融資買入額增減與大盤漲跌弱相關

　　作者：趙 玥

　　融資融券交易從3月31日開閘至今，已有近9個月的時間。通過考察融資買入金額的變化率與滬深300指數漲跌的關係可以發現，從統計上來看，滬深300指數過去7個交易日的走勢可以影響最近1個交易日客戶融資買入金額的大小。

　　筆者針對2010年3月31日至11月2日的融資買入金額與滬深300指數之間有無統計上的因果關係進行考察，選取日融資買入金額的增減幅度和滬深300日漲跌幅這兩個研究對象進行因果檢驗。

　　檢驗結果顯示，截止目前，融資買入金額的日增減幅度與滬深300的日漲跌幅之間尚不存在互為因果的關係，但是滬深300指數過去7個交易日的漲跌幅在統計上領先最近1個交易日融資買入金額的增減幅度。

　　通俗地説，也就是目前，融資買入金額的增減變化尚不能影響大盤的漲跌幅度，尚不能對大盤走勢産生影響；但是大盤過去7個交易日的走勢會影響最近一個交易日融資買入金額的大小，某種程度上也就是影響客戶融資買入的積極性。 （華泰證券趙 玥）