融資最大年 中小盤股唱大戲

　　《紅週刊》記者 謝長艷

　　截至12月22日，Wind統計數據顯示，包括IPO、增發和配股在內，今年滬深股兩市融資額為9208億元，是A股史上融資最多的年份。其中4758億元來自IPO，比去年的2022億元增長135%，遠超市場預測。

　　“吸金”板塊在中小盤

　　今年，中小板和創業板是IPO融資的主角，在337家IPO企業中，中小板企業佔197家，比例為58.5%；創業板為114家，比例34%；在主板IPO的企業只有26家。在融資規模上，中小板也成為今年最大的“吸金”板塊。雖有超級大盤股農業銀行募集585億元資金，但主板IPO募集的1833億元還是低於中小板的募集資金2000.4億元。而今年的IPO市場兩高特徵非常明顯，一是發行價高，二是估值高。

　　Wind統計，今年IPO發行價超50元的個股有31隻，發行價在30元至50元的有115隻，在10元至30元之間的個股有105隻，在10元以下的有86隻。像海普瑞、湯臣倍健等7隻股票發行價都超過80元，這些高價發行的股票全部集中在中小板和創業板，其中海普瑞以148元打破A股發行價最高記錄。

　　今年，新股發行平均市盈率高達58倍，214隻個股的市盈率都超50倍。百倍以上市盈率的個股就有10隻，其中星河生物以138.46倍高居榜首。

　　IPO市場鑼鼓喧天，已上市的公司也不甘寂寞，今年企業再融資規模毫不遜於IPO規模。在A股市場多以股票增發方式來實現再融資。今年，A股市場共有147家公司完成了股票增發，其中10家公司為公開增發，其餘都是定向增發。實際總募集資金額也達到了1613億元，比去年增長20.5%。

　　今年“喜新厭舊”有的賺

　　今年是新股發行最多的一年，那麼斬獲如何呢？

　　如果熱衷於申購新股、上市首日便拋出獲利的投資者，有八成的機會是賺錢的。Wind統計，上市首日漲幅超過30%的新股佔到五成，漲幅超過50%的個股佔三成，漲幅超過100%的接近一成，其中新亞製程首日漲幅最高達275%。雖然打新收穫頗豐，但今年上市的新股首日即觸電破發的也有26隻，佔新股發行比例的18%。中國西電在1月28日上市開盤後就破發，成為近三年來最快破發新股。今年的破發潮主要集中于1月底到2月初和5月中到7月中的兩個時間段。此時，大盤也在大幅震蕩下挫，可見，新股上市後的表現與市場整體走勢極為密切。

　　如果是在新股上市後介入的炒新一族，今年也很有賺頭。Wind統計顯示，以新股上市首日開盤價為基準，新股上市5天、10天、20天、3個月和6個月這5個時間段裏，上漲個股明顯多於下跌個股。而且，新股上漲的幅度也明顯大於下跌的幅度。

　　從行業來看，科技、電子信息、生物醫藥等新興行業類漲幅靠前，傳統行業新股漲幅明顯落後於新興行業，中小板和創業板的新股表現明顯優於大盤股新股。

　　次新股潛力大有可挖

　　從交易所公開信息來看，中小板和創業板的次新股一直是機構青睞的對象。三季度以來，立訊精密、廣田股份上市首日就出現了4個機構買入席位。另外，匯川技術、廣田股份和永輝超市上市當日，機構凈買入額分別是3.5億、2.4億和2.1億。市場經驗顯示，首日出現多個機構席位買進的新股而且買入金額巨大超過億元，後市很容易招來“機構扎堆”以推動股價上漲。

　　同樣，被基金重倉的次新股也很容易走出獨立行情。統計三季度上市的次新股，基金持有最多的是匯川技術、龍源技術和廣田股份（見附表）。

　　臨近年底，高送轉是必炒的熱點，特別是一些高價的中小盤次新股。統計今年上市的次新股，每股資本公積金最高的前三位為分別是科倫藥業、匯川技術、碧水源；未分配利潤最高的是七星電子、傑瑞股份和數碼視訊。同時，在31家已經公佈業績預報的次新股中，海寧皮城、棕櫚園林等有10家次新股的業績預增超過100%。這些個股在充分調整後，值得在2011年開始的年報行情中關注。