嚴防銀行信貸猛衝 央行或差異化監管

　　近日，消息人士透露，央行已制定一套規範的差別存款準備金率計算方法，2011年起，央行將對各銀行按月測算及實施差別存款準備金措施，嚴防年初信貸猛衝。此外，央行有意下調超額存款準備金利率以降低支出成本。

　　或將強化

　　差別存款準備金率

　　在去年數家銀行被差別上調存款準備金率後，存款準備金率的差別化監管措施或將被強化。

　　某股份制銀行總行信貸業務人士表示，從該行與監管方的溝通中來看，監管方傳達的精神是今年很可能採用另外一種工具進行調控，即差別準備金率。

　　當一家銀行放貸過猛，超過一定比例時，就會被要求提取存款準備金率，超出的越多，提取的越多。”該人士説道，這就意味着不僅是銀行想放多少貸款的問題，更是銀行要看自身能力放貸的問題。萬一放貸過猛成為監管的關注對象，將被使用差別準備金率。

　　上述人士表示，這一工具會使今年銀行放貸受到的控制比去年更厲害，是今年銀行放貸面臨的很大挑戰。因此，今年銀行會更加注重平衡投放貸款。雖然目前市場傳言第一季度貸款投放將集中爆發，“我們心理上也有這種衝動，但實際上做不到。一是要考慮節奏，另一方面要非常關注存貸比”。該人士説。

　　以該行為例，該行已於今年1月1日下發了自身制定的額度指導計劃，要求今年一年內貸款投放相對平衡，前三季度可以多一些，第四季度少一些，但總體信貸投放節奏與去年季度比3：3：2：2相當。

　　準備下調

　　超額存款準備金利率

　　消息人士透露，央行還有意下調超額存款準備金利率，降低操作成本。

　　我國的準備金制度雖幾經調整，但仍未取消為準備金付息的慣例。依靠1.62%的法定準備金利率及0.72%的超額準備金利率，各大商業銀行可坐享收益。業內人士認為，取消對存款準備金付息乃大勢所趨。

　　當前在對存款準備金付息基礎上形成的同業拆借利率，並非真正市場化利率，扭曲了整個利率體系定價。從利率市場化角度看，應逐步降低直至最終取消存款準備金付息。央行醞釀下調超額存款準備金利率，將有利於“十二五”期間利率市場化的進一步開展。

　　央行堅定推進

　　利率市場化改革

　　央行網站1月4日刊登央行行長周小川的文章《關於推進利率市場化改革的若干思考》。文章強調，要有規劃、有步驟、堅定不移地推進利率市場化改革。

　　周小川認為，要選擇具有硬約束的金融機構，在一定程度上把財務軟約束機構排除在外。要按照宏觀審慎管理的要求，確立達標金融企業必須具備的硬約束條件。只有達到自我約束標準的金融機構方可給予更多的定價權。

　　綜合第一財經日報、中國證券報、人民日報