探秘基金2011年佈局路徑 四因素支撐重裝板塊

　　編者按：接近歲末，2010年中國資本市場的走勢基本已成定局。在波譎雲詭的市場氣候下，投資者如何在即將到來的2011年淘得真金？我們嘗試探尋基金經理的選股脈絡，探秘基金的2011年佈局路徑，以期為投資者提供掘金中國股市的投資指南。自今日起，本版將持續刊登“探秘基金2011年佈局路徑”系列報道，以饗讀者。

　　受益於高鐵、大飛機、核電、海洋經濟的四大因素，2011年的重型裝備製造行業在機構投資者眼中頗有“重裝上陣”的氣勢，基金在這一領域的佈局也有加速的跡象，這或許表明，重型裝備製造板塊將是基金經理2011年的核心組合中的“池中物”。

　　在政策不斷推動中國經濟增長方式轉變的背景下，製造升級主題下的“重型裝備製造業”有望受益於結構轉型。

　　“高鐵、大飛機、核電是推動重型裝備製造行業快速發展的三大因素。”國內一位基金經理指出，比如重型壓力容器、鍛壓設備未來的需求是非常明朗的，前者是核電的最關鍵設備，機構也很清楚地認識到這一點，所以目前很多基金也在加快佈局這一領域。

　　值得一提的是，以重型鍛壓設備為例，這是生産大飛機飛機所需部件必不可少的設備，此前只有美俄法三國擁有4萬噸級以上的鍛壓設備，而現在中國在這領域也有重大突破，擁有了8萬噸級的鍛壓設備。

　　在重型裝備需求較為確定的背景下，生産重型鍛壓設備的二重重裝因此被基金公司鎖定，雖然今年才上市的二重重裝在三季度即報以凈利潤同比減幅20%，但依然獲得基金青睞，包括嘉實、諾安、建信等六隻基金，進入該股前十大流通股股東名單中的機構無一隻在三季度期間減持該股。

　　這一情況也發生在與二重重裝主營業務頗為類似的中國一重身上。雖然中國一重三季度業績無出跳之處，但仍獲得南方、銀華等基金公司青睞，尤其是有多達五隻保險資金佈局該股，南方隆元産業基金在三季度還增持了200萬股。

　　“裝備製造産業明年很可能有一個快速增長。”南方基金投資總監、專戶投資經理邱國鷺對《上海證券報》表示，在製造升級、新興産業大發展、中國對外投資加速的三大背景下，具有世界競爭實力的中國工程機械行業進一步升級和擴容，迎來不可多得的投資機遇，而明年A股市場也很可能在此類白馬股帶動下走強。

　　他向記者提到，諸如高鐵、核電這些戰略新興産業在國內、國外的業務都需要設備的投資。“戰略新興産業並不是憑空出現的，首先要有設備投入。” 邱國鷺認為，上述新興産業業務除了在國內市場會有較大的需求外，其他新興國家也將成為中國此類設備投入的目的地和市場。

　　在機構普遍看好裝備製造業未來增長的判斷下，作為裝備製造業的關鍵一環，數控機床領域的投資標的因此頗受資金青睞。

　　以天通股份為例，上市公司在今年初曾公告公司裝備産業正式進入高端重型數控機床行業，自主研發的首批高端重型産品出口歐洲。天通股份在二級市場此後表現顯示頗獲市場青睞，其三季度以來的漲幅達到74%，介入該股的景順長城鼎益基金、景順長城動力平衡基金合計其超過1400萬股。

　　除此之外，作為戰略新興産業的重要內容，海洋經濟亦催生這一領域裝備製造業快速發展，中集集團今年三季度以來漲幅高達57%，其中僅11月份至今就漲幅達到28%，對此有基金經理表示，與一些大盤股不同的是，中集集團的強勢表現很大程度上是因為受益於戰略新興産業中的裝備製造業，“中集集團現在並非物流概念，更多的已被機構視為海洋裝備製造中的主要投資標的。”