佈局六大板塊 挖掘2011年第一桶金

　　新的一年已經開始，節後行情值得期待，而如何挖掘2011年第一桶金，更成為投資者眼下最關心的問題。

　　自2010年11月17日以來，上證指數在2720點—2930點之間，整整橫盤整理了30多個交易日，整體下跌2.99%。歲末年初，既是收穫的時候，也是播種之際，更是新年行情的

　　一種預演，因此這30多個交易日表面看似平淡，但實則有資金開始提前佈局。

　　由此，本版將以年前橫盤整理的30多個交易日為標的，梳理期間漲幅居前的強勢板塊，希望能接力2011年，幫助廣大投資者能準確賺取今年的第一桶金。

　　建材 面臨供給拐點投資機會

　　自2010年11月17日以來，建材板塊表現非常活躍，整體漲幅達到6.92%，高居板塊漲幅榜第一位。

　　水泥行業：供給拐點下的投資機會。天相投顧認為，水泥行業面臨供給拐點下的投資機會，行業景氣高度確定。同時，從2011年開始“十二五”期間，水泥行業將會出現行業集中度的快速提升，而這個趨勢變化將給大型水泥企業帶來新一輪發展良機可以關注海螺水泥、冀東水泥，西北的天山股份、青松建化、賽馬實業和祁連山，以及塔牌集團和華新水泥。

　　玻璃行業：跳出週期看成長。無論是從週期性還是下游需求、上遊原料方面來考慮，平板浮法玻璃明年或將面臨增速下行和成本壓力，毛利率和景氣或面臨向下拐點。東北證券的投資策略支出，要跳出週期看成長，整體關注玻璃深加工領域+特種玻璃，重點關注Low-E玻璃、特種安防玻璃和光伏太陽能，重點關注中航三鑫、金剛玻璃。

　　其他建材：東北證券建議精選行業，關注龍頭公司成長性。其他建材涉及行業種類眾多，品種也紛繁複雜，投資策略是精選行業，通過自下而上的研究方法，從研究個體公司入手，關注龍頭企業的成長性。業內重點看好玻璃纖維行業、防水材料行業，混凝土減水劑行業和保溫耐火行業。公司方面關注中國玻纖、東方雨虹、建研集團和瑞泰科技。

　　機械 規劃明確産業升級方向

　　自2010年11月17日以來，至年底機械行業整體表現出色，指數上漲了5.24%，同期上證指數下跌了2.99%，遠遠跑贏了大盤。

　　2011年作為十二五開局之年，高端裝備製造業有望從以往的固定資産投資驅動的規模增長方式向提高效益和質量的方向發展，具有國際競爭力企業集團有望加速培育，進口替代市場空間將逐步打開。

　　工程機械行業：中郵證券認為，城市化進程的加快是推動工程機械行業持續發展的動力。隨著人工成本的提升及對施工質量要求的提高，工程施工的機械化程度將持續提升。

　　軌道交通裝備：中郵證券認為，大容量綠色快速交通的需求持續增長。目前，國産軌道交通裝備已經具備國際競爭力。同時，國內需求及出口市場支撐軌道交通裝備製造業的快速發展。

　　海洋工程裝備：中郵證券認為，原油消費需求旺盛推動海油開發加速。海工裝備製造受益海洋油氣業發展。同時，海工裝備業外延式擴展掘金海油開採市場。

　　機床與基礎件行業：中郵證券認為，下游産業需求將保持長期穩定，同時，高端産品進口需求巨大。政策支持推動機床與基礎件産業實現跨越式發展。

　　中郵證券重點推薦公司為在高鐵及軌道交通裝備具有市場優勢、新業務發展態勢良好的中國南車、國內海洋工程裝備新秀及全球集裝箱行業龍頭的中集集團、海工裝備技術實力雄厚、大型軍民用船舶提供商的中國重工、工程機械龍頭企業中聯重科和三一重工以及在軸承和重型機床領域具有領先地位的天馬股份。

　　電子 基本面有良好支撐

　　據《證券日報》市場研究中心統計，2011年11月17日以來電子元器件指數上漲4.65%，跑贏上證指數7.64個百分點，行業換手率為64.87%，合計成交額達4068.44億元。

　　政策的傾斜使得二級市場上新興産業持續獲得更多的政策溢價。可以預見，十二五期間以信息技術産業為代表的新興産業將始終將成為政策關注點。長江證券認為，政府可能進一步出臺具體的扶助措施，包括在“三免三減半”政策期滿後，所得稅率在15%的基礎上減半徵收；加大終端補貼，培育消費市場；加大政府投資資金配套，拉動社會投資等舉措。一系列的政策紅利將使得二級市場科技股投資維持熱度。

　　在2011年電子行業增速回歸“溫和”的前提下，受益終端産品滲透率加速、産能轉移、産品實現進口替代以及充分把握國內市場機遇是國內電子行業中能夠超越行業平均增速抑或是高增長的領域。湘財證券推薦“順絡電子+士蘭微+長盈精密”投資組合。

　　中郵證券認為，基於目前二級市場上已較為充分的反映了對未來電子元器件行業業績增長預期的原因，維持行業“中性”的投資評級。選股方面，建議選擇新産品相關産業鏈中的公司，以及未來有望受到政策傾斜板塊中的個股，推薦組合為長信科技，閩閩東，水晶光電，大唐電信，遠望谷以及國星光電。

