偏股基金跑贏大盤 中小公司業績革命

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　　證券時報記者 朱景鋒

　　基金2010年業績榜單今日揭曉。雖然大盤在金融地産等權重板塊拖累下全年下跌了一成多，但由於及時轉向醫藥消費和新興産業等強勢板塊，股票方向基金最終平均取得正收益，大幅戰勝大盤。

　　在去年跌宕起伏的基金排名爭奪戰中，中小公司依靠“船小好掉頭”的優勢最終大獲全勝，不僅奪得了競爭最激烈的股票型冠軍，而且在股基前十名中獨佔七席。備受市場關注的明星基金經理王亞偉最終奪得混合型基金第一名，取得了連續5年大幅領先市場和同業的驕人戰績。

　　偏股基金逆勢獲取正收益

　　受金融地産等權重板塊大幅下跌影響，2010年上證綜指下跌14.31％，藍籌股集中的滬深300指數也下跌12.51％，成為全球主要股市中表現最差之一。但股票方向基金及時採取偏離措施，在大幅拋售金融地産的同時，紛紛涌向醫藥消費和新興産業等板塊，從而在大盤顯著下跌的情況下，逆勢取得正收益。

　　據晨星資訊發佈的基金2010年排行榜顯示，包括指數型和主動型基金在內的230隻股票型基金去年平均取得正收益，不過分化十分嚴重。其中113隻基金收益為正，其餘117隻收益為負。華商盛世成長笑到最後，以37.77％的收益率奪得股票基金收益率冠軍，銀河行業和華夏優勢增長分別奪得第二和第三名，收益率分別為30.59％和23.95％。而在收益為負的股票基金中，大多數為被動投資的指數型基金。

　　混合型和封閉式基金錶現搶眼，去年平均收益均超過5％。其中87隻積極配置混合型基金去年平均收益為5.3％，華夏策略以29.5％的收益率奪得第一名；66隻標準混合型基金平均收益為5.04％，嘉實增長以24.92％的收益率奪魁。28隻封閉式基金也取得5.06％的平均收益，嘉實旗下基金豐和以24.89％的收益率傲視群雄。

　　上半年的小牛市和去年密集發行的新股為債券型基金帶來了獲利機會。93隻激進債券型基金平均收益達7.67％，長盛積極配置以15.57％的收益率奪得第一名；29隻普通債券型基金平均收益為5.65％，諾安優化收益債券以10.78％的收益率排名居首。平均來看，2010年債券基金的收益超過了股票方向基金。

　　股基前10中小公司佔7席

　　2010年股市的最大特點是大分化，受調控政策打壓的金融地産鋼鐵等板塊大幅下跌,而以醫藥消費和新興産業為代表的非週期行業連續上漲，使得小盤股對大盤股、非週期股對週期股的估值溢價創歷史新高。

　　在這樣的股市行情背景下，中小基金公司旗下基金“船小好掉頭”的優勢開始發揮威力，最終喜獲豐收，佔據了各類型基金排行榜最突出的位置。在競爭最激烈的股票型基金中，前10名中就有7隻來自中小公司（以去年初規模判定，規模排在後二分之一的為中小公司），華商旗下華商盛世成長奪得冠軍，銀河、天治、信達澳銀、東吳、華泰柏瑞、大摩等公司也均有一隻基金排在了前10名。

　　在其他類型基金排行榜最醒目的位置，也能見到中小公司的身影。積極配置混合基金中華商動態阿爾法和東吳進取策略分別列第二和第五名，大摩資源優選和天治品質優選分列第九和第十名；標準混合基金中，銀河銀泰和金鷹中小盤分列第二和第四名。

　　而在大中型公司中，除了個別公司如嘉實，旗下基金集體較為優異之外，其餘多數呈現大幅分化格局，既有業績排名靠前的基金，也有業績較為靠後的基金，因此整體上可能較為平庸。

　　王亞偉再創佳績

　　5年連續領先

　　2010年，明星基金經理王亞偉繼續書寫神奇表現，他管理的兩隻混合型基金華夏策略精選和華夏大盤精選收益率分別達到29.50％和24.24％，位列積極配置混合型基金第一名和第三名。這樣，王亞偉創造了連續5年大幅戰勝市場和同業的驕人戰績。

　　統計顯示，從2006年到2010年，王亞偉管理的華夏大盤精選5年累計回報高達13.52倍，平均年化回報達70.67％。而過去5年滬深300指數僅僅上漲了2.38倍。能取得這樣優異的長期業績目前還沒有第二人。

　　基金研究專家表示，短期業績的好壞很大程度上靠運氣，而長期業績的表現可以過濾掉運氣因素看到基金經理真實投資水平。

　　２０１０年股票型基金收益率前十名

　　基金代碼 基金簡稱 收益率（％） 名次

　　６３０００２ 華商盛世成長股票 ３７．７７ １

　　５１９６７０ 銀河行業股票 ３０．５９ ２

　　００００２１ 華夏優勢增長股票 ２３．９５ ３

　　３５０００５ 天治創新先鋒股票 ２３．９０ ４

　　６１０００４ 信達澳銀中小盤股票 ２３．７０ ５

　　０７００９９ 嘉實優質企業股票 ２３．２４ ６

　　５８０００２ 東吳雙動力股票 ２３．００ ７

　　４６０００５ 華泰柏瑞價值增長股票 ２２．１８ ８

　　２３３００６ 大摩領先優勢股票 ２１．９７ ９

　　４７０００８ 匯添富策略回報股票 ２１．６０ １０

　　２０１０年積極配置混合型基金前五名

　　基金代碼 基金簡稱 收益率（％） 名次

　　００２０３１ 華夏策略混合 ２９．５０ １

　　６３０００５ 華商動態阿爾法混合 ２４．６４ ２

　　００００１１ 華夏大盤精選混合 ２４．２４ ３

　　１６２２０１ 泰達宏利成長股票 ２２．２６ ４

　　５８０００５ 東吳進取策略混合 ２１．２４ ５

　　２０１０年標準混合型基金前五名

　　基金代碼 基金簡稱 收益率（％） 名次

    ０７０００２ 嘉實增長混合 ２４．９２ １

    １５０１０３ 銀河銀泰混合 １８．５１ ２

    １０００１６ 富國天源平衡混合 １８．０５ ３

    １６２１０２ 金鷹中小盤精選混合 １７．８５ ４

    ５９０００３ 中郵核心優勢靈活配置混合 １７．７３ ５

　　數據來源/晨星資訊