投連險不是大眾理財産品 不適合低端客戶

　　出於利益驅動，無論是保險公司還是銀行代理網點，都把投連險當做大眾化的保險理財産品推銷給客戶，最終把風險完全轉嫁到保戶身上

　　自2009年3月15日起，按照保監會《關於進一步加強投資連結保險銷售管理的通知》要求，銀行儲蓄櫃臺今後將不得銷售投連險。保監會同時要求保險公司建立投連險風險測評制度，並對投連險銷售人員的資格進行嚴格限制。

　　誤導銷售坑害投資者

　　55歲的張大娘怎麼也想不明白，為什麼自己的3萬元存單變成了保險公司的保單。2005年12月，張大娘來到遼寧鳳城市一家郵政儲蓄所存錢，工作人員熱情地向她介紹了一種利息較高的存款方式，並幫她填了表。張大娘在表上簽字後，對方讓她第二天再來拿存單。

　　第二天上午，張大娘來到儲蓄所，工作人員給她的是一份綠色的大本子，並不像普通的銀行存單。張大娘當時有些疑慮，但出於對銀行的信任，沒有細想就把本子拿回家了。

　　後來，聽家人説自己買的是投連險，不是定期存單，張大娘心裏立刻慌了。為這事，她跑了三趟儲蓄所，工作人員每次都向她解釋，這個保險比儲蓄更合適。張大娘還是不放心，想要退保，可工作人員告訴她，現在退就要虧掉2000多元。張大娘急了，連那年的春節都沒過好。後來，她找到在銀行工作的親屬，在2008年6月把保單退了。好在這份保單的投資部分還有些收益，總算把3萬元的本金保住了，可兩年多的存款利息卻沒了。

　　由於銀行在與保險公司合作過程中收取了一定的手續費，而且對各個銀行網點都有考核機制。所以，才會出現銀行職員放棄吸儲，有意引導客戶購買保險理財産品的現象。但是，把投連險“推銷”給普通儲戶，尤其是老年人或農村儲戶是非常不適合的。

　　在2007年資本市場最火暴的時候，投連險大受追捧，絕大多數保險公司都推出了投連險。然而，隨著市場轉冷，偏股型的投連險賬戶出現大幅虧損，導致投連險糾紛不斷，部分地區甚至出現大量退保現象。

　　統計顯示，截至2008年末，保險業銷售的投連險佔到整個壽險保費收入的5.79%。2008年，壽險行業退保率為3.78%，其中，退保較集中的險種主要是投連險。此次保監會出臺《通知》，無疑拉響了投連險市場整頓“警報”。同時也在提醒市場，投連險産品不適合所有銷售渠道，也不適合所有銷售人員一哄而上的銷售方式，應甄選和培養高素質的專業理財師隊伍進行銷售。

　　保監會之所以要求加強對投資型保險的監管，與部分業務員和銀行職員在産品銷售時，利用普通投保人缺乏專業知識，刻意誇大投連險收益比例的誤導式銷售行為有很大關係。

　　投連險不是大眾理財産品

　　保障和投資本來是保險産品相輔相成的基本功能。近年來，保險公司在産品研發上偏向於投資功能，忽略了保障功能。這不僅扭曲了消費者對保險的認知，而且增加了保險公司在定價、利率和現金流等方面的風險。

　　投連險産品的設計初衷，是根據客戶的經濟實力和承受能力，既實現保險産品的理財功能，又實現理財産品的保障功能。

　　但是，保險的核心作用是保障。將保險完全作為一種投資手段，是一種認識上的誤區。投資型保險歸根結底還是一種保險産品，但由於在産品設計上過分偏重投資功能，投保人如果只盯著投資收益，就容易忽視潛藏的巨大風險。

　　所以，不是所有人都適合購買投連險，它是一種有風險的理財産品。雖然有保障和投資雙重功能，但保障的分量相對很小。

　　就理財功能而言，投連險與開放式基金有一定的可比性。多數投連險産品的投資策略較為激進，對權益類投資採取較高配置。如果股市持續下跌，這種配置將給保戶帶來嚴重虧損。從産品的性質看，投連險在中國不應是大眾化的保險理財産品。

　　投連險産品本身沒有保底利率，也不提供最低保證收益，投資賬戶價值隨投資收益而變化。這一險種投資風險完全由客戶承擔，是這一産品與分紅險、萬能險等理財産品的最大區別。然而，不少保險公司卻通過銀行儲蓄櫃臺，將投資風險完全轉嫁給了儲戶，這本身就是一種風險。

　　專家表示，從本質上講，投連險是一種投資型保險，在保障方面沒有純消費型保險充分。所以，以下三類人群不適合購買投連險：一是只有保險保障需求的人；二是風險承受能力比較低的人；三是短期資金需求較強的人。

　　理財型險種本身對投保人的風險承受能力就有要求，銀監會這次的《通知》，把投連險門檻提高至3萬元，就是為了限制盲目投資的小散戶，客戶只有具備一定風險承受能力，才適合購買這樣的産品。