比爾-蓋茨的A股選秀名單

　　《中國經濟週刊》記者 孫冰|北京報道

　　2004年7月19日，世界上最大的慈善基金會比爾及梅琳達蓋茨基金會（Bill &Melinda Gates Foundation，下稱“蓋茨基金”）獲得了中國的QFII（合格境外機構投資者）資格，投資額度為1億美元。

　　6年來，蓋茨基金幾乎都在滿倉運行。

　　雖然在近百家QFII中，蓋茨基金的規模並不算大，但是由於閃耀著世界首富掌門人的光環，蓋茨基金在中國A股中的選擇每次都能引來關注的目光。隨著A股各上市公司三季度報的陸續出爐，新一季的“蓋茨基金選秀名單”也隨之面世。

　　偏愛“傳統”股

　　實際上，從蓋茨基金進入中國以來，就幾乎沒有選擇一隻有“科技”含量的股票出現在其“選秀”名單當中，這似乎讓那些希望從“全球第一IT英雄”那裏得到些“暗示”的人們有些失望。而且，就連最近一兩年頗為熱門的新能源、低碳等概念板塊，蓋茨基金也鮮有涉獵。相反，它所偏愛的目標主要集中在日常消費、資源、地産等傳統産業。

　　根據萬得資訊的統計，截至2009年9月30日，蓋茨基金共持有中國A股15家公司的股票。其中，持股未發生變化的是天壇生物（600161.SH）、中國玻纖（600176.SH）、兗州煤業（600188.SH）、江南高纖（600527.SH）、隧道股份（600820.SH）和中國中鐵（601390.SH）；進行加倉的有金融街（000402.SZ）、豫園商城（600655.SH）、珠海港（000507.SZ）、鹽湖集團（000578.SZ）；減持的有安源股份（600397.SH）和晨鳴紙業（000488.SZ）。

　　這其中的多只股票，蓋茨基金都持有了一年以上，比如鹽湖集團從2009年一季度開始持有，兗州煤業是2009年二季度進入，天壇生物則從2009年三季度進入，其間也有增持。

　　另外，本季度新加入到“蓋茨名單”中的有北方國際（000065.SZ）、聖農發展（002299.SZ）和飛樂音響（600651.SH）。

　　北方國際，公司位於北京，主要産品為鋁型材等，目前處於在本行業全國前八強；聖農發展，公司位於福建，主要産品為肉雞；飛樂音響則是上海一家老牌音響設備和電子樂器企業，中國第一家股份制上市公司。

　　只做長線投資

　　蓋茨基金成立於2000年1月，是由微軟公司創始人比爾蓋茨及其妻子梅琳達蓋茨共同創建，屬於非營利性質。這個基金會也是迄今為止全球最大的慈善基金會，是美國著名的“洛克菲勒基金會”的10倍、“福特基金會”的3倍。

　　蓋茨基金的主要捐助方向有全球發展（GLOBAL DEVELOPMENT）、全球衛生保健（GLOBAL HEALTH）、美國項目（UNITED STATES PROGRAM）等，尤其關注教育、醫療和健康事業。

　　2004年，蓋茨基金獲得QFII資格被認為是中國政府給予比爾蓋茨的一次“特殊禮遇”，因為在當時已獲批准的QFII當中，蓋茨基金是唯一一家非金融機構。

　　2003年4月，巴菲特通過旗下基金在香港悄然收購中石油13.35%的股份。此舉立刻引起市場跟風，中石油股價不斷被推高，漲幅一度高達58%。同樣，蓋茨基金開始“炒A股”在當時也激發了不少人的想象，認為世界首富麾下的基金也有可能在A股盡情發揮其“明星效應”。

　　但是，人們很快就失望了，在選股和擇時方面，蓋茨基金一直表現得非常低調甚至平淡，鮮有“彪悍”的操作，甚至缺乏亮點。更為主要的是其持有股票的時間相對較長，而且有很多實在沒什麼名氣的小公司，連“黑嘴們”編故事都無從下手。

　　這不禁讓人們想起在面對會否攪動A股市場的質疑時，蓋茨基金新聞發言人羅傑爾尼許斯説過的當時被看作“很官方”的回答：蓋茨基金是一家非營利慈善基金，基金會的資金主要用於長線投資，以保證其慈善項目。

　　現在看來，這似乎不是假話。

　　投資業績不給力？

　　不過，蓋茨基金明星效應不足的根本原因還是其在A股的成績單只能用不溫不火來形容。即使經歷了2006年中國股市那一輪“驚天地、泣鬼神”的行情，蓋茨基金最漂亮的一單也只是從2006年三季度開始持有的美的電器（000527.SZ）那裏，獲得了單筆超過5億元人民幣的收益。

　　根據蓋茨基金公佈的2009年度報告，截止到2009年12月31日，蓋茨基金的總資産超過339億美元，僅比上年增加了一成多（2008年同期為298億美元），且增加部分主要來自於新的捐贈，而不是投資收益。

　　由於蓋茨基金每年並不公佈在某一單一市場的投資收益情況，所以很難準確知道蓋茨基金在A股的成績單究竟如何。但是根據萬得資訊的統計，截止到2009年9月30日，蓋茨基金所持有股票的總市值為13.43億元人民幣，如果以投資額度一億美元來估算，6年獲利不到100%，表現並不搶眼。

　　“蓋茨基金在選股配置上確實相對來説比較穩健，也保守了一點。”一位基金經理告訴《中國經濟週刊》，“而且與其他專業投資基金不同，蓋茨基金是一個非營利性的慈善基金，所以這也會對它的投資理唸有一些影響，比如扶植某些它認為需要扶植的行業和企業。”