下周買啥：南玻等十大金股最新評級

　　七匹狼：廣發證券買入評級目標價38元

　　股權激勵夯實公司發展根基。公司深知品牌、營銷網絡、産品的研發設計等競爭能力對外延式擴張的重要性。本輪股權激勵對象名單顯示了公司對營銷網絡、研發能力、信息系統等方面的重視，我們認為，激勵機制的完善夯實發展根基，強化公司競爭優勢，保障公司下一輪高增長。

　　藍標系列成長空間巨大。藍標系列屬青春休閒服系列。據中國紡織規劃研究會測算，預計2012年青春休閒服零售額將由2008年的2468億上升至4653億，年均複合增速17%。按照2009年藍標1.3億的銷售額測算，2009年的市場佔有率約為0.045%，我們認為公司積累的品牌行銷經驗、研發優勢、原有銷售渠道積澱以及渠道下沉策略等將為藍標系列推廣保駕護航。

　　電子商務業務錦上添花。公司與IBM合作開發電子商務項目，首創業界“商務雲平臺”解決方案。目前平臺第一階段“訂單處理系統”已經初見成效，第二階段的“獨立商城建設”預計2011年4-5月完成建設。七匹狼品牌的知名度與美譽度被市場所廣泛認可，與其他網購企業相比，在品牌方面具有較強的優勢。公司在電子商務業務方面的成長性值得我們關注。

　　因此，在操作策略上盈利預測與投資建議。根據盈利預測與核心假設，2010-2012年對應EPS0.96/1.28/1.61元，目前股價對應2010-2012年PE為34.17/25.61/20.37倍。2011年PEG=0.77。我們從動態PE看，七匹狼2011年PE25倍，目前整個紡織服裝板塊動態市盈率25.38倍，從橫向比較看，公司估值相對合理。

　　縱向比較看，低於歷史平均PE的27.08倍的均值。我們認為，對於這類業績穩定，增長較為確定的品牌服裝公司，結合我們紡織服裝行業財務評價體系的評測結果，建議逢低買入，6個月目標價38元。