理財指導：先做資産配置再選投資品種

　　美國學者在對90多項大型退休計劃項目的投資績效的研究中發現,長期來看,在投資成本相對穩定的前提下,資産配置策略對投資業績的影響最大。與我們一般的認識不同,“擇時能力”和“證券選擇能力”的貢獻都只有不到5%,而資産配置的貢獻度則超過90%。

　　因而做一個幸福的投資者,根據各自的風險偏好設定自己的資産配置,選擇投資品種的步驟必不可少。人生是以時間為維度的,不可逆轉,過去的就過去了,某個時期沒有做到最佳配置,那這個時期再也不會回來了。在時間軸上,資産配置很重要,換句話説,這就是生涯規劃。

　　資産配置是從戰略的角度對個人財富進行的規劃和安排,它蘊含了對時間、風險、收益、成本和不同投資市場邏輯的綜合理解。一個符合個人需要的資産配置方案一旦投入執行,一般並不需要進行頻繁的調整,這在客觀上降低了證券選擇和擇時操作的頻率,因此也能夠幫助投資者有效節約投資成本。

　　從基金品種來看,貨幣市場型基金安全性最高,流動性好,作為現金管理工具可在一定程度上替代銀行存款;股票型基金的風險最大,而一旦股市出現機會,其博取收益的機會也最大;債券型投資能在某種程度上保護本金,投資于這一領域的債券型基金安全性也較高;而配置型基金的風險與收益比,介於債券型和股票型産品之間。