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發佈時間:2011年01月07日 08:49 | 進入復興論壇 | 來源:證券日報
分析人士認為,雖然黃金價格盡吐前期漲幅,但中長期仍向好
黃金被索羅斯稱為終極資産泡沫。儘管泡沫仍會持續很長一段時間,但本週二的一根巨大的長陰線暫時阻斷了黃金繼續向上“飛”的節奏。
國際金價已經跌破1400美元,盡吐前期漲幅,看空氣氛開始抬頭。
對此,不少金融機構分析人士向《證券日報》記者表示,金價近期或以弱勢震蕩為主,短期空頭主導,後市回調空間有限,中長期漲勢依舊。
分析師同時也給出了2011年影響金價的5大因素。其中,美元重拾升勢,歐元區經濟狀況的影響首當其衝。
從中長期來看,金價仍有眾多利好支撐,包括歐美央行維持寬鬆貨幣政策,全球大宗商品價格上漲引發強烈的通脹預期,新興國家紛紛買入黃金來避險,從而支持金價未來上漲。
倫敦貴金屬黃金昨定盤價為1376美元/盎司,截至昨晚本報記者發稿時,倫敦金價為1372美元,美元指數最新為80.333,最高觸及80.489,而美元指數已連續上漲3個交易日。
避險資金退出金市
多頭信心動搖
昨日,滬金主力合約1106繼續下跌,跌幅0.35%,受60日均線支撐,其收盤298.82元,只比前一交易日299.95點,略低了1.13點。其成交量減少22380手,持倉量較前一交易日增加4370手。
1月4日,黃金價格大幅下挫。倫敦現貨金最高從1417美元/盎司,大跌2.33%,跌去33美元,一舉跌破1400美元整數關口,當日最低下探至1375.20美元/盎司,收于1381.31美元/盎司。
而紐約商品交易所4日黃金期貨2月合約每盎司暴跌44.1美元,收于1378.8美元,跌幅為3.1%。
緊隨其後,1月5日,上海期貨交易所黃金主力合約滬金1106以300元低開,盤中小幅震蕩,收盤大幅下跌8.18元,最終跌破300元整數關口,收于299.95元,較上一交易日大跌2.55%,當日最高價達到300.8元,最低價為298.88元。
美元指數的走強及避險資金逐步減倉,影響了黃金繼續向上“飛”,5日淩晨,美國公佈經濟數據向好令金價承壓,也成為4日金價暴跌的原因之一,目前1400美元支撐位已經失手,金價將下探1350美元支撐,短期空頭佔領主導地位。
國際金價本週大幅回落,滬金緊隨其後大幅跳空低開,市場避險情緒回落,避險資金退出金市,黃金持倉減倉明顯,多頭信心短期已經受到動搖。
滬金主力1106合約5日大幅低開,創去年12月8日以來最大跌幅。此合約當日成交39874手,持倉減少10036手至62610手。滬金所有期貨合約當日成交量40112手,持倉量為63390手,較前一交易日減少10106手。
而全球最大的黃金上市交易基金(ETF),其1月4日止的黃金持倉量降至7個月以來的最低1276噸,較前一交易日減倉4.25噸。華泰長城期貨研究所研究員黃偉告訴本報記者,ETF基金最近兩周已減持逾22噸黃金。
一德研究院黃金分析師呂曉威表示,自去年11月初國際金價創造1424美元/盎司高位以來,已經三次接近和創造歷史高位,但均沒有有效突破。期間伴隨三次回調,下方支撐于60日均線附近,且一次比一次靠近。在2010年最後一次上探後,成交量並沒有增加,反應市場多頭信心存在動搖。
五因素影響金價 歐元區經濟首當其衝
呂曉威認為,2011年內,影響金價的主要有5方面因素:歐元區經濟狀況,美國經濟復蘇進程,美元能否走強,新興經濟體影響力增強,此外,局部熱點事件也將對今年的金價産生作用。
