明年A股IPO有望超6000億 跨國公司或成國際板第一梯隊

　　每經記者 喻春來 發自北京

　　昨日（12月21日），安永會計事務所大中華區高增長市場主管合夥人何兆烽在接受《每日經濟新聞》記者採訪時稱，2011年滬深股市IPO融資總額有望達到6000億元，遠遠超過今年4000多億元的水平。

　　他同時表示，上海國際板2011年有機會推出，大型跨國公司有望成為國際板第一批上市公司。

　　明年滬深股市IPO仍活躍

　　安永發佈的最新全球IPO市場調研報告預測，2010年，滬深股市IPO融資總額有望達到4840億元，同比增長159%，IPO融資額位列全球第一。這主要受惠于中國強勁的國內經濟增長及市場上龐大的流動資金，按照2010年前11個月數據統計，深交所融資額名列全球第二，融資額為400億美元(佔全球總額的15.7%)；上交易所名列全球第四，融資額為262億美元(佔全球總額的10.3%)。

　　鋻於增長型企業有龐大需求，以宗數計，深交易所中小企業板及創業板是全球最活躍的IPO市場，共有288宗交易(佔全球IPO交易宗數的24%)。

　　何兆烽稱，今年更多的金融企業選擇了上交所，而深圳中小板與創業板IPO行業相似度高，集中在零售和消費品、工業、材料、科技傳媒電信。

　　他預計，明年滬深股市IPO還將保持活躍，IPO規模有望超6000億元。在上交所方面，工業、資源業與金融服務業將是首發上市公司的主要行業，商業銀行上市速度將有所加快。在深交所方面，由於各地政府出臺政策，鼓勵扶持本地優秀企業上市，創業板與中小板擬上市後備資源豐富；此外，還會有不少VC\PE支持的企業在深圳首發上市。

　　國際板明年有機會推出

　　對於上海國際板，何兆烽預計明年有機會推出，而在技術、法律、會計等方面，基本不存在重大的實質障礙，目前各方面在等待合適的時機推出。

　　不過，中國證監會主席尚福林近日曾公開表示，國際板的推出目前還沒有具體時間表。

　　何兆烽認為，大型跨國公司有望成為國際板第一批上市的公司，而不是中國香港的紅籌股。“從政策層面來講，吸引境外大藍籌跨國公司對中國投資者以及整個經濟的好處會比紅籌股多一點，管理層會把優先權給這些真正的國際公司。”何兆烽説，國際板推出能為A股投資者提供一個購買海外優質企業權益的投資機會。

　　截至目前，已有23家跨國企業已表達有意向登陸國際版，這些企業包括通用電器、沃爾瑪、聯合利華集團、大眾汽車、渣打銀行等。

　　赴美上市熱情或升溫

　　對於明年境外IPO市場，何兆烽認為，由於H股估值的上升，會有更多的已在A股上市的公司將會到中國香港上市，也會有更多的民企赴港上市。

　　安永預計，今年中國香港股市融資總額有望達到4500億港元，比2009年增長81%。IPO宗數95家，同比增長46%。明年香港市場IPO融資總額也將達到4000億港元的水平。

　　他説：“人民幣升值的預期，將對資産和運營現金流以人民幣為主的公司IPO産生正面影響。”何兆烽稱，赴美上市的中國公司于2010年下半年成為焦點。由於越來越多美國投資者希望購買中國企業的股份，從而參與到中國經濟增長當中，因此市場需求龐大，預期這種趨勢將持續到2011年。他認為，除了科技、媒體與電信、清潔技術、醫療保健行業以外，也將會看到更多來自傳統産業的公司赴美上市。

　　何兆烽透露，由於所有在美國上市的公司在2014年至2016年前都須採用國際財務報告準則，所以越來越多中國赴美上市的企業將直接採用國際財務報告準則。由於中國有很多國際財務報告準則方面的資源，此前因為不熟悉美國財務報告準則而不考慮到美國上市的中國公司，在這一變動下，將吸引更多中國公司赴美上市。