原址土地原則上應納入政府儲備用地。作為列入“退二進三”搬遷企業名單的廣鋼股份,其土地如納入政府儲備用地，政府將根據企業原工業用地重置成本、機器設備搬遷、停業損失及職工安置等費用經過評估後進行補償。

　　彭澎進一步表示，基準地價分商業用地、居住用地和工業用地三大類，廣鋼工業土地被政府收回後，會進行正常的招拍挂程序，由具備開發資質的企業拍下，土地屬性才會轉變為商業用地。他認為,有關參照商業用地價格對廣鋼股份所持工業用地搬遷補償的預期,是對現行政策的誤讀。

　　廣東省第八屆律師協會會長薛雲華律師也表示，廣鋼土地價值的評估必須以工業用地性質來判斷，不能以假設改變用地性質後可進行商業住宅建設的價格來判斷該土地價值。