廣鋼重組方案敲定 獲注電梯資産

　　停牌已有兩個多月的廣鋼股份(600894)今日公佈了《重大資産置換及向特定對象發行股份購買資産暨關聯交易預案》。隨著這個跨年重組方案面紗的揭開，一切變得明朗起來。不過，重組方案是否能夠順利實施，最終還要通過股東大會的表決。

　　預案顯示，廣鋼股份重組方案由重大資産置換、發行股份購買資産、股份轉讓三部分構成，採用的是當前市場通行的“凈殼出讓”方式。其中，廣鋼股份通過資産置換及發行股份購買資産將全部鋼鐵資産負債及業務剝離，同時實現廣日集團控股的廣日股份合計100%股權的注入。伴隨上市公司重大資産置換及發行股份的同時，廣鋼股份國有股權也將通過協議轉讓方式轉給廣日集團，上市公司將轉變成為廣日集團控股下的電梯綜合業務為主業的上市公司。

　　分析人士認為，上市公司鋼鐵業務面臨諸多困難，鋼鐵全行業目前處於不景氣階段，廣鋼股份鋼鐵業務規模不佔優勢，並且公司位於廣州城區環保壓力較大，生産基地面臨停産搬遷，這些因素對於上市公司生産、經營均將産生不利影響，根據公開的財務數據，上市公司前三季度實現營業利潤-1980.21萬元。

　　通過本次重組交易，廣鋼股份的現有資産負債及業務將全部剝離，廣日集團優質的電梯資産注入，上市公司的資産質量得以明顯改善，持續經營能力和未來盈利能力大幅增強。

　　公開資料顯示，廣日股份2008年、2009年及2010年1月~9月分別實現營業收入為14.26億元、14.56億元及13.15億元；同期凈利潤為1.35億元、1.97億元及1.78億元，經營業績增長明顯。其電梯業務鏈條完整，涵蓋電梯整機製造、電梯零部件製造及電梯相關物流服務等電梯相關業務。廣日股份旗下的廣日電梯目前是華南地區最大的電扶梯設備供應商之一，廣日股份還持有日立電梯(中國)有限公司30%權益。隨著全球經濟的復蘇、中國基礎建設投資的持續增加以及城市化進程的推進，電梯行業的外部經營環境逐步向好，預計未來電梯行業仍將保持高速發展。

　　對於廣鋼股份員工安置問題，重組預案公告稱廣鋼股份全部員工的勞動關係、組織關係、戶籍關係、養老、醫療、失業、工傷、生育等社會保險關係，其他依法應向員工提供的福利，以及廣鋼股份與員工之間之前存在的其他任何形式的協議、約定、安排和權利義務等事項均由廣鋼集團或廣鋼集團指定的由其控股的子公司繼受並負責進行安置。

　　在此次重組中，廣鋼股份所在廠區地塊搬遷補償問題也是投資者關注的焦點之一，廣州市社會科學院高級研究員彭澎博士表示，根據廣州市政府2008年發佈的《關於推進市區産業“退二進三”工作的意見》，位於環城高速公路範圍內影響環保類企業應限期搬遷，而列入搬遷名單的企業，原址土地原則上應納入政府儲備用地。因此，作為列入“退二進三”搬遷企業名單的廣鋼股份土地如納入政府儲備用地，政府根據企業原工業用地重置成本、機器設備搬遷、停業損失及職工安置等費用經過評估後進行補償。

　　彭澎進一步表示，基準地價分商業用地、居住用地和工業用地三大類，廣鋼工業土地被政府收回後，會進行正常的招拍挂程序，由具備開發資質的企業拍下，土地屬性才會轉變為商業用地。他認為廣鋼股份參照商業用地價格對持有工業用地搬遷補償的預期是對現行政策的誤讀。

　　記者隨後走訪了在建築與房地産、公司並購重組領域有著豐富執業經驗的第八屆廣東省律師協會會長薛雲華律師，薛律師也表示廣鋼土地價值的評估必須以工業用地性質來判斷，不能以假設改變用地性質後可進行商業住宅建設的價格來判斷該土地價值。