在上述影響金價的因素中,歐元區經濟狀況及復蘇進程將對黃金市場避險情緒起主導作用。若其復蘇仍然艱難緩慢,將對2011年金價走勢構成支撐。從歐洲主要股市來看,除了深陷危機的幾個國家外,其餘均在2010年8月以後表現出較好的上升趨勢。
但歐洲經濟分化仍較為明顯,其危機來源於結構性問題,部分國家經濟向好無法代表整個歐元區經濟的復蘇,近期公佈的歐洲CPI達到2.2%,超過歐洲央行警戒線,其可能令歐洲央行貨幣政策徘徊于寬鬆與控制通脹間的兩難狀況。在復蘇前景可能焦灼與緩慢的情況下,將對金價構成利好因素。
美元漲勢將使金價承壓
相對於歐元區對金價的支撐作用,美元的走勢將使黃金價格承受壓力。
美元在2010年走出大起大落行情,年初因歐債危機愈演愈烈,自76點附近一路震蕩上行,6月後因歐洲局勢出現緩解,焦點再次轉向美國。
11月的美國第二輪量化寬鬆政策成為美元走勢的另一個轉捩點。但美元並未因此貶值,並伴隨黃金價格走出近兩個月震蕩調整,三次接近高位而未能有效突破。
美國于5日淩晨公佈去年最後一次議息會議紀要,顯示其經濟向好跡象,美元指數繼續上行,打壓黃金。
該紀要顯示了諸多好于預期的經濟數據,比如美國勞動力市場略有改善等等,而實際上從去年10月以後,美國申請失業金人數已開始回落,2010年末再次下降。
其數據轉好同時,刺激了美國股市在去年年末連續創造2008年金融危機以來新高,道指自8月末以來連續升幅超過15%,納指更是自8月來創造近20%升幅。
此外,美原油近期也站上了90點,以美元計價的大宗商品並未因美元小幅升值而出現下跌,對於市場來説,可以看做積極的的信號。各種跡象表明,儘管美國經濟仍然處在震蕩不穩中,但其已出現復蘇跡象。
但美聯儲會議紀要同時也顯示伯南克認為美國經濟復蘇還不強勁,美聯儲不會削減QE2量化寬鬆規模,此消息對黃金是利好。
華泰長城期貨研究所研究員黃偉認為,黃金目前短期調整,中期仍然看漲,因美聯儲仍堅持實施6000億美元的二次量化寬鬆政策,在今年6月QE2結束前黃金仍有上漲空間。
金價或升至1600美元
全球最大私募股權公司黑石集團旗下諮詢部門副董事長韋恩4日預言,2011年金價將飆升到1600美元,具備強大美元儲備的主權財富基金將成為黃金的大買家。
金融服務企業Religare(在全球各地均有業務,但其主要市場為印度)同日也預計,2011年黃金將更為強勢並且金價將觸及1500美元/盎司至1600美元/盎司的水平。
而全球最大的黃金投行之一匯豐控股相對保守的多,其在本週的一份報告中預期,2011年黃金價格將達到1450美元/盎司,並預期投資者將受避險需求吸引,積極投資黃金。此外,該行還預期2012年黃金平均價格為1300美元/盎司,高於之前預期的1275美元/盎司。
其在預期中稱,因歐盟債務慰籍擔憂將持續,2011年黃金將繼續吸引風險厭惡投資者避險買盤,為避免通縮大行其道,美聯儲2011年可能繼續實施量化寬鬆,而發展中國家經濟增速仍可能保持強勁,這提升了通貨膨脹擔憂。
呂曉威表示,發展中國家在國際市場中扮演的角色日漸重要。
在2011年,中國貨幣政策將由寬鬆轉向穩健,以控制通脹為主要目標,其同樣將對黃金價格産生一定影響。總的來説,對於2011年金價走勢,其飆升行情或將有所放緩,因下方支撐因素仍然較多,仍將走出上漲行情,但漲幅對於2010年將有所收縮。
黃偉認為,美元和歐元的匯率劇烈波動,提振黃金的避險需求。如果歐美和全球經濟復蘇,美聯儲開始緊縮貨幣措施,如採用加息手段等,將削弱黃金的投資需求,而股票、一般商品在經濟好轉後的表現將遠強于黃金。