華爾街自營交易業務恐成最後晚餐

　　□本報記者 楊博

　　紐約州審計長迪納波利12月15日公佈的一份報告顯示，2010年前三季度華爾街企業實現214億美元利潤，遠遠超出此前預計的190億美元。迪納波利預計，華爾街今年企業全年盈利有望達到287億美元，成為僅次於2009年的歷史第二佳年景。

　　華爾街企業實現超預期盈利的主要原因在於受到自營業務業績意外大幅增長的拉動。但有分析人士認為，隨著金融監管改革逐步推進，大型金融機構將被迫退出自營交易業務，因而該業務眼下帶來的豐厚利潤很可能成為華爾街“最後的晚餐”。

　　華爾街迎次佳年景

　　在2007-2008年間，華爾街企業曾創下540億美元的創紀錄虧損。此期間投行巨頭雷曼兄弟破産、美林和貝爾斯登相繼被競爭對手收購，全球性金融危機由此爆發。隨後在美國聯邦政府的鉅資救助下，華爾街大型金融機構相繼恢復盈利，2009年實現創紀錄的614億美元利潤，幾乎是此前表現最好年份2006年盈利水平的三倍多。

　　不過隨著政府援助措施逐步退出，今年華爾街企業盈利水平開始下降：第一季度盈利100億美元，第二季度降至38億美元，第三季度反彈至73億美元。外界預期，華爾街企業第四季度的表現會好于前兩個季度。綜合來看，全年盈利水平雖然較去年大幅下降，但仍會創下歷史第二佳表現。

　　迪納波利公佈的報告同時顯示，華爾街2010年發放的獎金紅利將較去年縮小，但人均獎金可能會因從業人員的減少而有所增加。2009年，華爾街發放了總額203億美元的獎金紅利，較金融危機全面爆發的2008年高出17%。

　　報告稱，華爾街流失工作崗位的現象已經在今年8月出現轉機，當月華爾街減少3.09萬個工作崗位，隨後在9月和10月增加了3000個工作崗位。但報告同時認為，金融行業正在進行重組，“很難説華爾街已經開始在可持續的營運平臺上招兵買馬了”。

　　金融監管將趨嚴

　　據紐約州審計署辦公室一位官員透露，華爾街企業實現超預期盈利主要是由於自營交易收入表現意外強勁。但有分析人士認為，即將開始的監管改革將迫使大型金融機構退出自營交易，因而對它們而言，來自這部分業務的利潤可能已經是“最後的晚餐”。

　　今年第一季度華爾街巨頭的財報普遍顯示，自營業務的風生水起成為盈利增長的主要貢獻力量。但根據7月通過的美國金融監管改革法案，大型金融機構將被禁止進行自營交易，包括高盛、摩根士丹利等在內的多家華爾街巨頭自此都開始著手剝離自營業務。

　　分析人士稱，鋻於未來利差收入將較前兩年有所收縮，同時客戶交易量下降，預計銀行利潤增長會收到威脅。在此情況下，監管新規迫使銀行必須提高資本充足率，而將衍生品交易等轉移至清算公司會令這些銀行“繼續恢複元氣的道路變得更加艱難”。