　　自2011年11月17日以來電子元器件股累計上漲超過15%的個股達22隻，其中，晶源電子（45.78%）、大恒科技（38.57%）、大族激光（34.13%）等三隻個股以超過34%的漲幅位列前三名。

　　有色金屬 通脹背景下價值凸顯

　　據《證券日報》市場研究中心統計，11月17日以來有色金屬指數上漲4.26%，跑贏上證指數7.25個百分點，行業換手率為55.49%，合計成交額達6962.01億元，該行業整體走勢較為強勁。

　　展望2011年，在全球流動性氾濫的大背景下，全球大宗商品的價格將繼續上揚，相對基本金屬來説，稀有金屬的價格更為樂觀些。中銀國際表示，由於受益於新興産業旺盛需求，2011年稀有金屬中更看好銦鍺鉭鉬，而基本金屬中鋅價階段性表現可能更為突出。在2011年初中國經濟景氣進一步上行以及收而不緊的政策環境下，配合金屬價格上漲以及通貨膨脹上升的預期，預計有色金屬公司股價在2011年1季度會有較好表現。此外，在經歷2季度的調整後，隨著中國政府對戰略新興産業投資的加大，有色金屬公司(主要是稀有金屬和深加工)可能在2011年3季度迎來一輪反彈。

　　東海證券認為，首選公司為株冶集團、東方鉭業、馳宏鋅鍺和江西銅業。株冶和東方鉭業分別生産十分看好的銦和鉭，同時具有央企整合的主題；馳宏鋅鍺的鉛鋅礦儲量增長潛力大，同時生産鍺；江銅是由於看好銅價和金價，同時公司估值具有吸引力。

　　自11月17日以來有色金屬股累計上漲超過15%的個股達11隻，其中，東方鋯業（47.96%）、銅陵有色（35.33%）、精誠銅業（28.12%）等三隻個股以超過28%的漲幅位列前三名。

　　通信 伴隨3G進入發展快車道

　　在大盤橫盤整理過程中，通信板塊表現搶眼，整體漲幅為3.00%，成為盤中的一大亮點。

　　通信行業增值服務行業空間大，伴隨3G用戶快速增長進入發展快車道。有專業機構預計，2011年-2012年我國的3G網絡覆蓋率均將超過60%，3G用戶也將突破10%，3G用戶進入規模增長階段。

　　智慧卡與射頻識別是物聯網概念最早受益的産品領域，渤海證券認為，受政策的推動，今年將有較好的市場表現。投資策略方面，應該優選行業景氣度，並根據行業特徵綜合考慮企業競爭力、行業技術水平、行業潛在增長空間、估值幾個方面因素，推薦中天科技、恒信移動、東信和平、中國衛星等個股。

　　中原證券認為，終端製造業有望借助移動互聯網進行産業升級，看好終端製造企業的發展機遇，其中，中興、華為、聯想等都有望受益終端市場的增長。此外，天音控股、恒信移動等終端銷售企業也將分享行業增長的蛋糕。同時，更看好新興移動終端市場的發展前景，如電子書和平板電腦等，這其中上市公司中具有典型代表意義的是漢王科技。

　　工程 面臨持續成長和二次轉型

　　自2010年11月17日以來，至年底機械行業整體表現出色，指數上漲了2.19%，同期上證指數下跌了2.99%，遠遠跑贏了大盤。

　　目前，行業增長回落為主，內需推動細分行業維持景氣。分析人士表示，刺激政策平滑退出，行業增長格局分化明顯。裝飾行業仍處於高景氣週期，鐵路、公路等基建行業增長穩定，房建繼續受制于調控政策，而水利建設有望迎來“超預期”的長景氣週期，對外工程承包則現負增長。

　　建築裝飾行業：裝飾業新簽訂單PMI指數2010年以來一直非常景氣，明顯好于整個建築業，除季節影響的1、2、6、7月份，一直位於60-70 的高位，説明市場需求旺盛，也反映行業未來增長無憂，而裝飾行業經營預期PMI 指數儘管高位回落，也仍處於景氣區間，由於消費升級、地産精裝趨勢及城市化等因素，國信證券認為，裝飾行業2011年仍有望保持高度景氣。伴隨行業市場集中度的提高，擁有品牌優勢和資金優勢的公司金螳螂、亞廈股份、廣田股份、洪濤股份等仍有望保持高於行業平均水平的增速。

　　房屋建築業：地産調控作用顯現，房屋建築業仍在景氣回落期。分析人士表示，從長期來看，房建市場空間仍然巨大。

　　水利建設：市場人士認為，大規模的水利水電建設將於2011年正式啟動，預計今後幾年的水利投資規模將“激增”，且持續時間長，水利水電的行業景氣週期即將來臨，並將貫穿“十二五”，甚至“十三五”，長期前景燦爛，相關上市公司如葛洲壩、安徽水利、粵水電都將由此受益。

　　對中小市值優秀公司，國信證券建議重點關注金螳螂、亞廈股份、廣田股份、洪濤股份、棕櫚園林、東方園林等高成長公司。